TechFlowより、5月30日、著名投資家Serenity氏は、AI光子学およびデータセンターインフラの継続的な拡大を背景に、AAOI、SIVE、FOCI、Shunsin Technologyの4社を現時点で最も注目するハイリスク・ハイリターン投資対象とし、シリコン光子工学および先端パッケージング産業チェーンの今後の成長可能性を評価した。
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投資家Serenity氏はソーシャルメディアプラットフォーム上で、AI光子学産業チェーンに関する最新の見解を共有し、AI向け演算処理能力の需要増加およびデータセンターインフラのアップグレードに伴い、光通信およびシリコン光子工学関連企業が新たな成長機会を迎えていると指摘した。
特に、光モジュールメーカーAAOIについては、Serenity氏は積極的な姿勢を示しており、同社が米国内における光モジュールおよびレーザー素子の生産能力拡大の恩恵を享受していると評価した。そのうえで、AAOIの月次売上高は2027年までに約4億7100万米ドルに達すると予測し、2028年には関連市場規模がさらに急速に拡大するとの見通しを示した。
SIVEについては、Serenity氏は同社の総収入パイプラインが過去の水準から約77％増加し、収入規模が約7億9900万米ドルに達すると予測した。また、光子学事業が主要な成長エンジンとなるとし、関連事業の粗利益率は約60％に達する可能性があると述べた。
サプライチェーン面では、Serenity氏はFOCIがNVIDIAおよびTSMCのファイバーアレイユニット（FAU）分野における重要なパートナーであることに加え、COUPEアーキテクチャにおいてもキーサプライヤーの一つであると指摘した。そのうえで、FOCIの現在の時価総額は約28億米ドルだが、これは同社の産業チェーン内における実際の地位をまだ十分に反映していないと評価した。
さらに、Shunsin Technologyは市場からの注目度が比較的低いものの、コパッケージド光学（CPO）および光子学関連のパッケージング・テスト分野で多数の業務を担っており、NVIDIAを含む複数の顧客から継続的に受注しているとされる。Serenity氏は、一部のプロジェクトが子会社を通じて実施されているため、市場はその潜在的な成長価値をまだ十分に織り込んでいないと分析した。
上記各社に加え、Serenity氏はXFABを潜在的な恩恵享受企業の一つとして挙げ、今後の欧州半導体政策支援の下でシリコン光子工学産業が発展することにより、同社も恩恵を受ける可能性があると評価した。また、炭化ケイ素（SiC）および窒化ガリウム（GaN）ウエハー製造サービスプロバイダーについても注目しており、NVIDIAが推進するデータセンター向け800V DC電源アーキテクチャのアップグレード動向によって、関連企業が恩恵を受けると予測した。
