Zunami Protocol: 첫 번째 탈중앙화된 크로스체인 스테이블코인 수입 어그리게이터
개요
Zunami 프로토콜은 스테이블코인과 협력하는 DAO로, DeFi와의 상호작용을 단순화하여 기존 수익 프로토콜의 주요 문제를 해결합니다. 이를 통해 사용자는 더 쉽고 저렴하게 접근할 수 있으며, 자금을 분산하고 재조정함으로써 수익성을 높입니다. 자동 수익 창출 메커니즘을 갖추고 있으며, 트랜잭션 일괄 처리 및 자동 복리 기능을 통해 진입 장벽을 낮추고 가스 비용을 절감합니다. Zunami 프로토콜은 현재 이더리움 블록체인을 기반으로 하며, BSC와 Polygon도 지원합니다. 향후 Avalanche 및 기타 인기 있는 대체 체인을 추가로 지원할 예정입니다.
개발 배경
전통 은행 업무는 성가시고 비효율적인 과정일 수 있습니다. 금융 거래는 간단하고 자기주권적이어야 하며, 누구나 재정적 자유를 누릴 권리가 있어야 합니다. 스테이블코인과 DeFi의 등장으로 금융 환경이 빠르게 변화하고 있습니다. 유동성 마이닝이 점점 인기를 얻고 있지만, 여전히 널리 채택되지는 못하고 있습니다. 이에 Zunami 팀은 기존 솔루션에서 신규 사용자뿐 아니라 숙련된 암호화폐 사용자까지도 방해되는 핵심 문제들을 파악했습니다. 팀의 목표는 전통 금융과 DeFi 사이의 격차를 해소하고, 스테이블코인 보유자를 위한 궁극의 솔루션을 Zunami 프로토콜을 통해 제공하는 것입니다.
응용
기존 유동성 마이닝 인터페이스의 주요 문제점:
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현재 대부분의 DeFi 인터페이스는 전문가용으로 설계되어 초보자에게 친숙하지 않습니다.
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수많은 기능 풀이 존재합니다.
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여러 애플리케이션과 연속적으로 상호작용해야 하는 번거로움이 있습니다.
Zunami은 위와 같은 문제점을 바탕으로 직관적이고 사용하기 쉬운 UI 솔루션을 설계했습니다. 단일 풀 시스템과 새로운 사용자 인터페이스를 통해 모든 작업을 한 번의 클릭으로 수행 가능하게 하여, DeFi 애플리케이션과의 상호작용을 단순하고 편리하게 만들었습니다.
수익 어그리게이터
Zunami 글로벌 풀은 사용자가 DAI, USDC, USDT 등의 스테이블코인을 직접 또는 최적화된 방식으로 입금할 수 있도록 하며, 프로토콜 내 투자 비율에 따라 ZLP(Zunami LP 토큰)를 받게 됩니다. 이후 Zunami은 스테이블코인을 여러 가지 전략(일반적으로 2~3개의 전략이 실행 중)에 배분하여 Curve 풀의 유동성 공급자(LP)로 참여시키고, Curve LP 토큰을 획득한 후 이를 Convex 또는 StakeDAO의 리워드 컨트랙트(Gauges)에 스테이킹합니다. 직접 입출금은 즉시 실행 가능하지만, 높은 가스 수수료가 발생합니다. 반면, 최적화된 입출금 방식을 선택하면 프로토콜이 하루에 한 번 집계하여 입출금을 처리하므로 가스 비용을 절약할 수 있습니다.
프로토콜 운영자는 정기적으로 Zunami의 자동 복리 메서드를 호출하여 모든 전략 컨트랙트에서 발생한 리워드를 수집하고, 이를 리워드 관리 컨트랙트로 전송합니다. 일부 리워드는 매각되어 수익이 다시 Curve 풀과 해당 리워드 컨트랙트에 재투자되며, 이로 인해 사용자의 ZLP 토큰 가치가 증가하고 완전한 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 동시에 성과 수수료 및 Curve 풀 내 UZD 보유로 얻는 리워드의 일부는 금고(Treasury)로 이전됩니다. 탈중앙화 거버넌스를 실현하기 위해 Zunami DAO는 새로운 전략 추가, 자금 재조정, 관리 수수료 설정 등 모든 중요한 결정을 담당합니다.
Zunami 프로토콜은 탈중앙화된 수익 어그리게이터를 활용하여 가장 수익성이 높은 스테이블코인 풀을 선택하고 자금을 최적의 균형으로 분배함으로써, 지속적인 시장 조사와 수동 이체의 필요성을 제거합니다.
커뮤니티와 Zunami 팀은 스테이블코인 포지션의 위험 대비 수익률을 지속적으로 분석하며, DAO 투표를 통해 전략 수립 및 자산 재조정을 결정하여, 사용자가 신뢰할 수 있는 풀과 dApp 사이에 자금을 분산하면서도 가능한 최고의 수익을 얻을 수 있도록 보장합니다.
Omni 풀
Zunami은 Omni 풀을 제공하며, 사용자는 USDT, USDC, DAI를 입금할 수 있습니다. 이 자금은 이후 2개에서 최대 10개까지의 다수 전략에 분배됩니다. 이러한 전략의 선택과 재조정은 DAO 투표를 통해 결정됩니다.
DAO의 역할은 새로운 전략을 식별하고 투표에 제안하며, 자금의 재조정과 분산이 정시에 이루어지도록 보장하는 것입니다. 어떤 전략에 자금이 할당되든, Zunami의 모든 예금자는 프로토콜에 대한 기여도에 비례하여 ZLP 토큰을 받습니다. Zunami 프로토콜이 창출한 모든 수익은 ZLP 보유자에게 분배되며, 성과 수수료는 금고로 이전됩니다.
트랜잭션 일괄 처리 메커니즘
이더리움 네트워크상의 높은 수수료는 DeFi 발전과 미래의 중요한 장애물입니다. 이를 해결하기 위해 Zunami 프로토콜 팀은 비용 최적화를 위한 트랜잭션 일괄 처리 메커니즘(TBM)을 개발했습니다.
다층 스마트 컨트랙트를 통해 사용자는 delegateDeposit() 함수를 이용해 초기 컨트랙트에 자금을 예치할 수 있습니다. 이후 하루에 한 번 completeDeposit() 함수가 자동으로 사용자 자금을 전략에 분배하며 추가 비용 없이 처리합니다.
이는 Curve 및 Convex를 직접 사용하는 것에 비해 최대 10배까지 수수료를 절감할 수 있게 합니다. 애플리케이션 내에서 간단히 체크박스를 선택하면 입출금을 위임할 수 있습니다. BSC 체인과 Polygon의 게이트웨이를 통해 Zunami을 사용하는 대체 네트워크 사용자는 1달러 미만의 비용으로 스마트 컨트랙트와 상호작용할 수 있습니다.
전략 및 자동 복리
DeFi 생태계는 점점 더 복잡해지고 있으며, 수익을 극대화하기 위해 사용자는 자금을 Curve에 예치하고 LP 토큰을 획득한 후, 이를 StakeDAO 또는 Convex에 예치해야 합니다. Zunami 프로토콜은 다양한 전략을 생성하고 전체 과정을 한 번의 트랜잭션으로 자동화함으로써 이러한 절차를 단순화하여 사용자의 편의를 높였습니다.
StakeDAO 또는 Convex에서는 사용자가 리워드를 토큰 형태로 받지만, 소액 예치자의 경우 고액의 수수료나 시간 부족으로 인해 이러한 리워드를 매각하는 것이 비효율적일 수 있습니다. Zunami은 이러한 리워드 매각을 대신 처리함으로써 사용자가 복리의 모든 이점을 충분히 누릴 수 있도록 합니다.
DAO
Zunami은 프로토콜 개발 과정에서 사용자와 커뮤니티의 의견 및 피드백을 중요하게 여기며, 이를 위해 DAO 투표 시스템을 도입하였습니다. 프로젝트 초기 참여자들은 프로젝트 방향성에 대해 의견을 제시할 수 있습니다. Zunami에 자금을 예치하면 기여도에 비례하여 ZLP 토큰을 받으며, 이 토큰은 Zunami DAO에서 투표에 사용됩니다. 새로운 전략의 선택 및 추가, 자금 재조정 등 모든 중요한 결정은 이곳에서 이루어집니다. GZLP(Zunami BSC 게이트웨이 사용자) 보유자 역시 투표권을 가집니다. 투표 전에는 Discord 커뮤니티에서 논의가 진행되어, 모든 사람이 제안에 대한 의견을 표현할 수 있는 기회를 제공합니다.
금고(Treasury)
Zunami 프로토콜은 비상 상황에서의 손실 대비 및 프로토콜의 발전과 확장을 지원하기 위해 금고 시스템을 구축하였습니다.
금고의 자금 원천은 다음과 같습니다:
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자동 복리 기능을 사용하는 예금자로부터 발생한 수익의 15% 성과 수수료.
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자동 복리 기능을 사용하는 APS 예금자로부터 발생한 수익의 15% 성과 수수료.
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Curve 풀에 예치된 UZD 스테이블코인이 FRAXBP 풀에서 리베이싱(rebase) 중지됨으로써 추가로 축적되는 토큰(CRV, CVX, FXS).
DAO 토큰은 잠금되어 UZDFRAXBP 풀의 수익성 증대에 사용됩니다. 스테이블코인에서 발생하는 수익은 Zunami이 시장에서 선도적 위치를 유지하고 변동성이 큰 시기에 리스크를 완화하며, 개발 및 운영 비용을 충당할 수 있게 합니다. 전반적으로 금고는 리스크 감소, 발전 자금 조달, 운영비 부담이라는 목적을 가지고 있어, Zunami 프로토콜의 장기적 운영을 보장합니다.
토큰 이코노믹스(Tokenomics)
UZD는 Curve 풀에 예치된 스테이블코인으로 담보되며, 이로부터 수익이 발생합니다. UZD는 또한 리베이싱 토큰으로, 그 가치는 Zunami 프로토콜의 APY에 비례하여 증가합니다. Curve Finance 풀 내 안정화 자산으로 초과 담보되며, ZLP를 통해 발행됩니다. UZD는 언제든지 USDT, USDC, DAI로 교환할 수 있으므로 앵커에서 벗어나지 않습니다. 사용자는 Zunami 인터페이스를 통해 UZD를 민팅하거나 Curve에서 교환하여 UZD를 취득할 수 있습니다.
Curve 풀 내에서 UZD의 리베이싱 기능은 비활성화되며, CRV, CVX, FXS 리워드는 UZD 물량 증가를 위해 매각되지 않고 Zunami 금고로 전송됩니다. UZD 경제 모델은 생성된 리워드가 다음 브라이브(bribe) 비용을 충당하고 풀 인센티브를 유지할 만큼 충분하여, 사실상 브라이브가 스스로 비용을 감당하는 자생적인 순환 구조를 형성합니다.
요약
Zunami 프로토콜은 사용자의 스테이블코인을 효율적으로 분배하는 플랫폼이며, 그 핵심 아이디어는 간단하고 수익성이 뛰어나며 절대적으로 안전한 은행 예금의 대안을 만드는 것입니다. 동시에 Zunami 프로토콜은 사용자가 자산을 직접 관리해야 하는 부담을 제거하여, 탈중앙화 금융 생태계에서 부를 성장시키는 데 더 쉽게 집중할 수 있도록 돕습니다. Zunami은 발전 과정에서 전통 금융과 DeFi 사이의 격차를 좁히려 노력하며, 스테이블코인 보유자를 위한 더욱 유익한 솔루션을 만들어내고자 합니다.
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