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TechFlow消息，8月11日，Uniswap Labs、コペンハーゲン・ビジネススクールおよびCircleの研究者らが「暗号資産価格の要因に関する研究」論文を発表した。
本研究では構造的ベクトル自己回帰モデルを用いて暗号通貨リターンへの影響要因を分析し、暗号資産価格は主に従来のリスクと金融政策の影響を受けることを明らかにした。特に2022年の市場下落期には、引き締め金融政策が主要な影響要因であった。一方、2023年以降は、活発な株式市場環境とは無関係に、暗号資産リスクプレミアムの圧縮が暗号通貨リターンの主な原動力となっている。
Uniswap Labs、コペンハーゲン・ビジネススクール、およびCircleの研究者らは、「暗号資産価格の決定要因に関する研究」（Research on Drivers of Crypto Asset Prices）と題する論文を発表した。この研究では構造的ベクトル自己回帰モデル（SVAR）を用いて暗号通貨リターンへの影響要因を分析し、暗号資産価格は主に従来のリスク要因と金融政策の影響を受けることを明らかにした。特に2022年の市場下落期には、引き締め志向の金融政策が主要な影響要因であった。一方、2023年以降は、アクティブな株式市場環境とは無関係に、暗号資産特有のリスクプレミアムの圧縮が暗号通貨リターンの主な原動力となっている。
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