TechFlow ニュース、TechFlow リサーチによると、ゴールドマン・サックスは 6 月 30 日に DRAM センチメント指数月次レポートを発表し、9 つの指標中 7 つがプラスとなり、センチメントは「適度に積極的」を維持している。DDR5 16Gb スポット価格は 5 月 1 日以降 20% 上昇し、契約価格より 25% のプレミアム。DDR4 8Gb は 11% 上昇し、プレミアムは 45%。
韓国の 5 月 DRAM 輸出額は過去最高を記録し、前年同月比 370% 増。南亞科技の 5 月売上高は前年同月比 730% 増で、10 ヶ月連続で 3 桁成長。
サムスンの DRAM ASP 価格上昇の加速度は鈍化しており、ゴールドマン・サックスは 2026 年第 2 四半期の ASP が前期比約 46% 増と試算し、第 1 四半期の 93% から顕著に 48 ポイント低下すると見ている。
中国大陸のスマートフォン 5 月出荷量は前年同月比 19% 増で、2 ヶ月連続のプラス成長だが、ゴールドマン・サックスはストレージ価格上昇による製品コスト増で、第 2 四半期の出荷量が前期比 14% 減となる可能性があると警告している。
ゴールドマン・サックスは 2027 年のサムスン HBM 価格成長予想を +14% から +44% へ大幅に上方修正した。理由は、従来型 DRAM の需給緊迫が価格差を通じて HBM 年間価格交渉に伝播しており、さらに上昇リスクが存在するため。サムスン電子は買い推奨を維持し、普通株目標株価は 48 万ウォン、優先株は 36 万ウォン。
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