TechFlow 소식, 10월 8일 QCP Capital의 최신 분석에 따르면 중국 증시는 장기간 휴장 후 반등 모멘텀을 이어가지 못했으며, 이로 인해 MSCI 아시아태평양 주식지수는 약 한 달 만에 가장 큰 일일 낙폭을 기록했다. 미국 증시 역시 전날 거래에서 하락세를 보였는데, 주로 대형 기술주 부진과 지정학적 리스크 확대로 인한 것으로, 공포지수(VIX)는 22포인트까지 상승했다.
주목할 점은 암호화폐 시장의 변동성이 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있다는 것이다. 최근 내재변동성(Implied Volatility)은 43% 수준이며, 지난 7일간의 실현변동성보다 3%포인트 낮다. 앞서 블룸버그는 9월 말 이후 중국 투자자들이 주식 투자 자금을 마련하기 위해 USDT 매도에 나섰고, 같은 기간 비트코인 가격은 상대적으로 안정세를 유지했다고 보도했다. 중국 증시의 반등 모멘텀이 약화됨에 따라 애널리스트들은 자금이 다시 암호화폐 시장으로 유입될 가능성을 점치며, 이는 암호자산이 대체 위험자산으로서 시장 내 입지가 점차 견고해지고 있음을 반영한다고 설명했다.
QCP는 다가오는 실적 발표 시즌과 인플레이션 데이터 발표를 고려할 때 단기적으로 주식시장이 하방 압력을 받을 수 있으며, 이는 현재 높은 밸류에이션에 도전 과제가 될 수 있다고 분석했다. 또한 지속되는 지정학적 긴장 국면이 시장의 불확실성을 더욱 가중시키고 있다. 하지만 QCP는 중기적으로 시장 전망에 대해 여전히 신중한 낙관론을 유지하고 있으며, 미국 대선 관련 뉴스가 향후 암호화폐 시장을 움직이는 중요한 요인으로 계속 작용할 것으로 예상하고 있다. 예를 들어 테슬라 CEO 엘론 머스크가 최근 예측시장 Polymarket에 대해 언급하며, 해당 플랫폼이 트럼프가 해리스를 앞서고 있다는 예측 정확도가 기존 여론조사보다 높다고 평가한 사례가 있다.
