TechFlow 보도에 따르면, 5월 30일 유명 투자자 세레니티(Serenity)는 AI 광자학 및 데이터센터 인프라가 지속적으로 확장되는 가운데 AAOI, SIVE, FOCI, 션신 테크놀로지(Shunsin Technology)를 현재 가장 주목하는 고위험·고수익 투자 대상으로 꼽았으며, 실리콘 포토닉스 및 첨단 패키징 산업 전반의 미래 성장 가능성을 긍정적으로 평가했다.
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투자자 세레니티는 소셜 미디어 플랫폼을 통해 AI 광자학 산업 체인에 대한 최신 견해를 공유했다. 그는 AI 연산 능력 수요 증가와 데이터센터 인프라 업그레이드에 따라 광통신 및 실리콘 포토닉스 관련 기업들이 새로운 기회를 맞이하고 있다고 밝혔다.
특히 세레니티는 광모듈 제조사 AAOI에 대해 긍정적인 입장을 표명하며, 동사가 미국 내 광모듈 및 레이저 장치 생산 역량 확대 혜택을 누리고 있다고 분석했다. 그는 AAOI의 월간 매출이 2027년까지 약 4.71억 달러 수준에 도달할 것으로 예측했으며, 2028년에는 관련 시장 규모가 더욱 급속히 성장할 것이라고 전망했다.
SIVE에 대해서는 전체 수익 파이프라인이 역사적 수준 대비 약 77% 증가했으며, 수익 규모가 약 7.99억 달러에 이를 것으로 예상된다고 밝혔다. 이 중 광자학 사업이 주요 성장 동력이 될 것이며, 관련 사업의 매출총이익률(Gross Margin)은 약 60%에 이를 것으로 전망했다.
공급망 차원에서는 FOCI가 NVIDIA와 TSMC의 광섬유 어레이 유닛(Fiber Array Unit, FAU) 분야 핵심 협력사일 뿐 아니라 COUPE 아키텍처의 핵심 공급사 중 하나라고 지적했다. 세레니티는 현재 약 28억 달러의 시가총액이 FOCI의 실제 산업 체인 내 위상을 충분히 반영하지 못하고 있다고 평가했다.
또한 션신 테크놀로지는 시장에서 상대적으로 주목받지 못하고 있으나, 공동패키징광학(Co-Packaged Optics, CPO) 및 광자학 관련 패키징·테스트 분야에서 다수의 사업을 수행하고 있으며, NVIDIA를 포함한 주요 고객사들로부터 지속적으로 주문을 확보하고 있다고 설명했다. 세레니티는 일부 프로젝트가 자회사를 통해 수행됨에 따라 시장이 아직 그 잠재적 성장 가치를 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단했다.
이 외에도 세레니티는 XFAB를 잠재적 수혜 종목으로 꼽았다. 그는 향후 유럽 반도체 정책 지원 하에서 실리콘 포토닉스 산업이 성장함에 따라 XFAB도 이익을 얻을 것으로 전망했다. 또한 탄화규소(SiC) 및 질화갈륨(GaN) 웨이퍼 파운드리 기업들도 NVIDIA가 주도하는 데이터센터 800V DC 전력 아키텍처 업그레이드 추세 덕분에 수혜를 받을 것으로 예상했다.
