TechFlow 보도에 따르면, 6월 2일 바이비트(Bybit)는 최신 옵션 주간 보고서를 발표하며, 지난주 $78,000 핵심 저항선이 완전히 실현되었고, BTC가 이 구간에서 상승세를 멈춘 후 급격한 조정을 겪었다고 밝혔다. 기술적 분석 측면에서 BTC는 ‘어깨-머리-어깨’(Head and Shoulders) 하락 반전 패턴을 형성했으며, 목선(neckline)은 $73,500–$74,000 구간에 위치해 있다. 이 목선을 유효하게 하향 돌파할 경우 중기 목표는 $65,000–$67,000으로 설정되며, $74,000은 새로운 핵심 저항선이 되었다.
거시경제 측면에서는 AI 하드웨어 분야의 실적 호조에 힘입어 미국 주식시장이 지속적으로 강세를 보이며 구조적 자금 흡입 현상이 발생하고 있다. 동시에 미국 주식시장 옵션 투자 심리는 사상 최고치에 달했으며, S&P 500 지수의 단일 거래일 내 콜옵션 명목 거래량이 2.6조 달러를 돌파하며 역대 최고 기록을 경신했다. 골드만삭스와 웰스파고은행은 모두 “장기 매수 포지션의 집단 철수”(long squeeze)가 유발될 조건이 이미 성숙했다고 경고하며, 이 위험이 ETF 자금 유출을 통해 암호화폐 시장으로 전이될 것임을 예고했다.
현재 DVOL 지표는 여전히 역사적 저점 수준을 유지하고 있으나, 여러 하방 리스크가 복합적으로 작용하고 있는 만큼, 계좌 순자산의 1–2%를 6월 BTC 풋옵션에 배분하여 꼬리 리스크(tail risk)에 대한 방어 수단으로 활용하는 것을 권장한다.
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