TechFlow 소식, SoSoValue의 거시경제 분석 섹션에 따르면, 12월 18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준은 예상대로 금리를 25bp 인하하여 연방기금금리 목표 범위를 4.25~4.50%로 조정했다. 내년 금리 인하 속도에 대해 연준은 최신 점근도(dot plot)를 통해 기존 예상했던 '네 차례 인하'에서 '두 차례 인하'로 전망을 수정했다. 또한 연준은 향후 핵심 PCE 물가상승률과 GDP 성장률 전망치를 상향 조정하였으며, 이는 파월 의장의 발언과 일치하며 시장 예상보다 더 '매파적(hawkish)'인 신호를 모두 전달하고 있다. 데이터 측면에서 당일 시장 리스크 심리지수인 VIX 지수는 8월 초(일본은행 금리 인상 당시) 이후 최고 수준으로 치솟았다.
SoSoValue 애널리스트는 "FOMC가 예상을 웃도는 긴축적인 금리 인하 계획을 제시했고, 파월 의장의 '매파적' 발언이 겹치면서 시장 심리는 공포 국면으로 전환되었으며, 미국 국채시장은 과도하게 반응한 상태"라며 "이에 따라 미국 주식시장이 조정을 받았고 달러화는 강세를 보였다"고 설명했다. 전반적으로 모든 위험자산이 FOMC의 최신 신호에 강력한 반응을 나타내고 있다고 덧붙였다. 거시지표를 바탕으로 판단할 때 현재 미국의 실물경제 기초여건은 여전히 안정적이며 달러화 또한 강세를 유지하고 있으며, 시장 컨센서스가 강한 자산(예: 암호자산)이 여전히 자금 유입처로 자리잡고 있다고 분석했다. 따라서 매번 시장 심리 변화로 인한 조정 국면은 진입 적기로 볼 수 있으며, 현재로서는 리스크 노출 수준을 유지하는 것이 바람직하다고 제안했다.
