전략 실측 05｜OKX 및 AICoin 연구소: 시간가중 및 아이스버그 위임 전략
OKX는 우수한 데이터 플랫폼 AICoin과 공동으로 일련의 고전적인 전략 연구를 진행하며, 데이터 실측 및 전략 특징 등 핵심 차원에서의 분석을 통해 사용자가 다양한 전략을 보다 잘 이해하고 학습할 수 있도록 도와주며 무작정 사용하는 것을 최대한 피할 수 있도록 하고 있습니다.
시간가중 전략(Time-Weighted Strategy)과 아이스버그 위임 전략(Iceberg Order Strategy)은 대량 거래 주문을 분할하는 데 자주 사용되는 두 가지 일반적인 거래 전략으로, 특히 대규모 트레이딩과 양적 거래에 적합합니다.
시간가중 전략은 대규모 주문을 나누어 일정 시간 동안 시장가로 천천히 매매하는 전략입니다. 이 전략은 대량 주문을 지정된 기간 내에 균등하게 분산시켜 시장 가격에 미치는 영향을 최소화하는 것을 목표로 합니다. 기본 원리는 큰 주문을 여러 개의 작은 주문으로 나눈 후 사전 설정된 시간 간격으로 순차적으로 실행함으로써 전체 거래 과정의 평균 가격이 시장 평균 가격에 근접하도록 하는 것입니다. 이 전략은 한 번에 대량 주문을 넣음으로써 발생하는 시장 충격을 효과적으로 방지하고 슬리피지 리스크를 줄일 수 있으므로, 시장 변동성이 거래 가격에 지나치게 영향을 미치는 것을 원하지 않는 개인 또는 기관 투자자에게 일반적으로 적합합니다.
아이스버그 위임 전략은 대량 주문을 분할하여 소량씩 시장에 노출시키는 전략으로, 실제 거래 규모를 숨기고 다른 시장 참여자들이 대규모 거래의 의도를 파악하지 못하도록 하여 시장 가격의 급격한 변동을 방지하는 것을 목표로 합니다. 기본 원리는 하나의 큰 주문을 여러 개의 작은 하위 주문(sub-order)으로 나누되, 그 중 일부만 시장에 공개하는 것입니다. 한 하위 주문이 완전히 체결되면 시스템이 자동으로 다음 하위 주문을 생성하여 전체 대량 주문이 완료될 때까지 반복합니다. 이를 통해 시장에는 "빙산의 일각(iceberg tip)"만 보이고 실제 주문 규모는 숨겨지게 되며, 주로 자신의 실력을 감추고 싶은 기관 투자자나 자금 규모가 큰 투자자에게 적합합니다.
요약하면, 실제 거래에서는 서로 다른 두 전략을 각기 다른 상황에 맞춰 선택함으로써 대량 주문의 실행을 더욱 효과적으로 관리할 수 있습니다. 시간가중 전략을 활용해 시간상의 영향을 분산시키고, 아이스버그 전략을 통해 거래량을 은폐함으로써 거래자는 시장 충격과 슬리피지 리스크를 효과적으로 통제하면서 동시에 거래 의도를 보호할 수 있습니다. 이러한 전략들은 고빈도 거래(HFT), 기관 거래 및 대량 주문 실행에서 널리 사용되며, 유동성이 낮거나 변동성이 큰 시장 환경에서 특히 유리합니다.
장단점 비교
전반적으로 시간가중 전략은 실제 운용에서 여러 가지 장점을 가지고 있습니다. 첫째, 시장 영향이 작습니다. 설정된 시간 주기에 따라 대량 주문을 여러 소액 주문으로 나누어 점진적으로 실행함으로써 시장 가격에 대한 충격을 줄일 수 있습니다. 둘째, 가격 안정성이 높습니다. 거래 시간을 분산함으로써 대량 주문으로 인한 가격 급등락을 피하고 더 균형 잡힌 평균 체결가를 확보할 수 있습니다. 셋째, 간단하고 직관적입니다. 전략의 논리가 비교적 단순하여 이해하기 쉽고 조작이 간편하며 OKX 플랫폼에서는 원클릭으로 사용 가능합니다. 넷째, 제어력이 뛰어납니다. 사용자의 필요에 따라 가격, 시간 간격, 수량 등을 직접 설정할 수 있어 실행의 유연성을 높일 수 있습니다.
다만, 단점도 명확합니다. 예를 들어, 실행 리스크가 존재합니다. 정해진 시간에 따라 분할 실행되기 때문에 시장이 급변할 경우 최적의 가격을 확보하지 못할 수도 있습니다. 하지만 AICoin의 시간가중 전략은 운용 시 시간 간격과 거래 수량을 무작위화(randomization)하여 전략이 탐지되거나 공격당할 가능성을 낮춥니다.
아이스버그 위임 전략 역시 실전 적용에서 여러 가지 장점을 제공합니다. 첫째, 실제 거래 의도를 숨길 수 있습니다. 대량 주문을 소액 주문들로 분할하여 시장에 점진적으로 노출함으로써 실제 주문 규모를 효과적으로 은폐하고, 시장에서 발견되어 악용되는 리스크를 줄일 수 있습니다. 둘째, 점진적 실행이 가능합니다. 주문을 단계적으로 실행함으로써 대규모 거래가 시장 가격에 미치는 충격을 완화하고 더 유리한 체결가를 확보할 수 있습니다. 셋째, 유연성이 뛰어납니다. 시장 상황에 따라 공개되는 주문 수량과 빈도를 조절할 수 있어 적응력이 뛰어납니다.
물론 아이스버그 위임 전략에도 단점이 있습니다. 예를 들어, 유동성 리스크가 존재합니다. 주문의 일부만 노출되기 때문에 시장 유동성이 갑자기 감소할 경우 주문이 즉시 체결되지 않을 수 있습니다. 그러나 AICoin의 아이스버그 전략은 운용 시 주문 위치, 주문 간격, 거래 수량을 무작위화하여 전략이 탐지되거나 공격당할 가능성을 낮춥니다.
이론적 분석 — 두 전략의 상승장·하락장 성과 비교
먼저, 시간가중 전략이 상승장과 하락장에서 어떻게 작동하는지 이론적으로 분석해보겠습니다.
1) 상승장에서의 성과
상승장에서는 시간가중 전략이 분할 주문을 통해 대량 매수가격이 암호화폐 가격에 미치는 충격을 피함으로써 매입 비용을 낮출 수 있으며, 이 전략은 상승장에서 우수한 초과 수익을 달성할 수 있습니다.
2) 하락장에서의 성과
하락장에서는 시간가중 전략이 방어력이 강합니다. 시장가 체결 제한가격을 설정함으로써 하락장에서 과도한 고점 매수를 방지하고 손실 리스크를 줄일 수 있습니다. 또한 하락장에서 분할 주문을 통해 저점을 보다 효과적으로 포착하여 수익 기회를 높일 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 시간가중 전략은 동적인 시장 환경에서 명확한 장점을 지니며, 사용자의 주요 목적이 대량 주문의 시장 영향을 분산시키고 장기간에 걸쳐 점진적으로 실행하는 것이라면 이 전략은 좋은 선택입니다. 다만 시장 변동성으로 인한 리스크는 주의 깊게 살펴야 합니다.
다음으로, 아이스버그 전략이 상승장과 하락장에서 어떻게 작동하는지 이론적으로 분석하겠습니다.
1) 상승장에서의 성과
상승장에서는 시장 전반이 낙관적이며 매수세가 강하고 거래 활발, 유동성이 높은 경향이 있습니다. 아이스버그 전략은 대량 매수 주문의 실제 규모를 효과적으로 은폐함으로써 시장이 가격을 밀어올리는 것을 막고, 상승장에서도 상대적으로 낮은 가격에 분할 매수할 수 있게 됩니다. 그러나 만약 시장 가격이 매우 빠르게 상승한다면, 공개된 소액 주문들이 모두 체결되지 못할 수 있어 낮은 가격에 매수하지 못하고 기회를 놓칠 수 있습니다.
2) 하락장에서의 성과
하락장에서는 시장 전반이 비관적이며 매도세가 강하고 거래가 위축되며 유동성이 낮은 경향이 있습니다. 아이스버그 전략은 대량 매도 주문의 실제 규모를 효과적으로 은폐함으로써 시장의 공포 매도를 방지하고, 하락장에서도 상대적으로 높은 가격에 분할 매도할 수 있게 됩니다. 그러나 유동성이 낮기 때문에 아이스버그 주문의 소액 부분이 신속하게 체결되기 어려울 수 있고, 주문이 미체결될 위험이 커지며 결국 매도 기회를 놓칠 수 있습니다.
요약하면, 대량 주문의 실제 규모를 숨기고 시장의 역방향 조작을 방지하고자 할 경우 아이스버그 위임 전략이 매우 적합하며, 고빈도 거래에서 특히 뛰어난 성능을 발휘합니다.
OKX의 두 전략 접근 방법
현재 OKX 전략 거래는 간편하고 다양한 전략 옵션을 제공하고 있습니다.
OKX의 아이스버그 전략은 단순히 가격 간격이나 비율에 따라 주문을 등록하는 것이 아니라, 보다 동적이고 유연한 주문 방식을 채택하고 있습니다. 이러한 방식은 슬리피지를 크게 줄일 수 있을 뿐 아니라 거래 의도를 더욱 효과적으로 은폐할 수 있습니다. 또한 OKX 아이스버그 전략은 '신속한 체결', '균형 있는 체결 속도', '더 나은 가격'의 세 가지 모드를 제공하여 사용자의 선호와 요구에 따라 선택할 수 있습니다. 전반적으로 OKX 아이스버그 전략은 대량 주문 분할, 거래 은폐, 슬리피지 감소, 맞춤형 주문 설정 등 핵심 장점을 갖추고 있습니다.
OKX 시간가중 전략의 특징은 다음과 같습니다: 대량 주문 분할, 정기적 주문, 슬리피지 감소. 이 전략의 장점은 대규모 거래를 다수의 소액 거래로 나누어 시간을 분산해 시장가로 천천히 진입함으로써 단일 주문이 시장에 미치는 자극을 피한다는 점입니다. 설정된 조건에 가격이 부합할 경우 시장가로 빠르게 체결됩니다. 또한 이러한 주문은 IOC 방식으로 체결되며, IOC(Immediate or Cancel)란 즉시 체결되거나 남은 부분은 즉시 취소되는 방식을 의미합니다. 예를 들어 2개를 주문했지만 1.6개만 체결되면 나머지 0.4개는 즉시 취소되어 슬리피지를 최소화합니다. 시간가중 위임 전략은 현물 거래뿐 아니라 영구계약, 만기계약, 레버리지 거래에도 사용 가능하여 적용 범위가 매우 넓습니다.
예를 들어, OKX의 시간가중 위임 전략은 어떻게 작동할까요?
매수를 예로 들면, 현재 시장가가 체결 제한가보다 높을 경우 주문이 일시 중지됩니다. 시장가가 체결 제한가보다 낮아지면 전략이 다시 시작되며, 현재 최우선 매수호가와 사용자가 설정한 가격 간격을 기준으로 주문 가격을 계산한 후 소액 주문을 통해 시장가로 체결합니다. 시장가가 계속해서 제한가 아래에 머무르는 동안 정기적으로 주문이 등록되며, 체결된 수량이 총 주문량과 같아질 때까지 반복됩니다.
시간가중 위임 매수 시나리오
매도를 예로 들면, 현재 시장가가 체결 제한가보다 낮을 경우 주문이 일시 중지됩니다. 시장가가 체결 제한가보다 높아지면 전략이 다시 시작되며, 현재 최우선 매도호가와 사용자가 설정한 가격 간격을 기준으로 주문 가격을 계산한 후 소액 주문을 통해 시장가로 체결합니다. 시장가가 계속해서 제한가 위에 머무르는 동안 정기적으로 주문이 등록되며, 체결된 수량이 총 주문량과 같아질 때까지 반복됩니다.
시간가중 위임 매도 시나리오
OKX 전략 거래는 어떻게 이용할 수 있나요? 사용자는 OKX 앱 또는 공식 웹사이트에서 [거래] 메뉴의 [전략 거래] 모드로 진입한 후, [전략 광장] 또는 [전략 생성]을 클릭하면 쉽게 체험할 수 있습니다. 직접 전략을 만들 수 있을 뿐 아니라, 현재 전략 광장에서는 "우수 전략"과 "전략 리더의 우수 전략"도 제공되고 있어, 사용자는 전략을 복사하거나 팔로우할 수 있습니다.
OKX 전략 거래는 조작이 간편하고 수수료가 낮으며 보안성이 뛰어난 여러 가지 핵심 장점을 제공합니다. 조작 측면에서 OKX는 스마트 파라미터를 제공하여 사용자가 보다 과학적으로 거래 파라미터를 설정할 수 있도록 돕고, 이미지 및 동영상 튜토리얼을 제공하여 사용자가 빠르게 익히고 숙달할 수 있도록 지원합니다. 수수료 면에서는 OKX가 수수료 체계를 전면 업그레이드하여 사용자의 거래 수수료를 크게 낮췄습니다. 보안 측면에서는 세계 최고 수준의 전문가들로 구성된 보안팀이 은행 수준의 보안 보호를 제공합니다.
AICoin 전략 접근 방법
AICoin 전략 거래는 어떻게 이용할 수 있나요? 사용자는 AICoin 홈페이지에서 [시세] 메뉴 오른쪽의 [거래] 모드로 진입한 후 [스마트 주문 분할]을 클릭하면 체험을 시작할 수 있습니다. 스마트 주문 분할 전략 외에도 [커뮤니티 지표]에서는 다양한 "우수 지표"를 제공하며, 사용자는 검색하여 "내 지표"에 추가할 수 있습니다.
AICoin은 스마트 파라미터를 제공하여 사용자가 보다 과학적으로 거래 파라미터를 설정할 수 있도록 돕고, 이미지 및 동영상 튜토리얼을 제공하여 빠르게 시작할 수 있도록 지원합니다. 스마트 주문 분할은 주문 유연성, 주문 간격 최소 0.3초, 주문 분할 횟수의 높은 은닉성으로 경쟁자가 모니터링하기 어렵다는 장점이 있습니다.
면책조항
본 문서는 참고용으로만 제공되며, 필자 개인의 견해를 표현한 것으로 OKX의 입장과는 다를 수 있습니다. 본 문서는 (i) 거래 조언 또는 추천; (ii) 디지털 자산의 매수, 매도 또는 보유 제안; (iii) 재무, 회계, 법률 또는 세무 자문을 제공하려는 의도가 없습니다. 제공된 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 디지털 자산(스테이블코인 및 NFT 포함) 보유는 높은 위험을 수반하며 가격이 크게 변동할 수 있습니다. 귀하는 본인의 재정 상태를 신중히 고려하여 디지털 자산의 거래 또는 보유가 본인에게 적합한지 판단해야 합니다. 구체적인 상황에 대해서는 법률/세무/투자 전문가에게 문의하시기 바랍니다. 귀하의 지역에서 적용 가능한 법률 및 규정을 이해하고 준수하는 책임은 전적으로 귀하에게 있습니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
OKX
