TechFlow 소식, 2월 19일 QCP 캐피탈의 최신 분석에 따르면 관세 긴장이 고조됨에 따라 인플레이션 우려가 시장의 주요 관심사로 남아 있다. 일부 중국산 제품에 대한 10% 관세 부과는 이미 확정되었으며, 캐나다와 멕시코에 대한 25% 관세 제안은 여전히 협의 중이며, 철강 및 알루미늄 관세는 3월 12일부터 기존 10%에서 25%로 인상될 예정이다. 그러나 시장은 이러한 리스크를 대부분 선반영한 상태다. 불확실성이 지속되고 있음에도 불구하고 주식시장은 상승세를 이어가고 있으며 VIX 기간 구조도 평탄하게 유지되고 있다. 현재 시장의 핵심 전략은 횡보장에서 변동성 매도자가 우위를 점하고 있는 가운데, 변동성 롱 포지션이 수익을 내기 어려운 환경이다.
암호화폐 시장은 계속해서 압박을 받고 있으며, 솔라나(Solana)는 3월 1일 3천만 개 토큰 해제를 앞두고 주목받고 있다. FTX 관련 SOL 헤지 거래가 BTC와 ETH에 하방 압력을 가하며 전체 시장을 약세로 이끌고 있다. 한편 아르헨티나에서 최근 대통령의 지지를 받은 밈코인 열풍 LIBRA가 시가총액 40억 달러까지 급등했다가 이후 89% 폭락하며 수천 명의 투자자들이 막대한 손실을 입었다.
또한 마이크로스트레티지(MicroStrategy, 나스닥: MSTR)는 지난주 비트코인을 추가 매입하지 않았으며, 이로써 회사의 보유 물량은 연속 두 번째로 478,740 BTC에서 정체된 상태다. 다만 회사는 20억 달러 규모의 전환 우선채권 사모 발행을 통해 비트코인 보유량을 늘릴 계획이다. 이러한 악재에도 불구하고 비트코인은 93,000달러까지 하락했으나 95,000달러 부근에서 회복 탄력을 보이고 있으나 단기적으로는 모멘텀 부족으로 저항선 돌파가 쉽지 않은 상황이다.
