BRC-20 인프라 점검
글: Lisa, Jaden, LD Capital
1. DEX
1) RDEX
RDEX는 BRC20의 오더북 기반 DEX로, Ordinals 프로토콜, PSBT 기술, 비트코인 스크립트 및 Nostr 프로토콜이 결합되어 구동된다.
공식 로드맵에 따르면, 2024년 1분기에 v2 버전과 런치패드를 출시할 예정이다.
참고: PSBT(Partially Signed Bitcoin Transaction, 부분 서명된 비트코인 트랜잭션)은 아직 완전히 확정되지 않은 비트코인 거래를 간편하게 처리하기 위한 표준 형식으로, 지갑 및 기타 도구들이 비트코인 거래 정보와 서명을 교환하고 거래를 완료할 수 있도록 한다. PSBT는 2019년 BIP 174을 통해 도입되었으며, 멀티시그 거래, 오프라인 지갑 거래 등 복잡한 절차가 필요한 다양한 비트코인 거래에서 널리 사용되고 있다.
RDEX는 총 1억 개 발행되며, 배분은 다음과 같다:
2) DotSwap
DotSwap은 현재까지 실용화된 brc20 AMM DEX 중 가장 우수한 사용자 경험을 제공한다. 최신 버전인 DotSwap V2는 PSBT와 안전한 자산 풀을 활용해 BRC20 네이티브 AMM 스왑을 구현했다. 창립자인 Lin Zheming은 10년 이상의 비트코인 투자 경험과 7년간의 비트코인 마이닝 풀 운영 경험을 보유하며, 과거에는 지갑 앱 DotWallet과 Ordinals 마켓플레이스 TierTop을 개발한 바 있다.
2024년 로드맵에 따르면, 더 많은 UTXO 자산 통합을 추진하고, DEX 단방향 유동성, 맞춤형 수수료, 무상 손실 임계치 설정, 시장가 주문 등 고급 거래 기능을 추가할 계획이며, 런치패드, 크로스체인, 오라클, 플래시론, NFT 스테이킹 및 숏세일링 등의 제품도 출시하여 완전한 생태계를 조성할 예정이다.
$DSWP는 DotSwap의 공식 토큰으로, 총 공급량은 1,200,000,000개(이 중 22.76% 소각됨), 현재 유통량은 27,379,620개로 전체의 2.292%에 불과하다. 토큰 분배 중 소각 및 초기 유통 물량을 제외한 나머지 물량은 향후 4년간 점진적으로 언락될 예정이다. 가장 큰 비중을 차지하는 LP 리워즈는 향후 LP 마이닝 프로그램을 통해 순차적으로 배포된다.
DotSwap은 Curve의 경제 모델을 참고하여, 사용자가 $DSWP를 스테이킹하면 veToken(veDSWP)을 획득할 수 있으며, veDSWP는 투표권을 가지며, 이를 통해 어떤 거래쌍이 LP 보상을 받을지를 결정한다.
DotSwap은 첫 번째 정식 론칭된 brc20 네이티브 스왑 서비스로서 원활한 사용 경험을 기반으로 선점 효과를 누리고 있다. 향후 우수한 프로젝트 상장을 통한 관심 유도, 경제 모델 최적화 등을 통해 사용자 습관을 형성하고 TVL을 축적한다면, 짧은 시간 내 경쟁자들에게 벽을 구축할 수 있을 것이며, 생태계 내 선두 DEX가 될 가능성이 있다.
3) Ordiswap
Ordiswap의 제품군은 스왑, 브릿지, 스테이블코인 BTSD(Ordiswap's Bitcoin Standard Dollar) 등을 포함하나, 아직 정식 출시 전이다. Ordiswap은 12월 15일 fjord foundry에서 퍼블릭 세일을 완료했다.
프로젝트는 1월 1일 로드맵을 업데이트하여, 1단계로 메인넷 출시를 계획하고 있다. 주요 협력사는 Thorchain, Hyperland, Alexlabs이다.
토큰은 이더리움 네트워크에서 발행되는 ORDS이며, 비트코인 네트워크에서는 대응 토큰 REOS로 존재한다.
ORDS 토큰은 총 10억 개 발행되며, 구체적인 배분 비율은 공개하지 않았다. REOS는 비트코인 디센터럴라이즈드 익스체인지 alex에서 런치패드를 진행할 예정이다. ORDS의 퍼블릭 세일 가격은 0.0345달러, 프라이빗 세일 가격은 0.0035달러, 시드 라운드 가격은 0.0020달러이다.
2. 대출
1) Bitlend
11월 8일 백서 v1을 발표하며, BTC 네트워크 상에서 동작하는 알고리즘 기반의 탈중앙화 대출 프로토콜을 구축하고자 한다. 사용자는 예금자 또는 차입자로 참여할 수 있으며, 비트코인 레이어1의 잠재력을 극대화하고, Ordinals 프로토콜, PSBT 기술 및 비트코인 스크립트를 활용해 BTC 네이티브 BRC20 자산에 대한 고속 대출 시장을 조성하고자 한다. 통합 마진 계좌를 통해 사용자는 예금 이자를 얻거나 담보를 맡기고 공유 유동성 풀에서 차입할 수 있다.
본 제품은 추후 BTC, ORDI, SATS, NALS, RATS, ROUP, TURT 등을 지원할 예정이다.
현재 프로젝트는 테스트 단계이며, OG 패스 카드와 Light 패스 카드를 판매 중이다.
OG 카드는 총 500장, 가격은 0.001218BTC로 공평하게 판매된다.
Light 카드는 총 1,000장, 가격은 0.000813BTC이며, 화이트리스트 기반으로 완전 판매된다.
패스 카드 혜택은 다음과 같다:
1) $BTL 메모리얼 에어드롭
2) 애플리케이션 베타 버전 이용 권한
3) 추가 수익(구체 미공개)
4) 수수료 50% 할인
BTL 토큰의 5%는 OG 카드 보유자에게 에어드롭되며, 3%는 모든 Light 카드 보유자에게 지급된다. 단, 팀은 12월 18일부터 1월 18일까지 기간 중 5회 무작위 스냅샷을 수행하며, 그 중 3회 이상 명단에 포함되어야 에어드롭을 받을 수 있다.
2) DOVA
Dova 프로토콜은 현재 제품이 출시되지 않았다. 본 프로토콜은 MultiBit 크로스체인 브릿지를 통해 BRC-20 토큰의 원활한 크로스체인 이동을 지원하고, BRC-20 토큰을 담보로 대출을 받을 수 있게 하려는 목표를 가지고 있다. 팀은 2024년 1분기 내 제품 출시를 계획 중이다.
토큰 이코노믹스
총 발행량은 21억 개이며, 이 중 10%는 IDO에, 60%는 마이닝에, 10%는 팀에, 10%는 에어드롭에, 유동성 풀과 금고 각각 5%씩 배정된다.
3) Liquidium
Liquidium은 선도적인 P2P 비트코인 대출 플랫폼이다. 사용자는 인스크립션을 담보로 비트코인을 차입할 수 있으며, 이 과정은 PSBT와 DLC 기술을 통해 이루어진다. 현재 Liquidium은 1단계인 NFT 대출 시장의 공개 테스트를 진행 중이며, 2단계인 BRC-20 대출 시장은 폐쇄 테스트 단계에 있다.
3. 스테이블코인
1) BSSB
BitStable 프로토콜은 비트코인 생태계 내 합성 자산의 생성, 거래 및 관리를 위한 아키텍처를 구축하고자 하며, 크로스체인 및 듀얼 토큰 경제 모델을 채택한다.
프로토콜 아키텍처
BitStable 프로토콜은 비트코인 네트워크, 이더리움 네트워크, BNB 체인에서 ORDI 또는 BTC/BTCB를 담보로 스테이블코인 DAII를 발행할 수 있도록 지원한다. 비트코인 블록체인에서 발행된 DAII는 이더리움으로 브릿지할 수 있으며, 이더리움 체인에서 DAII를 보유한 사용자는 USDT 등의 스테이블코인과 1:1로 교환 후 다시 비트코인 네트워크로 옮길 수 있다. ORDI의 담보율은 500%이다. 프로토콜 문서는 비트코인 네트워크 상에서의 정산 모듈 구현 과정을 상세히 설명한다. 사용자가 이더리움 체인의 담보물을 회수하려면 BitStable 플랫폼에서 DAII를 상환해야 한다.
토큰 이코노믹스
BSSB는 총 2,100만 개 발행되며, 이 중 50%는 Bounce Finance에서 공개 판매되며, 팀은 5%(6개월 잠금 후 15개월간 선형 언락)를 보유한다. 에어드롭은 3.5%, 스테이킹 보상은 36.5%, LP는 5%(잠금 없음)이다. Bounce Finance에서 60%는 AUCTION 스테이킹으로, 40%는 경매 방식으로 획득 가능하다.
BSSB 토큰의 주요 역할은 거버넌스 투표이며, 담보 자산 선택, 초과 담보율 설정, 수수료 부과 등 다양한 파라미터를 결정한다.
또한 Multibit 플랫폼에서는 BSSB를 스테이킹하여 BDID를 획득할 수 있다.
요약: 대출 제품의 핵심은 정산 모듈이며, 정산 지연으로 인한 시스템 부실채권 발생을 방지해야 한다. 정산 참여자를 유인하고 위험을 낮추기 위해 충분한 수익 공간과 정산물 즉시 매각을 위한 우수한 2차 유동성을 확보해야 한다. 그러나 현재 비트코인 레이어1의 거래 속도와 스마트 컨트랙트 부재 특성상 이러한 요구를 충족하기 어렵다. 따라서 대부분의 비트코인 생태 제품은 중심화되거나 이더리움 네트워크를 빌려 구축할 가능성이 높으며, 보안성은 여전히 검증이 필요하다. 또한 대부분의 인스크립션 토큰은 가치 공감대를 형성하지 못했기 때문에 지원 가능한 담보물은 매우 제한적일 수밖에 없다.
4. 런치패드
1) Bounce
Bounce는 2020년 9월 출시된 탈중앙화 경매 플랫폼으로, 2023년 2월 Bounce V3를 출시하며 '경매를 서비스로(AaaS)' 제공하는 체계를 도입하였다. 웹3 네이티브 공간뿐 아니라 전통 산업에서도 사용 가능한 체인 상 경매 도구를 제공하며, 기존 사용자 경험을 유지하면서 토큰 및 NFT, 실물 수집품, 광고 자리 등 다양한 항목의 경매 서비스를 제공한다. 투자자로는 Coinbase Ventures, Binance Labs, Pantera Capital, Blockchain Capital 등이 있다. 또한 Bounce는 향후 BTC 레이어2인 BounceBit도 출시할 예정이다.
Bounce Finance 플랫폼 토큰은 AUCTION이며, 용도로는 거버넌스 투표, 거래 수단, 독점 경매 집중(스테이킹으로 플랫폼 노출 확보), Bounce V3 회원 자격 취득, 스테이킹 배당 등이 있다.
최대 공급량은 10,000,000개, 총 공급량(소각 제외)은 7,640,660개, 유통량은 6,500,033개이며, 2024년 8월까지 전량 배포 예정이다.
2) Turtsat
Turtsat은 Ordinal 기반의 커뮤니티 주도 오픈 플랫폼으로, Ordinals 생태계의 Gitcoin이 되는 것을 목표로 하고 있다. 아래 이미지는 이미 Turtsat을 통해 자금을 조달한 프로젝트들이다.
공식적으로 $TURT는 실험적인 BRC-20 MEME 토큰이며, 총 공급량은 10억 개로, 토큰 배분은 다음과 같다:
초기 $TURT 보유자는 화이트리스트 자격을 부여받는다. 2023년 12월 7일 Turtsat은 새로운 자산 EGGS를 발행하였으며, 사용자는 $TURT를 스테이킹하여 EGGS를 획득할 수 있고, EGGS는 런치 프로젝트의 화이트리스트로 교환 가능하다. 향후 EGGS는 프로젝트 상장 투표, 협력사 토큰 패키지 직접 교환 등 더 많은 장면에서 활용될 전망이다. 현재 $TURT 스테이킹량은 313.4m이다.
3) BRC20.COM
본 프로젝트는 지갑, DEX, 크로스체인 브릿지, 스테이킹 및 기타 DeFi 솔루션을 포함한 포괄적인 비트코인 네트워크 생태 슈퍼앱 구축을 목표로 한다. 현재까지 공개된 제품은 Coingecko 스타일의 DASHBOARD 플랫폼으로, 사용자가 관련 BRC20 시장 토큰을 추적하는 데 주로 사용된다.
또한 플랫폼은 12월 26일 첫 번째 IFO(Initial Farming Offering) 프로젝트를 출시할 예정이며, 사용자는 가스 없이 .COM 토큰을 스테이킹하여 참여할 수 있다(이에 따라笔者는 이를 일시적으로 런치패드 범주에 포함시킨다).
플랫폼 토큰 .COM의 기본 정보는 다음과 같다:
5. 크로스체인
1) Multibit
Multibit은 비트코인 네트워크와 EVM 네트워크 사이의 토큰 전송을 실현하는 것을 목표로 하며, 현재 BRC20 토큰과 ERC20, BSC, Polygon 네트워크 토큰 간 크로스체인 브릿지 서비스를 제공한다.
$MUBI 토큰은 11월 12일 Bounce에서 공개 판매되었으며, 토큰 배분은 다음과 같다:
2) ROUP
Rolluper(ROUP)은 MAP Protocol의 BRC201 크로스체인 솔루션을 사용하여 2023년 12월 20일 정식 출시되었으며, brc20에서 MAP 레이어2로의 크로스체인이 가능하다. ROUP은 Rolluper의 BRC20 플랫폼 토큰으로, 총 발행량은 21억 개이며, 매번 민팅 시 10,000개씩 제한된다. 프로토콜의 서비스 수익은 $ROUP의 매입 및 소각에 사용된다. Rolluper는 또한 MAPO를 플랫폼 토큰으로 채택하고 있으나, 매입 및 소각 활동에서 MAPO 토큰의 비중은 10%를 넘지 않는다.
3) Ordinfinity
Ordinfinity는 Ordinals 기반의 크로스체인, 스왑, 멀티체인 대출, 런치패드 등을 포함한 DeFi 플랫폼이다. $ONFI(BRC20)는 Ordifinity의 네이티브 유틸리티 토큰으로, 보유자는 거버넌스 참여, 크로스체인 수수료 할인, 화이트리스트, 스테이킹 보상 등 다양한 혜택을 받을 수 있으며, 총 발행량은 2,100,000,000개이다.
4) TeleportDAO
TeleportDAO는 비트코인을 EVM에 연결하는 신뢰 없는 크로스체인 브릿지이다. 현재 teleordinal(Ordinals 크로스체인 거래시장)과 teleswap(크로스체인 DEX) 두 가지 제품이 있으며, teleswap은 polygon과 bsc 간 BTC 크로스체인만 지원한다. 플랫폼 토큰 TST는 아직 출시되지 않았으며, CoinList에서 두 차례에 걸쳐 TeleportDAO 인센티브 프로그램을 통해 사용자에게 TST 보상을 분배했다.
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