FBIがコインを発行した——暗号資産業界のプロジェクトの半分以上よりも信頼性が高い
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FBIがコインを発行した——暗号資産業界のプロジェクトの半分以上よりも信頼性が高い
カマキリがセミを狙うも、その背後にはFBIが
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：クリー、TechFlow
2年前、米国連邦捜査局（FBI）の捜査官が、「AIと金融の交差点」をテーマにした投資プロジェクトの創業チームを装い、イーサリアム上で「NexFundAI」というトークンを発行しました。公式ウェブサイト、ホワイトペーパー、事業計画書も用意され、市販のまともなプロジェクトと見分けがつかないほどでした。
その後、彼らはマーケットメーカー（流動性提供業者）に取引量の操作を依頼しました。
マーケットメーカーの業務の一つには、プロジェクト側の取引量を人為的に押し上げる役割があります。業界用語では「volume support（取引量支援）」と呼ばれ、日本語で言えば「刷り量（しりりょう）」です。
FBIの潜入捜査官は、業界で知られた複数の著名なマーケットメーカーに順次連絡を取り、「我々には新しいプロジェクトがあり、取引量を盛り上げてほしい」と率直に依頼しました。
米国司法省（DOJ）が公表した起訴状によると、いずれの企業も「承知しました」と即座に応じました。
誰もこのプロジェクトが法規制に適合しているかどうかを問わず、トークンに実際の用途があるかどうかを確認せず、このような行為が違法である可能性についても一切言及しませんでした。DOJが公表した裁判所文書によれば、Gotbit、ZM Quant、CLS Global、MyTradeの4社がすべてこの依頼を受け入れました。
そのうち1社の創業者は、潜入捜査官との面会時に録音機器に向かって自らを「mastermind（主犯・企みの中心人物）」と称しました。彼は、自社がいかにしてロボットを用いて同時に買い注文と売り注文を出し、虚偽の取引量を捏造するか、またK線チャートをジェットコースターのように激しく変動させ、個人投資家（リテール投資家）を惹きつけるかを詳細に説明しました。
そして、彼が口にした一言が、FBIによって一字一句記録されました。Cointelegraphが起訴状原文を引用して報じたところによると、彼はこう述べました：
「彼らが損をしなければ、われわれは儲けられない。」
ここで言う「彼ら」とは、個人投資家のことです。
この作戦のコードネームは「Operation Token Mirrors（トークン・ミラーズ作戦）」。DOJが2024年10月9日に発表した公告によると、第1陣として18人が起訴され、2,500万ドル以上の暗号資産が差し押さえられました。また、米国国税庁（IRS）が今年3月30日に発表した公告によると、第2陣として10人が起訴され、そのうち3人はシンガポールから米国へ身柄を移送されました。
2年間、3大陸にわたる捜査で、合計28人が起訴されたこの事件は、暗号資産史上最大規模の市場操作に対する法執行行動です。しかも、この捜査はまだ終結していません。
一枚の見積もり書
これらのマーケットメーカーは、実際にどのように業務を行っていたのでしょうか？
DOJが公表した起訴状によると、Gotbitの創業者アンドリウニン氏は、社内で電子スプレッドシートを管理しており、そこに「Created Volume（捏造取引量）」と「Market Volume（実際の市場取引量）」という2つの列が並んでいました。
つまり、片方は自社が人工的に作り出した偽の取引量であり、もう片方は市場で実際に発生した真の取引量です。
アンドリウニン氏は2019年にCoinDeskのインタビューを受けており、当時モスクワ国立大学の学部2年生、20歳でした。彼はカメラの前で、自身がいかにして偽取引量生成のためのコードを書き、顧客のトークンをCoinMarketCapの人気ランキングに押し上げるかを詳細に説明しました。CoinDeskの記事原文によると、彼自身がこのビジネスを「not entirely ethical（完全に倫理的ではない）」と認めています。
このインタビュー放送後、彼は法廷への出頭要請を一切受けず、むしろ新たに5件の顧客契約を獲得しました。
2024年に逮捕される時点では、Gotbitはすでに6年間にわたり営業を続けており、世界中のプロジェクトに対してサービスを提供していました。DOJの量刑公告によると、アンドリウニン氏は最終的に禁錮8か月の判決を受け、Gotbitは解散を命じられ、約2,300万ドル相当の暗号資産が没収されました。
Gotbitは最も安価な業者ではありませんでした。
起訴状で明らかにされた別のマーケットメーカーの見積もりによると、1日あたり100万ドルの取引量を捏造するコストはおよそ200米ドルでした。Cointelegraphが裁判所文書を引用して報じたところによると、ZM Quantの従業員はFBI潜入捜査官との録音電話でこう説明しています：「我々は1,000〜2,000個のウォレットを用い、1時間に10回、あるいは1分間に10回取引を行うことで、目標取引量を達成します。」
1取引あたりのコストはおよそ3米ドルです。
さらに徹底していたのはCLS Globalでした。米証券取引委員会（SEC）の調査文書によると、アラブ首長国連邦（UAE）に登録されたこの企業は、30個のウォレットを用いて740件の虚偽取引を行い、約60万ドルの偽取引量を捏造しました。これは、FBIが仕掛けた偽トークン「NexFundAI」の同時期における総取引量の98％に相当します。
75億ドルの空気
マーケットメーカーは単なる道具であり、彼らを雇った依頼主こそが真の主役です。
DOJの起訴状によると、今回のFBIの釣り捜査で浮かび上がった最大の依頼主は「Saitama」という暗号資産企業で、2021年にマサチューセッツ州で設立されました。ピーク時には時価総額が75億ドルに達したと自称していました。
75億ドルとはどれほどの規模でしょうか？当時のナスダック上場企業の多くよりも大きかったのです。
しかし、起訴状によれば、この数字はこうして作られました。2021年7月より、Saitamaの経営陣はTelegramグループで連携し、複数のウォレットを用いて少額の買い注文を分散して発注することで、「大量の新規買い手が押し寄せている」という偽の様相を演出しました。
起訴状が引用するTelegramのチャット記録には、ある核心メンバーがこの操作の目的についてこう説明しています。「我々は、これらの少額買い注文が、より多くの買い手によるものであるかのように見せたい。それが計画だ。」
チャット記録には、互いに買い注文の実行を確認したり、個人投資家が追随して盛り上がる様子を祝って「PUMP IT（盛り上げろ）」という絵文字やGIFアニメーションを送り合うやり取りも残されています。
同一起訴状によると、Saitamaはその後、ZM QuantやGotbitを含む複数のマーケットメーカーを雇い、BitMartやLBankなどの取引所で大規模な刷り量を行いました。時価総額が押し上げられた後、経営陣はこっそり保有するトークンを売却し、数千万ドルを現金化しました。DOJの公告によると、SaitamaのCEOは英国で逮捕され、元および現職の従業員5人が起訴されました。そのうち3人は有罪を認めており、すでに認罪済みです。
Saitamaは唯一の事例ではありません。
同一起訴状によると、「Lillian Finance」というプロジェクトの創設者は、フロリダ州在住の48歳のブラッドリー・ビーティー氏でした。彼は自らを国防産業関連企業の請負業者と称し、議会において暗号資産に関する発言を行ったと主張し、さらにトークンの売上収益の一部を子供たちの医療支援のための慈善活動に充てるという約束をしていました。
しかし、起訴状によれば、これらすべての主張は虚偽でした。ビーティー氏は本来慈善活動に充てるはずだった利益を、自分の懐に入れました。
国防産業関連企業、議会での発言、子供の医療支援への寄付——あなたが用意すべきは、十分に感情に訴える物語と、見栄えの良いK線チャートを作成してくれるマーケットメーカーだけです。それだけで、一部の投資家がFOMO（Fear of Missing Out：取り残される不安）を抱いて飛びつくのに十分なのです。
こうした事件を振り返ると、最も不快に感じるのは詐欺の手口がいかに巧妙かではなく、むしろその手口がいかに粗雑かという点です。
FBIのトークンは、意外と正規だった
この作戦が終了した後、FBIはある行動を起こしました。
DOJの公告によると、NexFundAIの公式ウェブサイトは今も稼働しており、トップに横断バナーが追加されています。そこにはこう記載されています。「本ウェブサイトは、暗号資産詐欺および市場操作に関する調査の一環として、連邦捜査局（FBI）の指導のもとで作成されたものです。」バナーの下には、DOJが公表した起訴状全文へのリンクが掲載されています。
FBIはさらに、被害者登録専用の窓口を別途開設しました。DOJ公告の原文によると、NexFundAIまたは関連トークンで損失を被ったすべての人は、オンラインフォームに必要事項を記入することで、賠償請求および法的保護の申請が可能です。
FBIは自らトークンを発行し、作戦終了後に積極的に情報を公開するとともに、損失を被った人々への賠償手続きも整備しました。これに対し、今回逮捕されたプロジェクトたちと比較すると、そのプロセスはむしろより「正規」であるかもしれません。
もっとも荒唐無稽な出来事は、その後に起きました。
ブロックチェーン分析会社TRM Labsの報告書によると、DOJの公告発表から24時間以内に、誰かがFBIのNexFundAIのスマートコントラクトをクローンし、模倣トークンを発行しました。この人物は約2,300米ドルの資金で開始し、24時間以内に52ETH以上を現金化。当時の価格で換算すると約12.7万米ドルに相当します。
FBIは偽トークンを用いてマーケットメーカーの不正行為を実証しましたが、そのニュースが世に出た直後に、誰かがまったく同じ手法でメムコインを発行し、再び利益を得たのです。法執行機関が2年かけて実施した捜査を、市場はたった2時間で「消化」し、その方法は新たな空気トークンの発行でした。
したがって、次に突然価格が暴騰するメムコインを見かけたら、「これはパフォーマンスなのか、それとも本当に取引が行われているのか？」と、一度立ち止まって考える必要があります。
もちろん、それがFBIかもしれません。
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