TechFlow 発、潮向研究によると、バーンスタインは 2026 年 7 月 20 日に半導体製造装置業界の調査報告書を発表し、AI データセンターの拡張が設備需要を大幅に押し上げることを試算した。
機関の試算では、年間計算能力が 1GW 増加するごとに、80 億ドルの設備投資に対応する。年間計算能力の増加が 50GW の場合、2027 年から 2029 年にかけて世界のウェハ製造装置の累計支出は 7000 億ドルを超え、年間規模は 3000 億ドルに接近する。
現在の市場予測では業界の年間需要は 1200 億〜1500 億ドルのみだが、計算能力構築が高速ペースを維持すれば、設備大手の利益は市場予測を大幅に上回る見込み。50GW シナリオでの試算では、アプライド・マテリアルズ、ラム・リサーチ、KLA の 2028 年の PER は 15〜18 倍まで低下する見込み。
銘柄面では機関はアプライド・マテリアルズを最も有望視し、ラム・リサーチ、KLA、ASML など 6 社に「アウトパフォーム」評価を与えた。スクリーンは「マーケットパフォーム」評価を維持。
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