MT 캐피탈: BTC 반감 이후 크립토 시장의 새로운 흐름
MT Capital(Momentum Capital)과 Tido Capital이 공동 주최한 “Token 2049」Venture Horizons: Investing in Tomorrow” 행사가 4월 16일 두바이 아틀란티스 호텔에서 성황리에 종료됐다.
행사 기간 중 다수의 업계 리더들과 정상급 투자 전문가들은 비트코인 반감기 이후 암호화 시장의 새로운 트렌드에 대해 심층적으로 논의했다. AI와 Web3의 융합, 탈중앙화된 AI 컴퓨팅 네트워크, BTC 생태계의 미래 발전 방향 등이 주요 의제로 다뤄졌으며, 참가자들에게 암호화 시장의 장기적 전망에 대한 통찰을 제공하고, 기술 혁신이 산업에 미치는 영향과 Web3의 대중화를 어떻게 촉진할 수 있는지에 대해 논의하는 것을 목표로 했다.
MT Capital(Momentum Capital)의 창립자 Noa와 파트너 Ian은 각각 연설을 통해 MT Capital의 비전과 향후 투자 전략을 공유했다.
1. 왜 Momentum Capital이라는 이름을 선택했나요?
Noa: 물리학에서 '운동량(momentum)'은 물체의 운동 상태를 나타내며, 속도와 질량의 복합 효과를 반영합니다. 마찬가지로 투자 분야에서도 Momentum은 시장 동향에 빠르게 반응하고 프로젝트를 전진시키는 힘을 상징합니다. 올바른 시장 흐름을 포착함으로써 변동성이 큰 환경에서도 안정적인 성장을 실현할 수 있습니다. 또한 MT Capital이라는 약칭은 기억하기 쉬워서 사용했습니다.
2. 왜 2023년 약세장에 새 펀드를 출시했나요?
약세장에서 펀드를 시작한 이유는 물결이 빠질 때 진정한 역량과 잠재력을 갖춘 창업자들을 지원하려는 목적 때문입니다. 투자자의 관점에서 보면 약세장은 낮은 비용으로 시장에 진입할 수 있는 기회를 제공하며, 회복기에 두각을 나타낼 수 있는 고성장 잠재력 프로젝트를 선별할 수 있게 해줍니다. 앞으로도 Momentum Capital과 우리가 지원하는 프로젝트들에 대해 확신을 가지고 있으며, 혁신을 통해 현실 문제를 해결하고 사회에 긍정적 영향을 미치는 기업과 프로젝트에 투자해 나갈 것입니다. 기술의 성숙과 시장 개발이 함께 이루어짐에 따라 자본의 힘으로 암호화폐 분야에 더 기여하겠습니다.
Ian은 "MTCapital은 시장의 급변에 신속하게 대응하여 암호화 투자가 지속적으로 성장하고 수익을 낼 수 있도록 할 것"이라며, "MT의 투자 전략은 암호화 시장의 역동성을 활용해 투자 효율을 극대화하는 것"이라고 말했다. 첫 번째 펀드의 운용자산(AUM)은 5,000만 달러이며, 1차 및 2차 투자를 모두 포함한다.
지난 2023년, 저는 Noa와 만나 새로운 시장 사이클에 대비해 강력하고 실용적이며 국제적인 펀드를 설립해야 한다는 데 의견을 모았습니다. 이에 따라 제가 2년 이상 몸담았던 최정상급 암호화폐 거래소의 투자팀을 떠나 MT Capital에 합류하게 되었습니다. 시장이 보여주는 바와 같이, 비트코인 최초의 반감기가 바로 이런 전환점에서 발생했고, 현재 우리는 다음 반감기를 앞두고 있으며, 시장 사이클의 변화가 본격적으로 시작되고 있습니다.
MT Capital의 사명은 이러한 비전을 실제 가치로 전환하는 것입니다. Noa와 저는 모두 암호화 투자 분야에서 6년 이상의 경험을 갖고 있으며, 미국, 홍콩, 인도, 싱가포르 등 5개 지역에 걸쳐 포트폴리오를 운영하고 있습니다. 집중 투자 분야는 네이티브 혁신, 탈중앙화 애플리케이션(DApps), 게임, AI와 DePIN의 융합 등입니다. 혁신적이고 실용적인 프로젝트를 중심으로 자본시장의 빠른 성장을 활용해 투자자에게 가치를 창출할 것입니다.
3. MT Capital의 투자 전략 및 2024년 주목 분야: AI+Web3
블록체인 기술과 AI의 급속한 발전에 따라 두 기술의 융합은 차세대 디지털 및 경제 혁신의 핵심 동력으로 여겨지고 있습니다. AI의 데이터 처리 능력과 블록체인의 투명성·보안성을 결합함으로써 새로운 응용 시나리오와 비즈니스 모델이 빠르게 등장하고 있습니다. 탈중앙화된 데이터 협업 및 공유 메커니즘은 데이터 접근성과 활용도를 개선할 뿐 아니라 사용자 프라이버시 보호를 강화하고, AI 모델 학습을 위한 더욱 풍부하고 다양한 데이터 자원을 제공합니다. 기술이 발전함에 따라 AI와 블록체인의 융합은 탈중앙화 컴퓨팅 자원의 활용을 촉진하며, 참여 장벽을 낮추고 시스템 전반의 성능과 신뢰성을 높이는 데 기여합니다. 결국 AI와 Web3의 융합은 보다 효율적이고 투명하며 탈중앙화된 미래를 예고하며, 모든 산업의 혁신과 경제적 효익 증대를 크게 가속화할 것입니다.
현재 MT는 번영하는 시장에서 자본 유입 증가에 대비하고 있습니다. 투자 관점에서 다음과 같은 요소를 중점적으로 평가합니다. 첫째, 프로젝트가 원천적인 혁신 포인트를 가지는지, 알파 수익을 실현할 수 있는지를 우선 고려합니다. 둘째, DApps와 게임 분야에 주목하며, 이를 통해 사용자 트래픽을 Web3로 유도할 수 있다고 봅니다. 셋째, AI와 결합한 Web3 기술을 중시하며, 기존 AI 분야의 문제를 해결하고, 선택의 폭을 넓히고 데이터 프라이버시를 강화할 수 있기를 기대합니다. 넷째, DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크)과 같은 수직 분야에 주목하며, 이는 현실 세계 사용자와 Web3 간의 상호작용을 원활하게 만들 수 있기 때문입니다.
지난해 말 MT는 Web3.0 및 게임 발견에 특화된 커뮤니티 플랫폼 Sidequest에 투자했습니다. 현재 바이낸스 MVB 프로그램에 진입했으며 MVP 단계에 있습니다. 또한 Telegram 기반 월 200만 명의 사용자와 일일 활성 사용자 40만 명 이상을 보유한 Catizen에도 매우 긍정적인 평가를 내리고 있습니다. 또 다른 투자처는 bitSmiley로, BTC 기반 최대 규모의 네이티브 스테이블코인 프로토콜이며 다수의 BTC L2를 지원합니다.
Ian은 "비트코인 ETF가 전통 자본이 암호화 시장으로 흘러가는 데 중요한 역할을 하고 있다"며 "이 과정은 약 반년 정도 지속될 가능성이 있으며, 여전히 많은 전통 자본 유입 기회가 존재한다"고 언급했습니다. 또한 "비트코인 반감기로 인해 채굴 비용이 현재 약 4만 달러에서 10만 달러로 증가할 것"이라며 "결국 비트코인 가격이 10만 달러에 도달하는 것은 매우 현실적인 전망"이라고 덧붙였습니다. 그는 "앞으로 비트코인의 시장 지배력은 각 사이클마다 특히 호황기 중반기에 빠르게 강화될 것이며, 상위 100개 암호화폐에는 더욱 많은 투자 기회가 열릴 것"이라고 전망했습니다.
마지막으로, 전 세계 규제 환경이 암호화폐에 점점 우호적으로 변화하고 있다며, 홍콩, 싱가포르, 미국 등에서 비트코인 관련 ETF 및 결제 서비스 승인이 계속해서 이어지고 있어, 향후 Web3 환경에 대해 장기적으로 낙관적이라고 밝혔습니다.
다음은 패널 세션에서 발표된 주요 내용 일부를 요약한 것입니다. 글자 수 제한으로 인해 일부만 발췌하였습니다:
Brent Fulfer, Blockchain Founders Fund Principal
Brent Fulfer: AI와 Web3 기술의 융합이 애완동물 신원 인증 및 여권 서비스라는 비전통적 분야에서 가지는 가능성과 실제 적용 사례에 대해 논의했습니다. 블록체인과 AI를 결합하면 데이터의 투명성과 검증 가능성을 확보하면서도 서비스 효율과 사용자 경험을 최적화할 수 있습니다. 이러한 기술 융합은 애완동물 시장에서 막대한 상업적 가치를 창출할 수 있을 뿐 아니라, 맞춤형·개인화 서비스에 대한 높은 수요를 충족시킬 수 있습니다. Web3와 AI의 결합은 새로운 시장 개척과 혁신적인 비즈니스 모델 창출에 큰 잠재력을 지니며 기존 애플리케이션에 활력을 불어넣을 수 있습니다.
Vineet, Cypher Capital Managing Partner & CEO
Vineet: AI가 스마트 계약 애플리케이션에서 핵심적인 역할을 하고 있으며, 특히 AI를 활용해 네트워크로부터 데이터를 추출·처리하고 자동화된 의사결정(예: 자동 헤징, 대출가치비율(LTV) 조정)을 지원하는 방식에 주목하고 있습니다. 이를 통해 AI는 스마트 계약 실행 효율뿐만 아니라 전체 시스템의 의사결정 능력과 반응 속도를 향상시킬 수 있습니다.
저희는 AI와 스마트 계약의 통합을 단순화하는 프로젝트에 투자하고 있으며, 이를 통해 감사 횟수를 줄이고 프로젝트의 시장 출시 속도를 높이고 있습니다. 이러한 프로젝트는 스마트 레이어에 다양한 기능을 통합해 AI가 데이터를 분석하고 복잡한 작업을 자동으로 수행하도록 하며, 거래 및 계약 관리 효율을 크게 향상시킵니다.
또한 프라이버시 프로토콜이 소매 사용자의 물리적 인프라 접근성 향상에 중요하다고 생각하며, AI가 Web3 인프라 최적화에 어떻게 활용될 수 있는지도 주목하고 있습니다.
NG, Youbi Capital Managing Partner
NG: AI와 Web3 기술 융합 전략과 그 잠재적 영향에 대해 말씀드리겠습니다. 특히 데이터 처리, 컴퓨팅 능력, 알고리즘 개발 측면에서의 활용 가능성을 중심으로 설명하겠습니다. 저는 이 융합을 크게 두 가지로 구분합니다. 하나는 Web3+AI, 다른 하나는 AI+Web3입니다. Web3+AI에서는 AI가 제품 성능과 사용자 인터페이스(UI) 향상을 위한 보조 도구로서 효율성과 편의성을 높이는 데 초점을 둡니다. 반면 AI+Web3에서는 AI가 핵심 제품 자체로 작용하며, 제품 개발에서 중심적 역할을 합니다.
실제 Web3 환경에서 AI를 적용하는 예로는 탈중앙화된 방식으로 데이터를 처리하고 라벨링하는 경우가 있습니다. 이를 통해 데이터 품질과 활용도를 높일 수 있을 뿐 아니라 시스템 전체의 투명성과 신뢰도도 강화됩니다. 예를 들어 Web3 기술을 활용해 데이터 라벨링을 수행하면 탈중앙화된 환경에서 데이터를 수집·검증할 수 있으며, 이러한 데이터는 기존 Web2 AI 모델의 학습과 개선에 활용될 수 있습니다.
또한 GPU 시장과 같은 탈중앙화 컴퓨팅 자원의 개발은 AI 시스템이 대규모 데이터 처리와 복잡한 계산 작업을 수행하는 데 활용될 수 있습니다. 이러한 컴퓨팅 자원의 탈중앙화는 자원 활용률을 높일 뿐 아니라 AI 프로젝트의 진입 장벽을 낮춰 보다 광범위한 혁신과 참여를 촉진합니다.
Sachin Jain, Amesten Capital Founding Partner
Sachin Jain: 디지털 위조품과 허위 콘텐츠가 급증하는 가운데, AI의 예측 및 생성 모델과 Web3의 탈중앙화·투명성 특성을 결합하면 디지털 콘텐츠의 진위 여부를 검증하는 능력을 크게 강화할 수 있습니다. 저는 딥러닝과 블록체인 기술을 활용해 예측 시장 및 DeFi 분야에 진출한 몇몇 프로젝트에 투자했는데, 이는 AI가 금융 예측 및 의사결정 지원에서 가지는 가능성을 잘 보여줍니다. 이러한 기술 융합은 현실의 보안 문제를 해결할 수 있을 뿐 아니라 금융 상품 혁신도 촉진하며, 정밀한 데이터 분석을 통해 복잡한 금융 의사결정을 지원할 수 있습니다.
또한 AI와 Web3의 결합은 디지털 신원 인증의 정확도와 온라인 보안을 향상시키는 데 매우 중요합니다. 이는 AI와 Web3 기술 융합의 전략적 의미를 부각시키며, 복잡한 데이터 처리, 신뢰할 수 있는 보안 검증, 혁신적 솔루션 추진을 위한 강력한 기술 지원과 광범위한 응용 전망을 제공합니다.
패널 2: 탈중앙화 AI 컴퓨팅은 현재 AI + Web3의 핵심 주제
Mohit Pandit, IOSG Director
Mohit은 AI 애플리케이션의 광범위한 배포가 직면한 가장 큰 도전은 고성능 컴퓨팅 자원(GPU, CPU)과 대량의 데이터 확보라고 지적했습니다. 이 두 가지는 AI 모델 학습에 필수적인 요소입니다. 현재 시장에서는 고성능 컴퓨팅 자원의 비용이 높고 확보가 어려우며, 특히 글로벌 칩 부족 현상 속에서 혁신적인 기술과 비즈니스 모델을 통해 이 문제를 해결하는 것이 시급한 과제라고 강조했습니다.
암호화폐를 조정 수단으로 활용해 탈중앙화 네트워크 플랫폼을 통해 분산된 컴퓨팅 자원을 통합할 수 있습니다. 이러한 모델을 통해 유휴 컴퓨팅 자원을 효과적으로 활용할 수 있을 뿐 아니라 시장 메커니즘을 통해 수요와 공급을 조절해 비용을 낮출 수 있습니다. 예를 들어 이미 구매했지만 충분히 활용되지 않은 고가의 칩을, 대규모 컴퓨팅 능력이 필요한 사용자와 공유할 수 있습니다.
충분한 데이터가 없다면 AI 모델을 효과적으로 학습시킬 수 없습니다. 따라서 저는 개인과 기관이 자신의 데이터를 기여할 수 있는 탈중앙화 데이터 통합 플랫폼 구축을 지지합니다. 이는 데이터 부족 문제를 해결할 뿐 아니라 토큰 인센티브 메커니즘을 통해 더 많은 데이터 제공자를 유도함으로써 지속적으로 성장하고 자가 개선되는 데이터 생태계를 형성할 수 있습니다.
이처럼 블록체인과 암호화폐 기술을 기반으로 한 탈중앙화 컴퓨팅 및 데이터 통합 모델은 AI 확장 과정에서의 컴퓨팅 및 데이터 확보 장벽을 해결할 수 있을 뿐 아니라 AI 기술의 민주화를 촉진해 더 많은 연구자와 개발자가 낮은 비용으로 해당 분야에 진입할 수 있도록 하며, AI 기술의 혁신과 응용을 가속화할 수 있습니다.
Xinwei, MT Capital Head of Research
Xinwei: 전통적인 중앙집중형 AI 및 컴퓨팅 플랫폼은 데이터 보호와 컴퓨팅 자원 배분 측면에서 여러 한계를 가지고 있습니다. 중앙집중형 플랫폼은 종종 사용자 데이터를 수익 창출 도구로 삼지, 보호 대상으로 삼지 않습니다. 이는 사용자 프라이버시를 위협할 뿐 아니라 데이터의 잠재적 가치를 제한합니다. 이에 반해 탈중앙화 AI는 블록체인 기술을 활용해 데이터와 컴퓨팅 자원의 민주화를 실현함으로써 사용자 데이터가 남용되는 것을 방지하고 데이터의 투명성과 신뢰성을 높일 수 있습니다.
또한 탈중앙화 시스템이 직면한 병렬 컴퓨팅 및 자원 스케줄링의 도전 과제도 언급합니다. 기존 Web2.0 환경에서는 Docker, Kubernetes와 같은 성숙한 기술로 복잡한 작업 스케줄링과 자원 관리를 수행할 수 있지만, 탈중앙화된 Web3.0 환경에서는 이러한 작업이 훨씬 어렵습니다. 이는 탈중앙화 네트워크가 자원을 효과적으로 조정할 수 있는 중앙 권한을 갖지 않기 때문에, 새로운 알고리즘과 프로토콜을 통해 컴퓨팅 작업의 효율적 분배와 실행을 보장해야 하기 때문입니다.
또한 탈중앙화 네트워크 내에서 대량의 데이터를 어떻게 효율적으로 전송하고 동기화할지에 대해서도 주목해야 합니다. 노드 간 전송되는 데이터 양을 줄이기 위해 데이터 압축 기술을 활용할 것을 제안합니다. 이를 통해 처리 속도를 높이고 비용을 절감할 수 있으며, 이는 탈중앙화 네트워크의 성능 향상은 물론 대규모 AI 응용 실현의 핵심이 됩니다.
탈중앙화 AI의 확장성도 중요한 요소입니다. 특히 네트워크 일관성을 유지하면서 처리 능력을 확장하는 방법이 중요합니다. 이를 위해서는 혁신적인 합의 메커니즘과 스마트 계약 설계가 필요하며, 자원의 효과적인 관리와 합리적인 인센티브 메커니즘을 통해 네트워크가 지속적이고 효율적으로 운영될 수 있도록 해야 합니다.
Darren, Bing Ventures Investment Director
Darren: 현재 AI 기술 발전 과정에서 컴퓨팅 네트워크 확장을 통해 기술 진보와 응용 보급을 어떻게 촉진할 수 있는지에 대해 논의했습니다. 수직적 확장(vertical scaling)과 수평적 확장(horizontal scaling)이 중요하다고 보며, 각 확장 방식의 핵심 요소와 실현 경로를 설명합니다.
첫째, 수직 확장은 기술 깊이를 강화하는 것으로, 더 효율적인 처리 하드웨어 개발과 알고리즘 최적화를 포함하며, AI의 학습 및 실행 효율을 높이는 데 초점을 둡니다. 이는 더 나은 GPU 또는 전용 AI 칩 개발과 같은 하드웨어 성능 향상뿐 아니라, 알고리즘 개선과 시스템 아키텍처 업그레이드 같은 소프트웨어 최적화도 포함합니다. 수직 확장을 통해 단일 노드의 처리 능력을 향상시켜 AI 모델 학습 속도를 가속화하고 응답 속도를 높일 수 있습니다.
둘째, 수평 확장은 네트워크 내 노드 수를 늘려 시스템 전체 능력을 확장하는 것을 목표로 하며, 특히 더 많은 데이터 제공자와 컴퓨팅 자원 참여자를 유치하는 데 중점을 둡니다. 탈중앙화 AI 네트워크는 필요한 컴퓨팅 및 데이터 자원을 확보하기 위해 광범위한 참여자 네트워크에 의존합니다. 예를 들어 인센티브 메커니즘을 통해 소매 컴퓨팅 능력 보유자와 소규모 데이터센터를 유치하면 유휴 컴퓨팅 자원을 효과적으로 활용해 네트워크의 전반적 컴퓨팅 능력을 강화할 수 있습니다. 이는 네트워크의 중복성과 공격 저항력을 높일 뿐 아니라, 다양한 데이터 입력을 통해 AI 모델의 일반화 능력과 정확도를 향상시킵니다.
탈중앙화 AI 네트워크가 이러한 확장 전략을 구현하는 과정에서 직면하는 도전 과제로는 분산된 자원의 효율적 관리 및 스케줄링, 데이터 보안 및 처리 효율 보장 등을 들 수 있습니다. 저는 탈중앙화 기술이 투명성과 참여자 간 신뢰를 강화함으로써 이러한 문제를 해결할 수 있다고 봅니다. 또한 스마트 계약과 합의 알고리즘과 같은 신생 블록체인 기술이 이러한 도전에 혁신적인 해결책을 제공할 수 있습니다.
마지막으로 투자 관점에서 AI 및 블록체인 프로젝트에 자본을 투입할 때는 기술 성숙도, 시장 잠재력, 팀 역량 등을 반드시 고려해야 합니다. 정교한 프로젝트 선별과 전략적 투자를 통해 탈중앙화 AI 네트워크 발전을 촉진하고 산업 전체를 한 단계 전진시킬 수 있습니다.
패널 3: AI 외에도 BTC 생태계 발전은 현재 1차 및 2차 시장의 가장 뜨거운 화두. 특히 반감기 전후로 BTC 생태계의 새로운 자산 프로토콜들이 계속 등장하고 있는데, 향후 BTC 생태계는 어떻게 진화할 것인가?
Jack Kong, iPollo Founder
Jack Kong: 비트코인 생태계는 장기적인 투자 가치를 지닌다고 생각합니다. 지난 15년간 블록체인 기술 발전은 비트코인의 토큰 발행 및 거래 처리 능력을 입증했습니다. 이러한 성과는 비트코인의 지속적 성장과 시장 안정성에 견고한 기반을 제공합니다.
또한 BRC20 및 곧 출시될 Runes 프로토콜과 같은 비트코인 상의 신규 프로토콜은 매우 중요합니다. 이러한 프로토콜은 토큰 발행 과정을 최적화함으로써 비트코인 생태계에 명백한 기술적 이점을 가져옵니다. 이더리움의 ERC20 프로토콜과 비교할 때, 이러한 신규 프로토콜의 두드러진 장점은 스마트 계약에 의존하지 않는다는 점으로, 이는 보안 감사 필요성과 잠재적 보안 위험을 줄여줍니다. 이러한 간소화된 발행 메커니즘은 효율성을 높일 뿐 아니라 시스템 전반의 보안성도 향상시킵니다.
BRC20 및 Runes와 같은 프로토콜을 통해 비트코인 네트워크는 더 다양한 자산 유형과 거래 방식을 지원할 수 있게 되며, 이는 전 세계 금융 생태계 내에서의 응용 범위와 영향력을 크게 확장할 것입니다. 이러한 개선이 비트코인이 글로벌 블록체인 분야에서 더욱
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