TechFlow 소식, Greeks.live의 거시 연구원 애덤(Adam)은 5월 17일 옵션 만기 데이터를 정리해 발표했다.
만기 예정인 BTC 옵션은 18,000계약이며, Put Call Ratio는 0.63, 최대 손실 포인트(Max Pain)는 63,000달러, 명목 가치는 12억 달러다.
만기 예정인 ETH 옵션은 320,000계약이며, Put Call Ratio는 0.28, 최대 손실 포인트는 3,000달러, 명목 가치는 9.3억 달러다.
금주에는 미국 주식 시장의 밈(Meme) 열풍 영향으로 BTC ETF에 눈에 띄는 자금 유입이 발생했고, BTC는 크게 상승하며 65,000달러를 돌파했다. 그러나 밈 종목 이외의 암호화폐 시장은 여전히 약세를 보였으며, 거래량도 계속 하락했다. 이러한 양상은 BTC와 ETH 옵션 데이터의 분화 현상에서 확인할 수 있다. 대규모 거래 및 시장 구조 측면에서 보면, 주요 만기 기간별 내재변동성(IV)의 하락 추세가 마무리되고 현재 횡보 국면에 진입했으며, 추가 하락 여력은 제한적이다.
BTC는 매수와 매도 세력이 비교적 균형을 이루고 있는 반면, ETH 가격의 부진으로 인해 시장 심리는 계속해서 약화되었고, '콜(Call) 매도'가 절대 다수의 성사 거래를 차지하고 있다. 현재 IV 수준에서는 판매 측의 가성비가 일반적이므로, 타이밍을 보며 매수 진입하는 것이 더 바람직하며, ETH/BTC 환율 거래 전략에 주목하는 것이 더욱 권장된다.
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