DeFiとAIを深く融合するDeFAIは、AIエージェントの新たな波を引き起こすことができるのか？
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DeFiとAIを深く融合するDeFAIは、AIエージェントの新たな波を引き起こすことができるのか？
DeFAIの登場は偶然ではない。ブロックチェーンのコア特性は強い金融シナリオに適しており、現在左側のGameFAIであろうと右側のDeFAIであろうと、いずれも同等の市場ポテンシャルを示している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：YBB Capital リサーチャー Ac-Core
一、DeFAIが語る物語とは
1.1 DeFAIとは何か
簡潔に言えば、DeFAIとはAI＋DeFiである。AIに関しては、市場は既に何回もバズを巻き起こしており、AIの計算資源からAI Meme、異なる技術アーキテクチャからインフラまで多岐にわたっている。最近ではAIエージェントの時価総額全体が下落傾向にあるものの、DeFAIというコンセプトは新たな突破口として注目され始めている。現在のDeFAIは大まかに分けて「AI抽象化」「自律型DeFiエージェント」「市場分析・予測」の3カテゴリに分けられ、その詳細分類は以下の図の通りである。
出典：筆者作成
1.2 DeFAIの動作メカニズム
DeFiシステムにおいて、AIエージェントの核となるのはLLM（大規模言語モデル）であり、その動作にはデータ収集から意思決定・実行に至るまで、複数のプロセスと技術が関与している。IOSGの@3sigma氏の調査によれば、多くのモデルはデータ収集、モデル推論、意思決定、ホスティング・運用、相互運用性、ウォレット管理の6段階のワークフローに従っている。以下にその概要をまとめる。
1. データ収集：AIエージェントの第一の任務は、自らの操作環境について包括的に理解することである。これには複数のソースからのリアルタイムデータ取得が含まれる。
● チェーン上データ：インデクサー、オラクルなどを通じて、取引記録、スマートコントラクトの状態、ネットワーク活動といったリアルタイムブロックチェーンデータを取得する。これにより、エージェントは市場動向と同期を保つことができる。
● チェーン外データ：CoinMarketCapやCoingeckoなどの外部データプロバイダーから価格情報、市場ニュース、マクロ経済指標を取得し、市場の外部環境を把握する。これらのデータは通常API経由でエージェントに提供される。
● 分散型データソース：一部のエージェントは、分散型フィードプロトコルを通じて価格オラクルのデータを取得し、データの分散性と信頼性を確保する。
2. モデル推論：データ収集後、AIエージェントは推論と計算フェーズに入る。この段階では、複雑な推論・予測を行うために複数のAIモデルが活用される。
● 教師あり学習・教師なし学習：ラベル付きまたはラベルなしデータ上で訓練されたAIモデルは、市場やガバナンスフォーラムの行動を分析できる。例えば、過去の取引データから将来の市場動向を予測したり、ガバナンスフォーラムのデータから投票提案の結果を予想したりする。
● 強化学習：試行錯誤とフィードバックを通じて、AIモデルは自ら戦略を最適化できる。たとえばトークン取引において、複数の取引戦略をシミュレーションして最適な買い・売りタイミングを特定できる。この学習方法により、変化する市場環境下でも継続的に改善が可能となる。
● 自然言語処理（NLP）：ユーザーの自然言語入力を理解・処理することで、ガバナンス提案や市場議論から重要な情報を抽出し、意思決定を支援する。これは分散型ガバナンスフォーラムのスキャンやユーザー指令の処理において特に重要である。
3. 意思決定：収集したデータと推論結果に基づき、AIエージェントは意思決定フェーズに入る。この段階では、単に現在の市場状況を分析するだけでなく、複数の変数間でのトレードオフも考慮しなければならない。
● 最適化エンジン：エージェントは最適化エンジンを用いて、さまざまな条件下で最適な実行プランを探索する。例えば、流動性提供や裁定取引戦略において、スリッページ、取引手数料、ネットワーク遅延、資金規模などを考慮し、最適な実行パスを見つける必要がある。
● 複数エージェントシステムの協働：複雑な市場状況に対応するため、単一のエージェントではすべての意思決定を最適化できない場合がある。そのような際には、異なるタスク領域に特化した複数のAIエージェントを展開し、協力することで全体の意思決定効率を高めることができる。たとえば、一つは市場分析に専念し、もう一つは取引戦略の実行に集中するなど。
4. ホスティングと運用：AIエージェントは大量の計算を処理する必要があるため、通常はチェーン外のサーバーや分散コンピューティングネットワークにモデルをホストする。
● 中央集権的ホスティング：一部のAIエージェントはAWSなどの中央集権クラウドサービスに依存して、計算およびストレージ需要を満たす。この方式はモデルの高効率稼働を保証できるが、同時に中央集権リスクも伴う。
● 分散型ホスティング：中央集権リスクを低減するため、Akashのような分散型コンピューティングネットワークやArweaveのような分散ストレージソリューションを用いてモデルとデータをホストするエージェントも存在する。これによりモデルの分散稼働とデータ保存の持続性が確保される。
● チェーン上との連携：モデル自体はチェーン外にホストされているが、AIエージェントはチェーン上のプロトコルと連携し、スマートコントラクト機能（取引実行、流動性管理など）を実行し、資産を管理する必要がある。そのため、MPC（マルチパーティ計算）ウォレットやスマートコントラクトウォレットなどの安全な鍵管理とトランザクション署名メカニズムが必要となる。
5. 相互運用性：AIエージェントがDeFiエコシステム内で果たす重要な役割は、複数の異なるDeFiプロトコル・プラットフォームとシームレスに連携できることである。
● API統合：エージェントはAPIブリッジを通じて、DEX、流動性プール、貸借プロトコルなどとデータ交換や操作を行う。これにより、エージェントはリアルタイムで市場価格、取引相手、貸付金利などのキーデータにアクセスし、取引判断を下せる。
● 分散メッセージング：エージェントとチェーン上プロトコルの同期を保つため、IPFSやWebhookなどの分散メッセージプロトコルを通じて更新情報を受信できる。これにより、AIエージェントはガバナンス提案の投票結果や流動性プールの変更といった外部イベントをリアルタイムで処理し、戦略を調整できる。
6. ウォレット管理：AIエージェントはブロックチェーン上で実際の操作を実行する必要があり、その基盤となるのがウォレットおよび鍵管理メカニズムである。
● MPCウォレット：マルチパーティ計算（MPC）ウォレットは、秘密鍵を複数の参加者間で分割保管し、単一の鍵リスクなしに安全な取引を可能にする。たとえばCoinbase Replitのウォレットは、MPCによる安全な鍵管理の具体例であり、ユーザーが一定の制御を維持しつつ、AIエージェントに部分的な自律操作を委任できる。
● TEE（信頼できる実行環境）：もう一つの一般的な鍵管理手法は、TEE技術を用い、秘密鍵を保護されたハードウェア飛地内に保存する方法である。これにより、AIエージェントは第三者の介入なしに完全に自律的に取引・意思決定を行えるようになる。ただし現時点ではハードウェアの集中化やパフォーマンスのオーバーヘッドという課題があるが、これらが解決されれば、完全自律型AIシステムの実現が可能となる。
1.3 教派の源流？「イントゥイント（意図）」からDeFAIへ
出典：筆者作成
DeFAIのビジョンは、「AIエージェントや各種AIプラットフォームを通じて、ユーザーが投資ポートフォリオを自律的に管理でき、誰もが暗号資産市場取引に簡単に参加できるようにする」というものだが、これは我々に自然と「イントゥイント（Intent）」という概念を想起させないだろうか？
Paradigmが提唱した「イントゥイント（意図）」の概念を振り返ろう。通常の取引では、明確な実行パスを指定する必要がある。たとえばUniswapでToken AをToken Bに交換する場合などだ。しかし、イントゥイント駆動型のシナリオでは、実行パスはソルバーとAIによってマッチングされ、最終的に決定される。つまり、「取引 = 実行方法を指定」「イントゥイント = 結果のみを指定し、プロセスは問わない」となる。後知恵的に見ると、DeFAIのストーリーはAIエージェントの究極的理念に近いだけでなく、AIとの親和性も高く、「イントゥイント」の実現ビジョンにも見事に合致している。総合的に見れば、DeFAIはむしろイントゥイントへの新たなアプローチと言えるだろう。
将来的にブロックチェーンの大規模普及が実現する究極形は次のようになるかもしれない：AIエージェント ＋ ソルバー ＋ イントゥイント中心 ＋ DeFAI ＝ 未来？
二、DeFAI関連プロジェクト
出典：筆者作成
2.1 Griffain
@griffaindotcom $GRIFFAIN：AIエージェントとブロックチェーンを融合した革新的プラットフォーム。ユーザーがAIエージェントを発行できるように支援し、強力かつ拡張可能な分散型金融（DeFi）ソリューションの構築を目指す。シームレスなトークン交換、流動性提供、エコシステム成長をサポート。ウォレット、取引、NFTの管理を容易にし、Memecoinの発行やエアドロップなどのタスクを自動化できる。
2.2 Hey Anon
@HeyAnonai $ANON：AI駆動型DeFiプロトコル。インタラクションを簡素化し、リアルタイムのプロジェクトデータを集約し、自然言語処理を通じて複雑な操作を実行可能にする。使いやすいDeFi抽象層を提供。DWF Labsは同社のAIエージェント基金を通じてDeFAIプロジェクトHey Anonを支援し、1月14日にMoonshotに上場した。
2.3 Orbit
@orbitcryptoai $GRIFT：複雑なDeFiインターフェースと操作を簡素化し、一般ユーザーの参入障壁を下げている。
現在EVMおよびSolanaを含む100以上のブロックチェーンと200以上のプロトコルをサポート。プラットフォーム活性化のためにGRIFTトークンが使用される。
2.4 Neur
@neur_sh $NEUR：LLMモデルとブロックチェーン技術を統合したオープンソースのフルスタックアプリケーション。Solanaエコシステム向けに設計されており、Solana Agent Kitを用いてプロトコルとのシームレスな連携を実現。
2.5 Modenetwork
@modenetwork $MODE：イーサリアムLayer2におけるAI×DeFi革新の中核プラットフォームとして位置づけられている。MODE保有者はveMODEを得るためにステーキングでき、AIエージェントのエアドロップを享受できる。DeFAI Stackの中心となることを目指している。
2.6 The Hive
@askthehive_ai $BUZZ：Solana上に構築され、OpenAI、Anthropic、XAI、Geminiなど複数のモデルを統合し、取引、ステーキング、貸借など複雑なDeFi作業を実行可能。
2.7 Bankr
@bankrbot $BNKR：AI駆動の暗号資産コンパニオン。ユーザーはメッセージ一つで購入、売却、交換、指値注文、ウォレット管理が簡単に行える。近日中にトークン交換およびチェーン上追跡機能の追加を計画。誰もがDeFiを使い、自動取引を実現できるようにすることがビジョン。
2.8 HotKeySwap
@HotKeySwap $HOTKEY：AI駆動のDEXアグリゲーターや分析ツール、クロスチェーン取引などを含む一式のDeFiツールを提供。クロスチェーン取引と分析をサポート。
2.9 Gekko AI
@Gekko_Agent $GEKKO：Virtualsプロトコルが開発したAIエージェント。予測市場向けに特化したAIエージェントとして、全面的な自動取引ソリューションを提供。GEKKOトークンの自動取引戦略には、自動リバランス、リターンハーベスト、新しいトークンインデックスの作成機能が含まれる。
2.10 ASYM
@ASYM41b07 $ASYM：AI駆動のDEXアグリゲーターと分析ツールを提供。高リターンの投資機会を識別し、生じた利益を$ASYMで決済する。
2.11 Wayfinder Foundation
@AIWayfinder $Wayfinder：カードゲーム系Play-to-Earnゲーム「Parallel」が提供するAI全チェーン対応インタラクティブツール。エージェントがチェーン上環境をナビゲートし、取引を実行し、DAppsと連携するのを支援。
2.12 Slate
@slate_ceo $Slate：汎用AIエージェントおよびエージェント間接続のインフラ層。自然言語コマンドをチェーン上操作に変換し、自動取引戦略の実行に特化。特定条件下での買い・売りを可能にし、チェーン上操作を思考のようにシンプルにする。
2.13 Cod3x
@Cod3xOrg $Cod3x：Solana AIハッカソンプロジェクト。ノーコード開発ツールを提供し、自動化されたDeFi戦略を構築できるエージェントを作成可能。エージェントインターフェース（Agentic Interface）は、意図表現のみで複雑な操作を実行できるツール。
2.14 Almanak
@Almanak__ $Almanak：自己学習能力を持ち、自律的にタスクを実行できるAIエージェント。エージェントベースモデリングを活用してDeFiおよびゲームプロジェクトを最適化。データサイエンスと取引知識を用いてプロトコルの収益性を最大化するとともに、経済的安全性を確保することをミッションとする。
2.15 HIERO
@HieroHQ $HTERM：SolanaおよびBaseネットワークに対応するマルチチェーンスマートツール。ユーザーは自然言語コマンドでエージェントに指示し、トークンの売買や簡単なトークン分析などの取引を自律的に完了できる。
三、AIエージェントの終着点はどの体系か
出典：筆者作成
時間は貴重であり、DeFAIプロジェクトは雨後の筍のように次々と登場している。ビットコインは1月13日に9万ドルを下回る大幅な下落を見せたが、翌日CoinGeckoのデータによれば、DeFAI関連トークンは逆に38.73％上昇した。特に$GRIFT、$BUZZ、$ANONの上昇幅が顕著だった。しかし、AIエージェントの金融分野における方向性は我々が深く考えるべきテーマである。現時点での岐路は左側のGameと右側のDeFiに分かれている。
3.1 左へ向かうGame：
M3 (Metaverse Makers _)（@m3org）は最も可能性のある代表例かもしれない。プロジェクトは、ai16zの背後にいる組織とみられるアーティストおよびオープンソースハッカーのコミュニティから構成されており、チームの主要メンバーにはJIN（@dankvr）、Reneil（@reneil1337）、Saori（@saori_xbt）、Shaw（@shawmakesmagic）などがいる。しかし、Game分野最大の現実的障壁は、人的・リソース的に豊かなWeb2市場においてさえ、真に爆発的なヒットを記録したAIゲームがまだ存在しないことである。2024年1月に注目を集めた『幻獣パルル』は、異常に高い開発効率からAI設計の疑いを受けたが、CEOはこれを否定した。また、ゲーム開発には長い開発期間が必要であり、右側のDeFiと比較すると、AI Gameはさらに大きな市場の熱意を必要としているように見える。
3.2 右へ向かうDeFi：
プロジェクトの時価総額順に並べると、＄GRIFFAIN、＄ANON、＄OLAS、＄GRIFT、＄SPEC、＄BUZZ、＄RSS3、＄SNAI、＄GATSBYとなる。このうち、GRIFFAINとANONの時価総額合計はDeFAI全体の37.29％を占めている。
GRIFFAIN：Solana上に構築され、現在4億5700万ドルの時価総額と10万3000人のTwitterフォロワーを誇り、DeFAI時価総額ランキングで第1位。主な機能は生成ウォレットによる指向型取引、高速取引など。現在、0.01SOLでThe Agent EngineのNFTを鋳造できる。
Hey Anon：マルチチェーン対応しており、現在Sonic Insider、Solana、EVM、opBNBなどの異なる公的チェーンをサポート。$ANONの急伸は、創設者Daniele（@danielesesta）氏の影響力によるところが大きい。彼はWonderland、Abracadabra、WAGMIの創設者でもあり、その流入力だけで$ANONに多くの活力をもたらした。Hey Anonは彼の次の起業プロジェクトとして、現在2億4800万ドルの時価総額で第2位にランクインしている。
四、まとめ
DeFAIの出現は偶然ではない。ブロックチェーンの本質的特性は強い金融ユースケースに適合している。現時点では左に向かうGameFAIも右に向かうDeFAIも、同等の市場ポテンシャルを示している。左のGame方向は、将来、メタバースの継承として発展する可能性がある。AIの助けを借りて、仮想財産、キャラクター、経済システムなどを管理し、AIエージェントがMeme要素を進化させる仕組みを取り入れることで、自律的かつ繁栄するメタバースの実現が期待される。
一方、DeFiが右へと発展する場合、情熱的な感情的バズから徐々に実際の価値に基づいた終点へと向かうことになるだろう。AIエージェントの価値はMemeトークンの発行で市場の流行に迎合するものではなくなるが、AIエージェントの物語を続けるには、DeFi的なリターンの「入れ子構造」のサポートが不可欠である。勝者の王は永遠に鎧を纏っているわけではない。市場競争の最終結果は、まさに我々が今か今かと待ち望んでいるものであろう。
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