dappOS, 수익 창출과 사용성을 동시에 갖춘 자산 혁신 '인텐트 자산(Intent Assets)' 출시
서론
현재 암호화폐 산업이 직면한 'TVL 경직화' 문제의 본질은 다양한 수익형 암호화 자산들이 체인 상에서 충분히 활용되지 못하고 있다는 점이다. 이로 인해 단순한 에어드랍 보상 외에는 사용자를 유치하기 어렵다.
이 문제를 해결하기 위해 dappOS는 의도 자산(Intent Assets)을 출시했다. 이는 수익을 창출하면서 동시에 언제든지 체인 상에서 자유롭게 사용할 수 있는 자산이다.
dappOS는 Binance Labs, Polychain 등 주요 기관으로부터 투자를 유치한 의도 실행 네트워크로, 최근 기준 3억 달러의 평가를 받으며 현재 의도(Interoperability Intent) 분야의 선도 프로젝트 중 하나이다.
일, 현재 업계의 문제점: 전통적인 TVL 모델의 정체
TVL(Total Value Locked, 총 예치 가치)은 일반적으로 특정 프로젝트에 예치된 전체 자산 규모를 측정하는 지표로, 사용자 참여도와 시장 신뢰도를 반영한다. 과거 암호화폐 시장 사이클에서는 비교적 효과적인 지표였는데, 그 이유는 TVL이 실제 현금('진짜 돈')을 의미하며, 주소 수나 소셜미디어 팔로워 수 같은 다른 데이터보다 조작 비용이 훨씬 높기 때문이다. 따라서 TVL이 높은 프로젝트는 마케팅과 투자자 유치 측면에서 명백한 이점을 갖는다. 이러한 맥락 속에서 많은 프로젝트들은 높은 수익률과 에어드랍 인센티브를 제공하여 사용자가 자산을 플랫폼에 예치하게 하고, 이를 통해 신속하게 TVL을 늘려 프로젝트의 실력과 매력을 과시하곤 한다.
그러나 이번 사이클에서는 이러한 방식이 여러 문제를 드러내고 있다. 많은 프로젝트들이 토큰을 발행하고 거래소에 상장한 후 TVL이 급격히 감소하는 현상이 발생한다. 이러한 TVL은 광범위한 암호화폐 사용자들로부터 기인한 것이 아니라,少数 대규모 보유자들 혹은 사전 협의된 파트너들이 일시적으로 TVL을 끌어올린 후 빠르게 자산을 인출하며 수익을 실현하는 '굴착-인출-판매(mine, withdraw, sell)' 방식으로 만들어낸 것이다. 이러한 '경직된 TVL'은 프로젝트 생태계의 진정한 활력을 반영하지 못하며, 단지 인위적인 조작으로 인한 일시적 데이터 부풀리기에 불과하다. 이 현상은 더 넓은 범위의 업계 문제를 야기하는데, 예를 들어 일부 고TVL 프로젝트들이 에어드랍 지급이나 사용자 자산 잠금 해제 시기를 여러 차례 연기하는 것도, 공약을 이행하는 순간 이러한 TVL이 급속도로 유출될 것을 우려하기 때문이다.
결과적으로 TVL이라는 지표 자체의 신뢰성과 유효성조차도 의심받고 있다.
TVL 경직화의 원인은 일반 암호화폐 사용자들에게 있어 해당 프로젝트에 참여했을 때 얻는 절대 수익이 제한적이며, 시장 변동성이 발생하면 자산을 회수하거나 전환하는 데 높은 비용이 들거나 오랜 시간을 기다려야 하므로 기회를 놓칠 가능성이 크다는 점이다. 즉, 일반 사용자 입장에서는 기회비용이 너무 커 참여 의사가 낮아지고, 결과적으로 TVL은 대규모 투자자들의 수익 실현 도구로 전락하게 된다.
dappOS가 출시한 의도 자산은 바로 이러한 문제를 해결하기 위한 것이다.
이, dappOS 의도 자산(Intent Assets): 수익형 자산을 언제든지 체인 상에서 사용 가능하게 하다
2.1 의도 자산이란?
의도 자산은 dappOS가 개발한 새로운 형태의 자산으로, 높은 수익률을 가지면서도 언제든지 체인 상에서 자유롭게 사용할 수 있는 자산이다.거래소에 의도 자산을 원본 자산 형태로 입금하든, 체인 상에서 MEME 코인을 구매하거나 대출, 스테이킹에 참여하든, 사용자는 별도의 절차 없이, 대기 시간 없이, 높은 슬리피지 없이 직접 사용할 수 있다.
의도 자산은 처음 보기엔 여비보(餘幣寶) 같은 이전의 금융 상품들과 비슷해 보일 수 있는데, 모두 '수익 창출 + 빠른 입출금'의 특성을 가지고 있기 때문이다. 그러나 가용성, 유동성, 보안성 면에서 의도 자산은 기존 유사 제품들을 크게 능가한다. 가용성 측면에서 여비보는 dApp 내에서 직접 사용할 수 없어 수동으로 체인 상으로 되돌려 받아야 하며, 일부 수익형 자산은 장기간의 인출 대기 기간까지 요구한다. 보안성 측면에서는 의도 자산이 dappOS 의도 실행 네트워크의 OMS 보안 메커니즘에 의해 보호되며, 바탕 자산은 탈중앙화되고 트러스티드 노티(TRUSTED NOT) 방식이므로 중심화되어 있고 투명성이 낮은 '여비보'보다 훨씬 안전하고 신뢰할 수 있다.
2.2 의도 자산 사용 사례
초기 출시된 의도 자산에는 intentBTC, intentETH, intentUSD가 포함된다.
다음은 의도 자산의 사용 방법을 설명하는 구체적인 예시들이다:
사례 1: 사용자가 자신의 수익형 자산을 인출하고 USDT로 교환하고자 하는 경우
위 그림에서 보듯이, dappOS가 존재하지 않던 시절 당신이 수익형 자산(xxETH 등)을 인출하고자 한다면 일반적으로 DEX에서 직접 교환하거나 프로젝트 공식 웹사이트에서 인출하는 두 가지 선택지만 있었다. DEX에서 직접 교환하는 경우 xxETH 관련 전용 유동성 풀을 이용해야 하며, 유동성 부족, 높은 슬리피지 등의 문제가 발생해 자금 손실이 클 수 있다. 공식 웹사이트에서 인출하는 경우, 규정상 보통 7일 정도의 대기 시간이 필요하며, 급한 용무가 있을 경우 매우 곤란하다. 게다가 인출 후에도 ETH를 수동으로 USDT로 판매하는 추가 작업이 필요하다.
dappOS를 사용하면 intentETH를 보유하고 있다면, dappOS가 지원하는 DEX에서 intentETH를 마치 일반 ETH처럼 사용하여 한 번의 클릭으로 USDT로 교환할 수 있다. 이때 사용되는 유동성 풀은 깊이 있는 일반 ETH-USDT 풀이므로 유동성과 슬리피지 문제에서 자유롭다.
사례 2: 사용자가 xxL2 체인에서 토큰 $XXX를 구매하고 싶지만 현재 xxL2 체인에는 자금이 없는 경우
위 그림에서 보듯이, dappOS가 없었다면 이렇게 단순해 보이는 작업이라도 사실 많은 절차를 계획해야 했다. 예를 들어:
- 자금 조달: 어떤 체인의 자금을 사용하는 것이 가장 편리할지, 일부 자금이 다른 프로토콜에 묶여 있다면 어느 프로토콜의 자금을 인출할지 결정
- 형태 전환: 자금이 다른 체인에서 다른 토큰 형태로 존재한다면 어떻게 ETH로 전환할지, 전환 과정에서 심각한 마모와 대기 시간 간의 모순에 직면할 수 있으며, 필요한 가스가 부족할 경우 어떻게 보충할지, 그 가스는 또 어떻게 확보할지
- 어떤 방식으로 크로스체인을 할지: 체인 상의 크로스체인 프로토콜을 직접 이용할지, 아니면 ETH를 거래소에 입금한 후 다시 xxL2 체인으로 옮길지
dappOS가 있으면, 당신은 intentETH만 보유하고 있으면 xxL2 체인의 dappOS 지원 DEX에서 토큰을 구매할 수 있다. 그리고 intentETH를 사용할 때 느껴지는 체감은 일반 ETH와 전혀 다르지 않다는 것을 알게 될 것이다. 또한 더 이상 복잡한 절차를 계획할 필요가 없으며, 이후 체인 상 자산을 더욱 유연하게 사용하고 조정할 수 있게 된다. 예를 들어 각 L1, L2 체인마다 비상 자금을 일정량씩 남겨둘 필요 없이, 의도 자산만 보유하면 모든 체인의 일시적인 상호작용 요구를 충족시킬 수 있다.
요약하자면, 사용자가 intentETH를 보유하고 있을 때, (비수익 시나리오)에서 사용하는 느낌은 원본 ETH와 완전히 동일하지만, 추가적으로 상당한 수동 수익을 얻을 수 있다는 점이 핵심이다.
삼, 의도 자산의 작동 원리
3.1 의도 실행 네트워크
의도 자산의 작동 원리를 이해하려면 먼저 그 뒷받침하는 dappOS 의도 실행 네트워크를 알아야 한다. dappOS에서 '의도(intent)'란 쉽게 말해 사용자가 수행하고자 하는 작업을 의미한다.
위 그림에서 보듯이, dappOS 네트워크의 아키텍처와 역할은 다음과 같다:
- 사용자: 의도를 발행함
- 서비스 제공자(Service Provider): 의도 서비스를 수행함. 일정량의 dappOS 토큰을 담보로 예치한 후 사용자의 의도를 수락하고 수익을 얻을 수 있음
- 검증자(Execution Validator): 서비스 노드의 실행 상황을 검증함. 서비스 노드가 요구대로 작업을 완료하지 못하면 검증자가 투표를 통해 해당 노드를 처벌할 수 있음
- 매칭자(Matcher): 사용자의 의도와 서비스 제공자 간의 서비스를 매칭함
간단히 말해, 구체적인 실행 과정에서 사용자는 프론트엔드를 통해 의도를 매칭자에게 보내고, 매칭자는 관련 서비스 제공자에게 문의하여 가장 유리한 견적을 사용자에게 제시한다. 사용자는 해당 거래에 서명하여 작업 수행에 필요한 자원을 서비스 제공자에게 전달하며, 서비스 제공자가 사용자의 의도를 실제로 수행한다.
정해진 시간이 지난 후 누군가 작업이 성공적으로 수행되지 않았음을 발견하면 네트워크에 이의를 제기할 수 있고, 네트워크의 검증자들이 DPOS 투표를 통해 합의를 이루며, 합의 결과 작업 실패로 판명되면 서비스 제공자는 담보금으로 사용자에게 보상을 해야 한다.
dappOS의 핵심 보안 메커니즘은 낙관적 최소 담보(Optimistic Minimum Staking, OMS)이며, 이는 서비스 제공자가 미완료 의도 작업의 총 가치보다 약간 더 높은 금액만 담보로 예치하면 서비스를 제공할 수 있도록 한다(최소). 또한 검증 결과가 나올 때까지 계속해서 작업을 수행할 수 있도록 한다(낙관적). 검증자가 서비스 노드의 결과를 성공적으로 검증하면 서비스 노드는 작업 수입을 획득할 수 있다. 만약 검증자가 작업 실패를 발견하면 시스템은 서비스 노드에 벌칙을 부과하고, 사용자는 미리 정해진 보상을 받을 수 있다.OMS 메커니즘은 사용자 작업 효율성, 서비스 제공자 자금 효율성, 전체 시스템의 안전한 운영 사이에서 균형점을 찾고자 하며, 사용자 작업이 성공적으로 완료되도록 보장하면서 서비스 제공자의 자금 비용을 가능한 한 낮추는 것을 목표로 한다.
3.2 의도 자산
의도 실행 네트워크의 작동 원리를 이해하면 의도 자산의 원리도 쉽게 이해할 수 있다.위 그림에서 보듯이, 사용자가 '의도 자산을 특정 상황에서 바로 사용하고 싶다'는 의도를 가질 때, 한 번의 클릭으로 의도 자산을 바로 사용할 수 있다. 이 뒷면에서 실제로는 '의도 자산 사용'을 하나의 의도 작업으로 간주하여 dappOS 의도 실행 네트워크에 위임하는 것이다. 사용자는 의도 자산을 입력으로 제공하고, 어떻게 기대 결과를 달성할지는 네트워크의 서비스 제공자가 해결한다. 의도 자산 사용 과정에서 발생하는 각종 체인 상 작업의 복잡성은 모두 dappOS 네트워크의 서비스 제공자가 처리하며, 전문 서비스 제공자들이 비용과 속도 면에서 큰 이점을 갖고 서로 경쟁하기 때문에 작업 비용은 낮고 효율은 높다.
의도 자산의 수익 원천은 LRT/Pendle PT 등 수익형 자산(wstETH, sUSDe, sDAI, stBBTC 등)이며, 사용자가 보유한 의도 자산은 일종의 증서로 볼 수 있다. 이론적으로 dappOS 의도 실행 네트워크가 없다면 사용자는 직접 자산을 여러 체인 사이에서 이동시키며 수익을 추구할 수 있다.
그러나 실제로는 사용자들이 직접 조작하기보다는 의도 실행 네트워크를 선택하는 이유는 다음과 같다:
- 사용자는 중간 과정을 생각하기를 원치 않으며, 조작이 충분히 편리해야 함
현재 블록체인 상호작용에서는 사용자가 하나의 작업을 완료하기 위해 많은 중간 단계를 연구하고 고민해야 한다. 하지만 의도 실행 네트워크를 사용하면 작업 과정이 아무리 복잡하더라도 그 결과만 명확하게 검증 가능하다면 사용자는 한 번의 클릭으로 전문 서비스 제공자가 작업을 수행하도록 할 수 있다.
- 의도 실행 네트워크는 일반 사용자에게 기관 수준의 비용 효율성을 제공할 수 있음
일반 사용자는 비용과 효율 면에서 전문 서비스 제공자와 경쟁할 수 없다. 그러나 dappOS 네트워크에서는서비스 제공자들 간의 경쟁이 가격을 최적 수준까지 낮추어 사용자에게 이익을 돌려준다. 기관 및 대규모 투자자들의 조작 경로를 일반 사용자에게 제공함으로써 일반 사용자도 기관 수준의 비용과 속도를 누릴 수 있게 된다.
예를 들어 LRT 자산을 인출할 때 일반 사용자는 DEX 또는 약 7일간의 공식 인출 기간 중 선택해야 하지만, 서비스 제공자는 다양한 서비스를 대량으로 제공하기 때문에 최적화 방법이 많다. 예를 들어 사용자를 대신해 자산을 선지급하고 이자를 수취하거나, 여러 사용자 간 입출금을 상쇄하거나, 거래를 통합해 이더리움 상의 가스 소비를 줄이거나, 심지어 규모의 이점을 활용해 발행기관과 깊은 협력을 통해 더 빠른 인출을 실현할 수도 있다. 토큰 구매 작업 역시 마찬가지로, 전문 서비스 제공자는 다중 채널 구매 경로와 수수료 우위를 갖고 있으며, 심지어 프로젝트팀과 직접 협력 관계를 맺고 있을 수 있다. 체인 상 조작을 하더라도 MEV 공격에 대한 전문적인 저항 능력을 갖추고 있어 일반 사용자가 도달할 수 없는 영역이다.
- 의도 실행 네트워크는 의도 자산의 보안을 더욱 강화함
의도 실행 네트워크의 OMS 메커니즘 덕분에, 서비스 제공자가 사용자의 '의도 자산 사용' 작업을 맡았을 때 사용자의 자산은 이미 보장된다. 즉, 작업이 성공적으로 수행되거나, 사전에 정해진 보상을 받게 되는 것이다. 본질적으로 사용자는 자산 인출 과정에서 발생하는 위험을 위험 감내 능력이 더 강한 서비스 제공자에게 전가한 셈이다.
사,왜 의도 자산이 'TVL 경직화'라는 업계 문제를 해결할 수 있는가?
본문 서두에서 언급했듯이, 'TVL 경직화'는 현재 업계의 주요 과제이며, 그 원인은 이러한 TVL 프로젝트 자산의 가용성이 낮아 일반 사용자의 기회비용이 지나치게 높기 때문이다. 그렇다면 의도 자산은 왜 많은 TVL 프로젝트들이 해결하지 못한, 즉 사용자의 수익형 자산에 진정한 체인 상 가용성을 부여할 수 있을까?
사실 각 TVL 프로젝트 팀들도 가용성 문제를 인지하고 일부 최적화 시도를 했지만, 효과는 제한적이었다. 이들이 제공하는 주요 채널은 두 가지다:
- 직접 인출: 사용자가 프로젝트에 자산 인출을 요청하면 일정 시간 후 원본 자산을 받음
- 교환 증서 발행: 프로젝트팀이 파생 자산(xxETH)을 발행하고 DEX에서 파생 자산(xxETH)과 원본 자산(ETH) 간 유동성 풀을 구성함
어느 방식이든 사용자에게 좋은 유동성 경험을 보장하려면 체인 상에 충분한 원본 자산이 필요하며,이는 지속적인 유지 관리 비용이 발생한다는 것을 의미한다(원본 자산을 보유하면 수익을 잃을 수 있음). 방식 1에서는 프로젝트팀이 지속적인 유지 비용을 부담하므로 사용자는 보통 자산 인출에 오랜 대기 시간이 필요하다. 방식 2에서는 DEX의 유동성 제공자(LP)가 유지 비용을 부담하므로 이러한 풀은 보통 깊이가 낮고 슬리피지가 높다. 특히 고변동성 시장에서는 파생 자산과 원본 자산 사이에 20% 이상의 가격 차이가 발생할 수 있다.
dappOS 의도 실행 네트워크에서는 지속적인 유지 관리 비용을 부담하는 서비스 제공자가 존재하지 않으며, 가용성 유지 비용이 실제 가용성 수요와 동적으로 균형을 이룬다. 또한 의도 실행 네트워크 내에서 서비스 제공자의 유지 비용은 현저히 낮다. 이는 규모화된 서비스 제공자가 더 강력한 전문 서비스 능력과 일반 사용자가 갖지 못한 다양한 채널을 보유하고 있기 때문이며, OMS 메커니즘이 서비스 제공자가 동일한 자금으로 다양한 유형의 작업을 동시에 수행할 수 있도록 하기 때문이다. 경매 메커니즘 덕분에 이러한 서비스 제공자들의 비용 절감 효과는 궁극적으로 사용자 경험으로 돌아간다.
기존 제품 아키텍처로는 해결할 수 없는 문제를 해결할 수 있다는 점이 바로 dappOS 의도 실행 네트워크의 혁신성과 매력이다.
오, 결론 및 전망
5.1 의도 자산 장점 요약
의도 자산은 dappOS가 개발한 새로운 형태의 복합 자산으로, 높은 수익률을 가지면서도 언제든지 체인 상에서 사용 가능한 자산이다.의도 자산이 갖는 장점을 요약하면 다음과 같다:
1. 사용자 자산이 수익을 창출하면서도 언제든지 체인 상에서 사용 가능
2. 사용자는 단 한 번의 상호작용만으로 간편하게 조작하며, 기관 수준의 비용 효율성을 실현 가능
기타 주요 수익형 자산들과 비교했을 때 의도 자산은 명확한 상대적 장점을 가지며, 아래 표에 요약되어 있다:
5.2 의도 자산 전망
의도 자산은 현재 암호화폐 업계의 'TVL 경직화' 문제를 해결하며 자산의 수익성, 가용성, 편의성 측면에서 새로운 최적화와 업그레이드를 이루었다. 더 나은 사용자 경험은 암호화폐 업계가 수억, 수십억의 사용자를 유치하고 대중화(Mass Adoption)로 나아가는 핵심 요소이다.
현재 암호화폐 산업은 여전히 초기 발전 단계에 있다. 업계의 심층 사용자들은 이제야 익숙해졌을지도 모르지만, 다양한 L1/L2 체인이 직접 연결되지 않는 현실, 모든 거래에 가스를 지불하고 거래가 실패할 수 있다는 점, 달러 스테이블코인이 여러 종류로 존재하며 호환이 안 된다는 점 등은 Web2 인터넷 세계에서는 존재하지도 않고 개념 자체가 없는 일들이다. 암호화폐 업계에 새로 진입하는 사용자들은 처음부터 'L1과 L2의 차이가 무엇인지', '어떻게 크로스체인을 해야 하는지'와 같은 '기술적 세부사항'을 배우고 싶어하지 않는다. 마치 은행 간 정산 시스템이 어떻게 작동하는지 배우고 싶지 않은 것과 같다. 그들이 원하는 것은 자신의 상호작용 목적을 더 직접적으로 실현하는 것이다. 이 사이의 거대한 경험 격차를 메우기 위해 의도 분야의 dappOS가 끊임없이 노력하고 있다.
또한 의도 자산의 개발과 발전은 웹3 주요 제품들로부터도 지지를 받고 있다. Babylon, Benqi, Berachain, BounceBit, Ether.Fi, GMX, KiloEx, Manta, Puffer, Pendle, QuickSwap, Taiko, Zirkuit 등 다양한 웹3 분야의 선도 프로젝트들이 dappOS가 추진하는 의도 자산 네트워크에 참여하여 사용 사례와 수익을 제공하고 있다.
점점 더 많은 주류 제품들이 의도 자산 표준을 채택함에 따라 더욱 통합되고, 안전하며, 사용자 친화적인 웹3 자산 생태계가 점차 형성될 것이다.
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