AI 에이전트가 어떤 암호화폐 분야를 ‘잡아먹었을까’?
글쓴이: blocmates
번역: AididiaoJP, Foresight News
만약 당신도 우리처럼 지난 몇 년간 이 업계에 깊이 매몰되어 있었다면, 분위기가 이미 바뀌었다는 것을 분명히 느낄 수 있을 것입니다.
상황이 더 이상 그렇게 흥분되지 않아 보이며, 주목을 끄는 유일한 키워드는 두 단어뿐입니다—AI와 Agent입니다.
주류 인식에 따르면, 업계는 AI Agent 서비스 중심으로 심각하게 최적화되고 있으며, 여전히 직접적인 인간 상호작용 또는 ‘인간 계층(Human Layer)’에 의존해 버티고 있는 제품들이 점차 주변부로 밀려나고 있습니다.
따라서 인간의 관점에서 보면 업계가 다소 경직된 모습을 보이고 있지만, 체인 상 환경은 새로운 계층(‘Agentic 계층’)에서 여전히 활기차고 생동감 넘치며, 이는 기술적으로 인간이 직접 개입할 수 없는 영역입니다.
효율성은 더 많은 사용자를 AI 주도의 상호작용으로 이끌고 있습니다. 원래 인간의 클릭과 조작을 위해 설계된 플랫폼들이 이제 ‘비인간(non-human)’ 서비스를 위한 것으로 최적화되고 있습니다.
Uniswap Labs 같은 거대 플레이어는 2월에 AI Agent를 위한 7개의 오픈소스 ‘Skills’를 출시했습니다. 이러한 도구들은 자율형 AI 코딩 Agent(예: Claude, Cursor 또는 기타 Agent 프레임워크 내의 Agent 등)가 Uniswap 프로토콜과 체인 상에서 직접적이고 신뢰성 있게 상호작용할 수 있도록 해줍니다.
그러나 소셜 미디어 피드 곳곳에서 날아다니는 “AI Agent가 모든 것을 잡아먹을 것”이라는 주장과 달리, 세심히 살펴보면 다소 다른 이야기가 드러납니다—즉, Agent 활동의 증가는 전업계적 현상이 아니라, 특정 분야에 특화된 성격을 띱니다.
우리는 이 문제를 더 깊이 탐구하기로 결정했으며, 어떤 분야는 이미 ‘잡아먹혔고’, 또 어떤 분야는 아직 그 대상이 되지 않았는지를 알아보기로 했습니다.
우리의 목표는 다음과 같습니다: 암호화폐 내 ‘인간 계층’이 정말로 사라지고 있는지 확인하고, 암호화폐의 새 계층 위에 구축되는 솔루션을 탐색하여 통제권을 잃지 않도록 하는 것입니다.
AI Agent가 이미 지배하는 분야
특정 분야에서는 AI Agent 기반 활동이 매우 활발한 반면, 직접적인 인간 상호작용은 감소하고 있음을 관찰할 수 있습니다. 다음은 그 예시들입니다:
파생상품 거래(영구계약)
영구계약 시장은 암호화폐에서 가장 명확하게 로봇이 주도하는 유동성 시장입니다. 속도, 패턴 인식 및 24/7 실행 능력은 인간보다 기계가 훨씬 우수한 영역입니다. 누구도 인간이 수동으로 거래 전처리를 수행해야 한다고 주장하지 않을 것입니다.
최상위 10개 영구계약 프로토콜은 지난 30일 동안 약 5,920억 달러의 거래량을 기록했는데, 이 중 Hyperliquid가 단독으로 2,488억 달러를 차지했으며, 그 뒤를 Aster(616억 달러)가 따랐습니다.
Aster의 ‘인간 vs AI’ 실시간 거래 경쟁은 고도로 변동적인 조건 하에서 2주간 진행되었는데, 이는 매우 명확한 사례입니다: 참가자 중 인간의 43%가 강제청산되었으나, 전체 30개 AI Agent는 모두 경기를 완주했으며, 단 하나도 청산되지 않았고, 생존률은 100%였습니다.
인간 거래팀 전체 ROI는 -32.22%였던 반면, AI Agent는 총 손실을 약 1만 3천 달러로 제한했으며, 전체 ROI는 -4.48%였습니다.
arbitrage 거래(MEV)
이는 암호화폐에서 가장 극단적으로 로봇이 주도하는 분야입니다. 규모화된 수익 창출이 가능한 인간 MEV 운영자는 사실상 존재하지 않기 때문입니다.
다중 네트워크 간 MEV 생태계는 고도로 경쟁적인 자동화 거래 산업으로 진화했으며, 전문 로봇과 인프라 도구들이 블록체인 메모리풀을 스캔합니다.
2025년에는 샌드위치 공격이 MEV 거래 총액의 51.56%(2억 8,976만 달러)를 차지했습니다. Solana에서는 샌드위치 로봇이 일일 거래량의 1.7%~5.4%(평균 2.9%)를 포착했으며, 390만 개 이상의 번들(bundle)에서 38.5억 달러 규모의 샌드위치 거래를 실행했습니다.
단일 로봇이 전체 샌드위치 거래량의 42%를 차지하며, 지난 30일간 16억 달러 이상의 거래를 실행했습니다.
이는 DeFi 프로토콜에도 확장됩니다. 전체 청산 라이프사이클—모니터링, 트리거, 실행—은 모두 허가 없이 작동하는 로봇에 의해 처리됩니다.
이것은 AI Agent 열풍 이전부터 존재해 왔지만, DeFAI 카테고리가 꾸준히 성장함에 따라 이제 전체 프로세스가 Agent에 의해 상당 부분 자동화되었습니다.
수익 최적화
이 분야는 기본적으로 ‘Agent 우선(Agent-first)’입니다. 데이터에 따르면, 2026년 1분기에 출시된 신규 DeFi 프로토콜 중 68%가 거래, 유동성 관리, 리스크 모니터링을 위해 최소 하나 이상의 자율형 AI Agent를 포함하고 있습니다.
12개월 전 데이터와 비교해, 수익 분야에서 AI Agent의 채택률은 15% 상승했습니다.
Giza 및 ZyFAI 등의 플랫폼에서 AI Agent는 꾸준히 탁월한 성과를 보이고 있습니다—후자의 경우 정적 전략 대비 +73.42%의 초과 수익률을 달성했습니다.
Giza는 80만 건 이상의 자율 거래를 기록했으며, 최대 자산 운용 규모는 4,000만 달러에 달했습니다.
Giza와 ZyFAI 외에도 이 분야에는 더 많은 프로젝트들이 존재하며, 우리는 일부를 이미 다룬 바 있고, 나머지는 요청 및 추가 검토에 따라 심층 분석을 제공할 수도 있습니다—해당 프로젝트로는 다음과 같습니다:
Arrakis, Reflect, AFI, Lulo, Sail, Almanak, Surf, Infinit, AXAL, Superform, DeFi Saver, Kamino, Mamo, HeyAnon 등.
Pendle 등 선두 프로젝트들의 최신 업데이트(예: MCP 커넥터 배포 및 Pendle이 암호화폐 원생 및 비원생 AI Agent와 쉽게 통합될 수 있도록 하는 Skills 구축) 역시, 수익 분야가 빠르게 Agent-first 상호작용으로 기울고 있음을 입증합니다.
현물 거래 및 포트폴리오 최적화
자동화 거래 로봇은 현재 전 세계 암호화폐 거래량의 약 65%를 차지한다고 추정됩니다. 2026년 초, 체인 상 일일 활성 AI Agent 수는 25만 개에 달해, 2025년 대비 400% 이상 증가했습니다.
특히 Solana에서는 AI Agent가 2025년에 310억 달러 규모의 DEX 거래량을 창출했는데, 이는 총 DEX 거래량(1조 5,000억 달러)의 약 2%에 해당합니다.
우리는 meme 코인 거래 등 네트워크 간 현물 거래에서 Agent 주도 활동이 증가하고 있음을 확인했습니다.
사용자들은 점차 토큰 발행, 거래, 포트폴리오 관리 등에 대해 Agent-first 인프라에 의존하고 있으며, 이는 Virtuals, Bankr, Glider, Surf, Symphony 등의 플랫폼 인기를 높이고 있습니다.
경쟁 분야(Agent와 인간 활동이 공존)
예측 시장
Polymarket은 암호화폐 내에서 AI 대 인간의 가장 세밀한 테스트장입니다. 데이터는 반박하기 어렵습니다. AI Agent를 이용해 예측 시장에서 수백만 달러를 벌었다고 자랑하는 게시물을 모두 본 적이 있을 것입니다.
그러나 활성 거래자 10,582명을 기준으로 볼 때, 880개의 로봇(계정의 8.3%)은 평균 119,156달러의 수익을 올렸고, 인간은 평균 12,671달러를 기록했습니다—인당 격차는 무려 9.4배입니다.
Agent의 수익률은 66.4%였고, 인간은 45.3%였습니다. Arbitrage 윈도우는 2024년의 12.3초에서 2026년에는 2.7초로 압축되었으며, 100밀리초 미만의 실행 속도를 갖춘 로봇이 전체 arbitrage 수익의 73%를 차지했습니다.
AI 기반 Agent는 현재 예측 시장 총 거래량의 약 18%를 차지하고 있으며, Polymarket 지갑의 30% 이상이 이미 AI Agent를 사용 중입니다.
그러나 핵심은 다음과 같습니다: 수주 또는 수개월 동안 지속되는 시장에서는 격차가 크게 줄어들며, 일부 분야에서는 오히려 인간이 더 나은 성과를 보이기도 합니다.
로봇은 변화에 대응하는 데 서툴러, 기본적 역학이 전환될 때 혼란스러워합니다. 반면 인간은 이에 적응합니다.
따라서 우리가 보는 것은: 단기 arbitrage 게임은 이미 Agent가 장악했으나, 장기 판단 게임은 여전히 인간의 영역이라는 점입니다.
이는 예측 시장에서 Agent 활동과 인간 상호작용이 가까운 미래까지 균형을 유지할 것임을 시사합니다. 인간이 여전히 주도하는 미묘한 의사결정을 할 수 있는, 더 높은 인지 능력을 갖춘 모델이 등장하기 전까지는 말입니다.
DeFi 대출
대출은 계층화된 자동화의 또 다른 명확한 사례입니다. 앞서 Agent가 주도하는 분야에서 언급한 바에 따르면, 청산 로봇은 이미 뿌리내린 상태입니다. 그러나 대부분의 예치 및 대출 결정은 여전히 인간에 의해 이루어집니다.
Aave가 124억 달러의 TVL로 선두를 달리고 있으며, 그 뒤를 Morpho(69억 달러)가 따릅니다.
DeFAI Agent는 대출 및 수익 프로토콜에서 20억 달러 이상의 TVL을 재배치했습니다—절대치는 인상적이지만, DeFi 전체 TVL(1,300~1,400억 달러)의 2%에도 못 미칩니다.
이는 예치 결정, 담보 선택, 리스크 선호도가 여전히 주로 인간의 판단에 의존한다는 것을 분명히 보여줍니다. AI Agent는 주변 파이프라인을 처리하지만, 핵심은 여전히 인간이 장악하고 있습니다.
인간이 주도하는 분야
스테이블코인 및 카드 결제
2026년 3월 기준, 스테이블코인 시가총액은 약 3,120억 달러입니다. 로봇 활동, MEV, 세탁 거래를 제외한 조정된 거래량은 2025년에 실제 경제 활동 기준 28조 달러를 기록했습니다. 2023년 이후 연평균 성장률(CAGR)은 133%입니다.
250달러 미만의 스테이블코인 송금 건수는 2025년 8월에 58.4억 건으로 신기록을 세웠습니다. 우리는 이를 가족에게 송금하거나 프리랜서에게 지불하거나 공동 지출을 정산하는 등 일반 사용자 활동으로 간주합니다. 달러 지원 스테이블코인 거래의 80% 이상은 AI Agent 채택이 선도적인 미국 외 지역에서 발생합니다.
신 emerging markets의 실제 사용자들은 스테이블코인을 달러 접근 수단 및 경제적 헤지 수단으로 활용하며, 이는 바로 스테이블코인 시장 점유율의 핵심 요소가 됩니다. 오직 2026년 2월 한 달 동안 거래량만 해도 1.78조 달러에 달했습니다.
또한 규제가 더욱 명확해짐에 따라 카드 결제 분야도 급성장하고 있습니다. 관련 제품은 사용자가 기존 카드가 수용되는 어디서든 암호화폐 자산을 사용할 수 있도록 해주며, 구매 시점 이전까지 자금은 계속해서 자기관리(self-custody) 상태를 유지합니다.
이 분야는 약 5%만이 Agent 주도이며, 나머지는 사람들의 자금 이체 활동입니다. 로봇이 주도하는 분야와 달리, 여기서 사용자들은 자신이 암호화폐를 사용하고 있다는 사실을 알지 못하거나 관심조차 없습니다. 바로 이것이 핵심입니다.
지갑
지갑은 인간과 블록체인 사이의 마지막 계층이며, 완전히 추상화될 수 없는 계층입니다.
추상화 시도는 이미 이루어졌으나, 승인 과정은 반드시 인간의 감독이 필요합니다. 누군가 반드시 서명해야 하며, 눈앞의 것을 믿을지 여부를 누군가 반드시 결정해야 합니다.
Phantom은 월간 활성 사용자 수가 1,500만 명을 넘습니다. 전체 지갑 공간은 인간 중심 개선—예를 들어 인간이 읽기 쉬운 거래 미리보기, 생체인식 보안, 카드 기반 지출 등—에 투자하고 있습니다.
2026년 최고의 지갑은 ‘암호화 문구 + 문자열’ 저장 용기에서 완전한 금융 대시보드로 진화했습니다.
2026년 기업용 Agent 지갑에는 예산 제한, 화이트리스트, 감사 로그, 긴급 정지 기능 등이 포함되며, Agent를 전능한 서명자라기보다는 제한된 권한을 가진 운영자로 간주합니다.
인간과 Agent 검증 계층: Agent가 많아질수록 이 계층이 더 중요해짐
체인 상 활동에 참여하는 Agent가 점차 증가함에 따라, ‘당신이 인간인지’ 혹은 ‘Agent가 인간을 대신해 행동하고 있는지’를 증명하는 가치도 점차 커지고 있습니다.
이 방향으로 진전을 이루는 여러 프로젝트가 있으며, 우리는 기계의 세계 속에서 길을 잃지 않도록 하고자 합니다.
World & AgentKit
처음 언급되는 프로젝트는 World(이전 Worldcoin – WLD)입니다—이 팀은 아이리스 스캔 Orb 하드웨어를 통해 1,700만 명 이상의 사용자를 검증했습니다.
World는 AI로 포화된 세상에 대한 대응으로 자신을 정의합니다—즉, 인간으로서 진정한 의미를 부여할 수 있는 디지털 인프라를 구축하는 것입니다.
이후 World는 AgentKit을 출시했습니다. 이는 AI Agent가 World ID를 통해 검증된 고유한 인간에 의해 지원됨을 암호화 증명으로 입증할 수 있도록 하는 도구 키트이며, Coinbase 및 Cloudflare의 x402 프로토콜과 통합되어 스테이블코인 마이크로페이먼트를 지원합니다.
t54
우리가 주목하는 또 다른 프로젝트는 t54로, Agentic 경제를 위한 신뢰 및 보안 인프라(흔히 ‘신뢰 계층(trust layer)’이라 불림)를 구축하고 있습니다. 여기서 Agentic 경제란, 자율형 AI Agent가 자금 관리, 결제, 개인 또는 기업을 대신한 거래와 같은 실제 작업을 처리하는 세상을 의미합니다.
현재 AI Agent가 실제 자금을 이체하는 것은 위험합니다(검증 부재, 책임 부재, 사기 가능성, 규정 위반 가능성 등).
t54는 이를 x402-secure를 통해 해결합니다. 이는 x402 프로토콜을 강화한 전용 신뢰 계층으로, 안전한 AI Agent 마이크로페이먼트를 실현합니다. x402-secure는 Trustline Engine을 통해 실시간 리스크 평가를 제공하고, prompt injection을 포함한 사기 탐지 기능을 지원함으로써 책임성을 확보합니다.
t54는 이러한 보호 장치를 제공함으로써 기관 및 사용자가 Agent가 재무 업무를 처리하는 것을 진정으로 신뢰할 수 있도록 합니다.
Self Protocol
이 팀은 ERC-8004(체인 상 Agent 신원) 위에서 인간–Agent 바인딩 계층을 위한 탈중앙화 zk 증명을 구축하고 있습니다.
Self Protocol은 zk 기술을 사용해 각 AI Agent를 검증된 인간 소유자(인간 증명)에 연결하되, doxxing이나 데이터 유출 없이 이를 수행합니다.
이를 통해 Sybil 공격을 방지하고, 자기관리 지갑, 자율적 행동, 상업적 프로토콜을 지원하면서도 인간의 책임성을 유지합니다.
Selfclaw는 Celo/Google Cloud 등 생태계와 통합되어 있으며, 검증된 Agent를 지원하기 위한 수수료 순환이 적용됩니다.
Kite AI
Kite는 Agentic 인터넷을 위한 전용 L1(ERC 호환, Proof of AI 합의 채택)입니다.
이 플랫폼은 Agent Passport(검증 가능한 신원, 위임, 프로그래밍 가능한 지출 규칙 또는 보호 장치), 자율 스테이블코인 결제, 거버넌스 및 검증 기능을 제공하여 Agent가 중개자 없이 신원을 인증하고 거래 및 협업을 수행할 수 있도록 합니다.
맺음말
엄격히 말해, 우리는 Agent를 반대하지 않습니다. 거래, MEV, 수익 분야에서의 데이터는 명확합니다—로봇은 이미 그 영역을 장악했으며, 다시 돌려줄 생각은 없습니다.
인간 43%가 청산된 반면 로봇은 단 하나도 청산되지 않은 직접 대결 경쟁은, 누가 속도 게임을 지배하는지를 말해줍니다.
그러나 전체 네트워크 데이터는 여전히, 현실 세계와 직접 접점이 있는 대부분의 작업—지불, 신원, 검증—에서 인간이 여전히 주도하고 있음을 보여줍니다.
이것들은 진정한 가치를 창출하고, 진정한 수익을 발생시키는 계층입니다. 이 계층들의 공통된 특징은 판단, 신뢰, 물리적 존재, 문화적 맥락 등을 요구한다는 점이며, 이는 현재로서는 최적화 함수로 단순화할 수 없습니다.
우리는 팀들이 이러한 분야 및 분야에서 직접적인 인간 상호작용을 위해 구축하는 것을 완전히 포기해서는 안 된다고 생각합니다.
현재 Agent는 인간보다 인간을 더 필요로 합니다. 이 점을 이해하는 팀들과, Agent 및 인간 검증 시스템을 구축하는 팀들을 주목할 필요가 있습니다.
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