TechFlowの報道によると、10月22日、QCP Capitalの最新分析は、米国大統領選挙の投票日が近づく中、暗号資産市場と株式市場が異なるボラティリティ見通しを示していると指摘した。データによれば、ビットコインの短期インプライド・ボラティリティは選挙当日に満期を迎えるオプションでピークに達しており、前回の満期よりも10ボラティリティ・ポイント高くなっている。また、コールオプションのプレミアムはプットオプションを上回っているものの、現時点でのビットコイン価格は過去最高値から約8％低い水準にある。
一方、S&P 500指数は史上最高値圏にあり、構成銘柄の約20％が直近で決算発表を控えている。オプション市場ではプットヘッジ（下落保護）志向が強く、選挙翌日（11月6日）には指数が1.8％の変動を示す可能性があると予想されている。現在、株式市場と暗号資産市場の相関関係は歴史的な高水準である0.83に達している。この相関性の高さとそれぞれの市場における平均回帰傾向、そして異なるオプション市場のポジショニングを踏まえると、市場の転換点が近づいている可能性がある。
QCPの分析では、大統領選挙は株式市場にとってゼロサムゲームであり、業種ごとのパフォーマンスは選挙結果によって左右されると指摘している。これに対して、両候補者とも前任政権に比べて暗号資産に対してより好意的な姿勢を示しており、仮に株式市場が弱含みとなった場合、資金が暗号資産市場へ移行する可能性があるとしている。
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