TechFlow 소식, 10월 8일 코인데스크 보도에 따르면 비트코인 채굴 기업들은 중요한 갈림길에 서 있다. 채굴 기업들은 주가를 끌어올리기 위해 인공지능(AI) 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야로 전환할지, 아니면 비트코인 채굴 중심 사업을 유지하며 시장 점유율을 확대하되 주가 부진을 감수할지를 선택해야 하는 상황이다.
9월 한 달간 시가총액 상위 채굴 기업인 MARA 홀딩스(MARA), Riot Platforms(RIOT), CleanSpark(CLSK)는 모두 전체 비트코인 채굴량에서의 점유율을 늘렸다. 이러한 기업들은 더 탄탄한 재무구조와 대규모 채굴 운영을 통해 올해 4월 비트코인 반감기 이후 수익성 저하를 견뎌낼 수 있었다. 그러나 투자자들은 이들 기업의 주식에 프리미엄을 부여하지 않았으며, 9월 동안 이들의 주가는 계속 부진한 흐름을 이어갔다. 반면 AI 및 HPC 컴퓨팅에 역점을 두고 있는 Core Scientific(CORZ), TerraWulf(WULF), IREN(IREN) 등의 채굴 기업들은 비트코인 가격을 초과하는 주가 상승세를 기록했다.
4월 반감기는 비트코인 채굴 보상을 50% 줄이며 채굴 경쟁을 더욱 치열하게 만들었고, 수익 마진은 축소됐다. 또한 미국이 최근 승인한 현물 비트코인 ETF는 투자자들이 채굴주보다는 직접적인 암호화폐 노출을 선호하게 되면서 채굴 기업 주식에 대한 관심을 낮추는 요인이 됐다. 그 대신 일부 데이터센터를 AI 및 HPC 관련 장비 호스팅 용도로 활용해 수익 다각화를 이루는 기업들에게 투자자들은 보상을 주고 있다. AI 및 HPC 계산은 막대한 전력을 필요로 하는데, 비트코인 채굴업체들은 이미 이러한 전력 인프라를 갖추고 있어 AI 및 HPC 기업의 급속한 성장을 지원하기 위한 이상적인 파트너가 될 수 있다. 실제로 9월에는 대형 채굴 기업들의 주가는 4~9% 상승한 반면, AI 및 HPC와 연계된 기업들의 주가는 최대 25%까지 상승했다.
MARA의 CEO 프레드 틸(Fred Thiel)은 "우리는 중요한 갈림길에 서 있다. 핵심 사업은 여전히 비트코인 채굴이지만, 장기적인 지속 가능성을 확보하기 위해 AI 및 HPC 분야의 기회도 적극적으로 모색하고 있다"고 말했다.
