2025년 암호화 분야에서 주목할 만한 투자 테마
저자: hitesh.eth
번역: TechFlow
순수한 정보만 제공합니다. 허황된 기대는 없습니다.
읽기 시작하기 전에, 기존의 선입견을 잠시 내려놓고 제가 나눌 내용을 몇 분간 진지하게 살펴봐 주셨으면 합니다.
거시적으로 보면 Web3 투자 주제는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 하나는 인프라(기반 시설)이고, 다른 하나는 앱(응용 프로그램)입니다.
투자는 본질적으로 두 가지 유형으로 나뉩니다. 단기적으로는 지루해 보이지만 장기적으로 큰 수익을 가져다줄 수 있는 투자와, 단기적으로는 매력적이지만 결국 가치 없이 끝날 수 있는 투자입니다.
대부분의 암호화폐 투자자들은 빠르고 상당한 수익을 얻기 위해 이 시장에 들어오며, 그에 따른 리스크를 감수할 의향도 가지고 있습니다.
그 결과, 사람들은 특정한 호황기 사이클 동안만 유효한 단기적인 투자인 사이클 투자를 선호하게 됩니다.
2025년은 암호화폐 분야에서 말하는 "규제의 해"가 될 것입니다.
미국과 기타 주요 경제권들이 자국 내 관련 법규 도입을 계획하고 있으며, 이러한 규제 도입은 전통적 투자자들(특히 연령층이 높은 투자자들)의 신뢰를 높일 뿐 아니라, 견고한 기본적 요소와 안정적인 현금흐름을 갖춘 소수의 실제 잠재력을 가진 암호화폐 프로젝트만이 살아남도록 선별하는 역할을 할 것입니다.
시장은 곧 '노머니(old money)'를 보유한 새로운 전통적 투자자들의 물결을 맞이하게 될 것입니다. 이들은 처음으로 암호화폐 시장에 진입하게 되겠죠.
이들은 단순한 시장 열풍에 휩쓸려 무작정 투자하지 않을 것이며, 대신 프로젝트를 면밀히 조사하고 보고서와 데이터를 꼼꼼히 읽은 후 논리적으로 타당하다고 판단될 때만 투자 결정을 내릴 것입니다.
이러한 맥락 속에서, 탈중앙화 금융(DeFi)은 전통적 투자자들에게 특히 매력적인 투자 주제가 될 것이며, 다른 하나는 블록체인 1층(L1) 프로토콜입니다.
다만 DeFi 프로젝트들은 전체 시가총액이 낮아 성장 여력이 크고, 기본적 요소 및 데이터와 밀접하게 연결되어 있다는 점에서 강점을 지닙니다. 올해 일부 DeFi 프로젝트들은 이미 1억 달러 이상의 수익을 창출했는데, 이는 전통적 투자자들의 관심을 확실히 끌기에 충분합니다.
전통적 투자자들은 거대한 자금을 보유하고 있으며, 이러한 충분한 자금은 시장의 건강한 성장을 위한 핵심 요소입니다. 많은 기관 투자자들도 사실상 전통적 투자자들에 의해 주도되고 있다는 점을 기억하세요.
예측하건대, DeFi는 궁극적으로 최상위 기관 투자자들의 중요한 포트폴리오 구성 요소 중 하나가 될 것입니다.
블랙록(BlackRock)은 이미 DeFi 프로젝트들과 협업을 시작했으며, 이러한 추세는 점차 확산되고 있습니다.
DeFi는 사이클 투자가 아닙니다. 마치 과거 투자자들이 BTC와 ETH를 바라보던 것처럼, 장기적인 관점에서 접근해야 하는 투자입니다.
AAVE의 장기적 가능성은 ETH 수준으로 평가받을 수도 있습니다.
블루칩급 DeFi 프로젝트에 투자할 때는 장기적인 관점에서 접근하면 좋습니다.
반면, 완전히 새로운 DeFi 네이티브 프로젝트에 투자한다면 단기 수익을 고려할 수 있으며, 이들 프로젝트는 수 배에서 그 이상의 수익률을 제공할 가능성이 있습니다.
DeFi 중심의 암호화폐 시장에서는 다수의 신생 프로젝트들이 등장하고, 동시에 오래된 프로젝트들도 다시 주목받게 될 것입니다. 이들 프로젝트들을 중심으로 한 가격 상승 움직임을 목격하게 될 것입니다.
DeFi 분야에서는 Uniswap과 같은 블루칩 앱들이 기반 인프라 프로젝트로 전환하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이러한 전환은 토큰의 가치 잠재력을 더욱 높이며, 내년에는 일부 프로젝트들이 수수료 메커니즘 조정을 발표할 가능성이 있으므로 이에 대비해야 합니다.
이러한 변화들은 DeFi 발전 서사를 강력하게 추진할 것입니다.
저는 DeFi가 내년 최소 두 분기 동안 주도적인 위치를 차지할 것으로 예상하며, 올해 AI가 그랬던 것처럼 말입니다.
AI의 경우, 저는 2025년이 AI가 빠르고 통제되지 않은 확장으로 인해 대중문화 전반에서 광범위한 비판을 받는 해가 될 것으로 봅니다.
"책임감 있는 AI(Responsible AI)" 논의가 중심에 설 것입니다.
암호화 AI 인프라, AI 에이전트(AI agents), 초기 에이전트 공개(Initial Agentic Offerings)와 관련된 시장 활동은 "책임감 있는 AI" 서사로 인해 일시적인 조정 국면에 접어들 가능성이 있습니다.
하지만 그 이전에, AI 에이전트는 거품성 성장을 경험할 것으로 예상됩니다.
현재 시장에는 이미 13,000개의 에이전트가 존재하며, 이 숫자는 최소 100,000개까지 증가할 것으로 보입니다.
그 후 우리는 거품 단계에 진입하게 되고, 다음 해에 붕괴될 가능성이 있습니다.
정확히 어느 분기에 발생할지는 AI 관련 규제 이벤트의 진행 일정에 따라 달라질 것입니다.
규제도 또한 프라이버시 인프라에 대한 관심을 촉발할 것이며, 따라서 기밀 DeFi, 프라이버시 컴퓨팅, 프라이버시 스토리지, 프라이버시 추론과 관련된 주요 프로젝트들이 더 많은 주목을 받게 될 것이며, 이러한 관심은 자산 가격(PA)에도 반영될 것입니다.
밈(Meme) 시장은 계속 활기를 띨 것입니다.
규제 당국이 지지하지 않더라도 사람들이 계속해서 시장에 진입할 길을 찾을 것이며, 완전히 막는 것은 불가능합니다.
투기자들은 매일 새로 생겨나는 10만 개의 새로운 코인들 속에서 계속 기회를 찾을 것입니다.
다만 DOGE와 PEPE와 같이 이미 입지를 굳힌 밈 코인들은 더 진지한 투자자들의 관심을 끌 가능성이 있습니다.
당신이 밈 코인을 좋아하지 않더라도, 투자 포트폴리오에 일부 노출을 고려해볼 만합니다.
2025년은 모바일 Web3 지갑과 슈퍼앱이 부상하는 해가 될 것입니다.
최근 Web3 지갑 업체인 엑소더스(Exodus)가 나스닥(NASDAQ)에 12억 달러의 기업 가치로 상장했습니다. 이는 내년에 우수한 수익 실적을 보이는 Web3 지갑 관련 토큰에 대한 투기 열풍을 촉발할 가능성이 있습니다.
내년의 두 핵심 서사는 바로 AI와 DeFi가 될 것입니다.
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DeFi가 주도적인 위치를 차지할 전망;
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AI 에이전트는 거품 단계에 진입할 가능성;
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밈 투기가 더 많은 참여자를 끌어들일 것;
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프라이버시 및 DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크)이 특정 분기에 부상할 것;
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Web3 지갑이 더 많은 주목을 받으며, 더 쉬운 사용자 유입과 우수한 경험을 통해 대중화를 가속화할 것.
이상이 제 전달드릴 내용 전부입니다.
참고로 저는 점성술사도 아니고 암호화폐 전문가도 아닙니다. 다만 시장에 대해 몇 가지 임의의 생각을 갖고 있는 일반인일 뿐이니, 제 의견을 너무 심각하게 받아들이지 마세요.
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