싱가포르에서 다시 모인다, 한 문장으로 살펴보는 TOKEN2049의 주요 관점
글: 타오루오 파이낸셜
올해의 Token2049은 매우 성황리에 치러졌으며, 싱가포르는 다시 한번 Web3의 성지로 떠올랐다.
일년 전만 해도 싱가포르와 홍콩 간의 동서 대립 논쟁이 뜨겁게 진행되고 있었지만, 일년이 지난 지금 그 대립 구도는 점차 잦아들고 있다. 라이선스 제도가 마무리 단계에 접어든 가운데, 홍콩의 각종 정책적 인센티브조차도 싱가포르가 서방 진영의 교두보로서 지닌 입지를 흔들 수 없었다. 논란의 여지가 줄어든 덕분에 싱가포르는 최근 1년간 다소 조용했으며, 현지 Web3 생태계의 발전 상황은 대중의 입에서 입으로 전해지는 모호한 이야기들 속에 베일에 싸여 있었다.
데이터를 기준으로 보면 싱가포르의 영향력은 여전히 압도적이다. 현지에서 개최된 Token2049는 이미 업계 최정상급이자 최대 규모의 컨퍼런스 중 하나로 자리매김했다. 이전과 비교해 이번 행사의 장소 규모와 참석 인원 모두 사상 최고치를 기록하며, 전 세계 150여 개국 출신, 7,000여 개 회사 소속의 2만 명 이상 참가자가 행사장을 찾았다. 이로써 이번 행사는 완벽한 피날레를 장식했다.
기존 컨퍼런스와 비교할 때 올해 가장 두드러진 특징은 사이드 이벤트(Side event)의 규모 확대였다. 집단적 축제 분위기 속에서 수백 건의 부대행사가 열리는 것은 이제 놀라운 일이 아니지만, 올해 싱가포르 Token2049의 사이드 이벤트는 무려 약 800건에 달해 그 수치 자체가 경이로울 정도였다. 다양한 거래소와 프로젝트들이 총출동하여 유저 유치와 홍보에 나섰고, 다양한 형태의 행사들이 연이어 열리며 싱가포르 전체에 암호화폐 커뮤니티의 독특한 매력을 고스란히 전달했다. 물론 이러한 빈번한 사이드 이벤트는 메인 컨퍼런스에 일정 부분 위축 효과를 주었는데, 대부분의 무료 이벤트가 가성비 면에서 더 우세하기 때문이었다.
왜 이렇게 많은 사이드 이벤트가 열렸는지에 대해 일부 관계자들은 예산이 제한적인 상황에서 가장 영향력 있는 행사에 참여하는 것이 현재 운영의 일반적인 합의라고 분석했다. 프로젝트 입장에서 싱가포르 Token2049에 참가하는 것은 PR 활동의 일환이며, 자본 및 리소스 연결이라는 직접적인 목적 외에도 대중 앞에 공개적으로 노출됨으로써 신뢰를 강화하고 브랜드 이미지를 구축하며 향후 커뮤니티 유입을 촉진할 수 있기 때문이다. 물론 이는 어디까지나 한쪽의 견해일 뿐이다. 그러나 거의 1년에 걸친 유동성 불일치 상황을 겪으면서 대부분의 프로젝트들은 다소 쪼들리는 처지에 놓였다. 다수 참석자들의 증언에 따르면 컨퍼런스 식사 제공 수준이나 프로젝트 측의 전시 선물 등도 모두 하향 조정된 추세다.
주목할 만한 점은 메인 세션 참석자의 국제적 구성 비중이 더욱 두드러졌다는 것이다. 과거에도 해외 참석자는 많았지만 중국계 인사들의 비중이 항상 높았던 반면, 올해 메인 세션에서는 중국계 얼굴이 급격히 줄어들었고, 이는 보다 서구 중심의 내러티브가 강화되고 있음을 반영한다. 흥미롭게도 사이드 이벤트에서는 오히려 중국계 인사들을 더 쉽게 볼 수 있었고, 중국계 커뮤니티는 여전히 매우 활발한 모습이었다.
의제 측면에서 보면, 주변의 다양한 개별 세션을 제외하더라도 Token2049 본회의 의제도 매우 풍부했다. 당시의 핫이슈에 초점을 맞춰 비트코인 레이어2(Layer2)는 여전히 주목받았고, AI+DePin 개념은 꾸준한 추진력을 보였으며, 인기 급상승 프로젝트 TON에 대한 관심도 식지 않았다. 또한 Web2와의 융합을 대표하는 ETF 및 RWA(실물자산 대체)도 본격적으로 시작되는 분위기이며, 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)의 등장으로 이더리움(Ethereum) 역시 다시 한 번 주목받았다. 게다가 회의 기간 중 SUI의 급등도 눈길을 끌었으며, 일부 참석자들은 곧 중요한 호재가 발표될 것이라 예측하며 긍정적인 전망이 이어졌다.
물론 이번 컨퍼런스에는 과거와 크게 다르지 않은 부분도 존재했다. 트렌드 및 산업 발전 같은 본격적인 회의 내용 외에도, 술잔을 기울이며 네트워킹을 하는 모습이나 뒷담화, 소문 등도 예년 못지않게 활발했다. 할머니 사진이 인터넷에서 돌며 화제가 된 것은 물론이고, 각종 '싸움 사건', '야동 스캔들'도 날로 극심해지며 점차 소셜 미디어화(social media-ization)되는 양상을 보여 업계 관계자들 사이에서도 비판이 나오기도 했다.
핵심 주제로 돌아와 보자면, 매년 Token2049 이후 나오는 짧은 분석 글들은 대체로 당시 상황을 정확하게 요약해왔다. 'Web3 유대인' 논쟁, 동서양 자본의 상호 무관심 주장, CEX(중앙화 거래소) 패권론, VC의 몰락 등 하나씩 등장한 주장들은 Web3 생태계 내 역할 순환 주기를 적나라하게 드러냈다. 올해는 사이드 이벤트로 인해 참가자들이 정신없이 바빴던 탓인지 아직 이렇다 할 분석 글이 나오지 않았지만, 연설 속에서 언급된 트렌드 전망은 여전히 중요하다.
이에 따라 타오루오 파이낸셜은 일부 참가 연사들의 의견을 정리하여 싱가포르에서 논의된 주요 견해와 트렌드를 소개하고자 한다. (참고: 내용은 Blockbeats, Jinse 및 외신 정보를 바탕으로 일부 삭제 및 수정함)
이더리움 공동 창시자 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)
사람들은 종종 암호화폐 시장이 아직 초기 단계라며 인프라 구축을 하고 있다고 말한다. 인터넷이 실현되기까지 얼마나 오랜 시간이 걸렸는지를 비교하며, 비트코인이 등장한 이후부터 계속해서 이런 논의가 있어 왔다. 하지만 우리가 직면한 현실적인 문제는 오늘날 암호화폐 분야가 더 이상 초기 단계가 아니라는 점이다.
이더리움은 이미 10년 이상 존재한 프로젝트이며, 비트코인 출현 후 15년이라는 시간 동안 우리는 ChatGPT 같은 기술이 처음엔 전혀 존재하지 않다가 갑작스럽게 부상하며 대중의 인공지능에 대한 인식을 완전히 바꿔놓은 것을 목격했다.
내 생각에 우리는 암호화폐 분야에서 초기 단계가 아니다. 하지만 분명히 특별한 단계에 있다. 앞으로 10년간 이더리움의 주요 목표는 주류 채택을 달성하면서도 오픈소스 및 탈중앙화 가치를 유지하는 것이다.
연설 전문: https://www.tuoluo.cn/article/detail-10116119.html
서클(Circle) 공동 창립자 겸 CEO 제레미 알레어(Jeremy Allaire)
암호화 시장의 미래에 대한 비전으로, 서클의 비전 1.0은 가치 저장 및 전송의 한계비용이 0인 세상을 상상한다. 이 세상에서는 사용자들이 이러한 플랫폼을 통해 거래하는 경험 자체가 인터넷에서 주요 소프트웨어 도구를 사용하는 것만큼 간단하고 원활할 것이다. 아직 목표에 완전히 도달하지는 않았지만, 매우 가까이 다가왔다. 나는 향후 1년 안에 관련 실용성 도구에서 큰 진전이 있을 것이라 본다. 우리가 1.0 비전에 접근할수록 세계의 통화 유통 속도와 실제 경제 활동은 크게 증가할 것이며, 높은 통화 유통 속도를 갖게 된다면 사람들은 그로부터 막대한 경제적 이득을 얻을 수 있게 될 것이다.
현재 여전히 초기 단계에 있지만, 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 엄청난 진전이 있었음에도 불구하고, 우리는 여전히 이 분야를 막 탐색하기 시작한 수준이다. 현재 상황을 아이폰 출시 당시의 모바일 기기에 관한 다양한 아이디어들이 쏟아지던 시기와 비슷하다고 생각한다.
Multicoin Capital 공동 창립자 겸 운영 파트너 카일 사마니(Kyle Samani)
이더리움은 이미 9년의 역사를 가지고 있다. 이 9년 동안 가장 중요한 세 가지 사건이 있었다. 첫째는 DeFi의 부상으로, 블록체인의 가장 중요한 응용 분야가 되었다. 2020년 이전에도 DeFi는 발전하고 있었지만, 진정한 폭발적 성장은 2020년의 DeFi '썸머'에 이루어졌다. 이는 이더리움 출시 후 5년 만의 일이다. 둘째는 2020년 10월, 이더리움이 롤업(Roll-up) 중심의 확장 로드맵을 채택한 결정이다. 셋째는 2022년 이더리움이 작업증명(PoW)에서 지분증명(PoS)으로 전환한 것이다.
현재 이더리움은 더 이상 가치 포획의 중심이 아니다. 롤업 중심의 로드맵은 명확하게 트랜잭션 수수료와 MEV(최대 추출 가능 가치) 수익을 L1에서 L2, L3, 심지어 L4로 이전했다. 이 로드맵은 성공적으로 트랜잭션을 L2 계층으로 밀어냈지만, 그 결과 대부분의 가치 창출을 이더리움 자산 자체에서 멀어지게 만들었다. 현재 거의 모든 거래가 L2에서 이루어지고 있으며, 전체 거래의 90% 이상이 L2에서 발생한다.
솔라나(Solana) 측면에서 보면, 우리에게는 다른 커뮤니티가 거의 모방할 수 없는 세 가지 독보적인 장점이 있으며, 이것이 우리가 그 미래를 더욱 낙관하는 이유다. 첫째는 올해 초 출시된 토큰 확장 기능으로, 결제 회사나 글로벌 주요 자산 발행자들에게 내장 수익 기능, 기밀 전송 기능(송수신자 숨김), 자산 발행 및 취소 기능 등을 제공한다. 이 기능들은 결제 회사와 월스트리트의 직접적인 요구사항을 바탕으로 개발되었으며, 현재 메인넷에 이미 적용되었다. 내가 이 점을 강조하는 이유는 우리가 DeFi 및 기타 탈중앙화 금융 도구뿐 아니라 규제 대상 금융기관의 요구사항도 충족해야 하기 때문이다. 이러한 통합 기능이 없다면 규제 대상 금융기관은 대규모로 블록체인에 올라오기 어렵다.
둘째는 점프 트레이딩(Jump Trading)이 개발한 새로운 솔라나 클라이언트 Firedancer의 곧 출시 예정이다. 셋째는 Firedancer와 관련된 하드웨어 확장이다. 솔라나의 설계 원칙 중 하나는 병렬 하드웨어를 통해 자연스럽게 확장하는 것이다. 이는 시스템 설계의 핵심 개념 중 하나로, 우리가 탈중앙화 나스닥 구축이라는 목표를 달성하기 위한 핵심이다. 반면 이더리움 가상 머신(EVM)은 싱글스레드 프로세서이며, 비록 9년간 병렬화를 언급해왔지만 실질적인 진전은 아직 없다. 우리는 이러한 병렬 처리에 대한 완전한 수용이 향후 몇 년간 점점 더 명확하게 나타날 것이라 생각하며, 특히 체인 상 자산이 확장됨에 따라 더욱 그러할 것이다.
OKX CEO 스타(Star)
암호화 산업은 전통적인 거래 구조를 단순히 복제하지 않을 것이다. 왜냐하면 암호화 산업은 본질적으로 기술 중심 산업이기 때문이다. 많은 새로운 기술들이 기존의 전형적인 시장 구조를 불필요하게 만들 것이며, 훨씬 더 나은 시장 구조들이 등장할 것이다. 자기관리(self-custody)는 위대한 기술이다.
인류 수천 년 역사 속에서 우리는 재산을 만들고, 그것이 금이나 은이라면 집에, 침대 아래에 보관했다. 디지털 시대에 들어 돈을 획득하게 되면 제3자 대행사가 그 관리를 도와줬다. 나는 자기관리 기술이 인류 사회에 선택지를 제공한다고 생각한다. 사람들이 자신의 자금을 스스로 관리할 수 있도록 말이다. 나는 이것이 아름다운 미래라고 믿는다.
폴리마켓(Polymarket) 창립자 겸 CEO 셰인 코플랜(Shayne Coplan)
좋은 제품을 만들기 위해 마케팅과 홍보를 시작하기 전에 우선 핵심 사용자 그룹을 형성하고, 제품을 진정으로 좋아하는 사용자 프로필을 찾아야 한다. 어떻게 유용한 제품을 개발하는 데 집중할 수 있을지 철저히 이해하는 데 시간을 투자해야 한다. 일단 제품을 개발하면, 해당 제품의 시장 위치를 파악해야 한다. 경쟁사와 비교해 어떤지, 시장에서 충족되지 않은 수요는 무엇인지 알아야 한다. 만약 프로젝트 팀이 실제로 유용한 제품을 만들기도 전에 마케팅을 시작한다면, 그들은 사실상 진정한 의미의 홍보를 하고 있다고 볼 수 없다.
타깃 사용자를 찾고 대상 그룹을 명확히 한 후에는 적절한 유통 채널을 찾아 그들과 접촉해야 한다. 폴리마켓은 일반적으로 특정 수직 시장(vertical market)을 먼저 선택한다. 개발자들은 실질적인 가치를 지닌 제품을 만들어내는 데 집중해야 하며, 그것이 시장에서 어떤 위치를 차지하는지, 경쟁사나 대체 방안과 비교해 어떤 잠재적이거나 충족되지 않은 수요를 해결하는지 이해해야 한다.
또한 셰인은 수요층 확보 측면에서 빠른 제품 반복 개발이 매우 중요하다고 강조했다.
Nansen CEO 알렉스 스바네픽(Alex Svanevik)
해리스(Harris)가 당선된다면, 현재 정부가 암호화폐 산업에 대해 비교적 우호적이지 않은 정책을 유지할 가능성이 있다. 그러나 해리스의 당선은 미국 외 지역의 암호화폐 사업에 유리할 수 있다. 왜냐하면 미국 기업들이 사업을 해외로 이전할 가능성이 있기 때문이다. 그는 이미 일부 창립자들과 CEO들이 해리스가 승리할 경우 사업 이전을 고려하겠다고 밝혔다고 전했다. 스바네픽은 전 세계적 관점에서 볼 때, 비미국인들은 오히려 해리스의 당선을 더 지지할 수 있다고 강조했다. 왜냐하면 이로 인해 더 많은 암호화폐 사업이 미국 외부로 이전할 것이기 때문이다.
Framework Ventures 공동 창립자 겸 일반 파트너 밴스 스펜서(Vance Spencer)
지금 시점에서 제로 상태에서 펀드를 운용하기 시작한다면, 나는 매우 집중적인 전략을 택할 것이다. 우리는 2019년에도 그렇게 시작했다. 나는 인도, 중국 또는 홍콩으로 이사할 수도 있다. 특정 지역 시장에 집중하거나 특정 분야에 깊이 파고들 수도 있다. 현재 벤처 캐피탈리스트로서 출발하기 어려운 점은 경쟁이 너무 치열하다는 것이다. 우리는 여전히 이 사이클에서 누군가가 1000배 수익을 내며 '大佬(대우)' 반열에 오르는 사례를 보지 못했다. 물론 그런 일이 지금 발생할 가능성은 현실적으로 낮다고 생각한다.
2018년부터 2022년까지의 기간은 산업 역사상 매우 특별한 시기였기 때문에, 이 시기에 누구나 약 1,000만 달러 규모의 펀드에서 수십억 달러 규모로 성장할 수 있었던 것은 아닐 것이라고 생각한다.
비트맥스(BitMEX) 창립자 겸 Maelstrom CIO 아서 헤이즈(Arthur Hayes)
오늘은 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 시작하는 Fed Day다. ETH는 약 4%의 스테이킹 수익률을 제공하는 인터넷 채권과 같다. 연준의 금리 인하로 인해 미국 국채 수익률이 4% 미만으로 떨어질 것이라는 시장 전망이 형성되면, ETH는 매력적인 자산이 되며 ETH의 강세장이 다시 시작될 것이다.
그는 또한 연준의 금리 인하와 함께 암호화 토큰들 사이에서도 새로운 승자와 패자가 등장할 것이라며, 미국 국채 수익률보다 높은 수익을 제공하는 토큰들이 승자가 될 것이고, ENA, ETH, ETHFI, PENDLE가 여기에 해당한다고 말했다. 반면 ONDO와 같은 RWA 토큰은 패자가 될 것이라고 덧붙였다.
Pump.fun 투자자 Qiao Wang
암호화 분야에서 소비자 앱을 만들어 성공을 거두기 위해 게임화(gamification)가 반드시 필요한 것은 아니라고 생각한다. 근본적으로 사용자 유지를 높이는 것은 중요하지만, 높은 재방문율을 달성할 수 있는지는 당신이 소비자들의 핵심 니즈를 실제로 해결해주느냐에 달려있다. 게임화는 분명 재미있고 재방문율을 실제로 높이지만, 장기적인 해결책은 아니다. 제품에 허점이 있다면 사람들은 사용하고 싶어 하지 않는다. 설령 무언가의 인센티브로 인해 일시적으로 사용하더라도 바로 떠나버릴 것이다. 나는 아무리 많은 게임화 기법을 동원해도 이 점을 바꿀 수 없다고 생각한다.
다만 과도하게 포화된 시장, 특히 제품 동질화가 심각한 분야에서는 게임화가 가장 두드러진다. 이러한 상황에서는 기업들이 제품 간 전환 비용이 낮기 때문에 인위적인 방법으로 고객의 충성도와 유지율을 유지해야 하기 때문이다.
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