TechFlow 소식, 8월 5일 QCP 캐피탈의 최신 보고서에 따르면 아시아 장 초반 패닉 매도와 청산으로 인해 BTC와 ETH가 각각 49,000달러와 2,116달러까지 하락했다. 이번 하락의 직접적인 원인은 점프 트레이딩(Jump Trading)과 패러다임 VC(Paradigm VC)의 공격적인 ETH 매도로, 프론티어에서 ETH 변동성이 30% 이상 급등해 120%에 달했으며, 시장 조성자들이 단기 옵션의 감마 포지션을 신속히 축소하려는 움직임이 이를 가중시켰다.
또한 지난 주 금요일 미국의 부진한 고용 지표로 거시적 심리가 악화되었고, 전 자산군에 걸친 대규모 리밸런싱이 시장 변동성을 극도로 높였다. VIX 지수는 50에 달해 코로나19 팬데믹과 2008년 금융위기 이후 최고 수준을 기록했으며, 달러-엔 환율의 1개월 평가절대(ATM) 변동성은 16%까지 치솟아 추가 청산을 유발했다. 주말 이스라엘이 하마스 지도자를 사살한 것을 계기로 글로벌 헤징 수요가 더욱 강화되었고, 이란이 보복을 경고하며 미국이 중동 지역에 군 병력을 배치하기 시작하면서 안전자산 선호 심리가 더욱 커졌다.
거래 전략 측면에서 시장이 불안정함에도 불구하고 장기 선물 프리미엄(베이시스)과 자금 조달 이율은 여전히 양호한 상태를 유지하고 있다.
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