ビットコイン市場のブルマーケット4段階を洞察し、異なるサイクルにおける暗号資産投資の戦略とは？
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ビットコイン市場のブルマーケット4段階を洞察し、異なるサイクルにおける暗号資産投資の戦略とは？
好況相場で超過利回りを得たいなら、好況の初期段階ほど他人が参入する前に賭けを下すべきだ！
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Edgy
編集・翻訳：TechFlow
相場の上昇局面には4つの段階がある。
現時点では、上昇局面の第1段階の終盤を迎えている（注：本記事は数か月前に執筆されたものであり、著者は現在すでに第2段階に入っていると考えている）。以下に、市場サイクルに対応し、高額な利益を逃さないための指針とアドバイスを紹介する。
以下が操作に関する提案である：
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上昇局面の各段階を理解する
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利益の最大化を図る
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最も一般的な落とし穴を回避する
第一段階：蓄積期
蓄積期とは、現在市場が置かれている段階であり、過去1年間我々が経験してきた期間でもある。テラ（Terra）の崩壊、FTXの破綻、USDCのアンカー解除によるパニックの後、暗号資産市場は底値をつけた。
市場にとって最も困難な時期はすでに過ぎ去った（ビットフィネンシャルやUSDTに業界全体に影響を与える重大な危機が起きない限り）。
現在、大手アルトコインは現行価格を中心に横ばい状態で推移している。業界における重要なニュースもマーケット全体への影響はほとんどない（例：PayPalのステーブルコイン発表など）。現在、外部からの新たな流動性は投入されておらず、市場内部の資金が互いに取引を行い、さまざまなアルトコインセクターが資金のローテーションによって押し上げられている。
今まさに蓄積期である。このタイミングで投資資金を配置することで、次の上昇局面での利益獲得が可能になる。
操作上のアドバイス：
-優良プロジェクトを探す。次の上昇局面で急騰すると予想されるプロジェクトを探そう。優良プロジェクトには以下の特徴がある：製品と市場の高い適合性（Product-Market Fit）、競合に対する優位性、活発な開発チーム、明確なロードマップ、健全な財務状況。
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-取引頻度をコントロールする。今の市場環境は退屈に感じるかもしれないが、退屈だからといって無駄な取引をしてはいけない。まず生き残ることが最優先であり、その後に初めて利益の話ができる。より良い取引チャンスを待つべきであり、退屈さからくる衝動的な取引は避けるべきだ。
-熊市で学ぶ。上昇局面は学びの時期ではなく、利益を得る時期である。今の下落局面こそ、知識を深める絶好のタイミングなのだ。
-流動性を監視する。CEXへの資金流入、ステーブルコインの発行量、DeFiプロトコルのTVL、暗号資産全体の時価総額などを常に注視しよう。これらの要素の変化は、暗号資産市場の流動性変動を示している。流動性が増加すれば、市場環境は改善に向かっていることを意味する。
第二段階：上昇局面初期
相場が徐々に回復し始め、価格が上昇し始める。人々はまだ上昇局面の到来を信じられない。
最も受け入れがたいのは「本当に上昇局面なのか」という疑念である。確かに、下落局面での損失体験は、投資家の心理を縛り、上昇局面での利益獲得を妨げる。多くの人が損得勘定に囚われ、「また下落するのではないか」と不安になる。もし上昇局面で大幅なリターンを得たいのなら、他の人が参入する前にもっと早くポジションを取るべきなのだ！
いったい何が上昇局面を引き起こすのか？
-業界の重大イベント。例えばBTCやETHのETF承認、あるいは新しい国がBTCを法定通貨として採用すること。
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2024年にBTCの半減期が到来する。もちろん、過去の半減期後の価格上昇が必ず次回も再現するとは限らない。しかし、多くの人々が「半減＝上昇」と信じていれば、その市場コンセンサス自体が価格を押し上げる力となる。
-新たなストーリー。前回の上昇局面ではDeFiとNFTという2つの大きなテーマがあった。今回の上昇局面では？GambleFi？TelegramBots？RWA？GameFi？それともNFTの再燃？もっとも可能性が高いのは、現時点では注目されていない分野かもしれない。例えばAxie InfinityやStepnのようなゲームだが、より優れたトークンモデルとゲームメカニクスを持つものだ。
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マクロ環境の改善。例えば、FRBが利上げを停止し、その結果として暗号資産市場へより多くの流動性が流入する。
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規制の変化。米国や他国の政府が暗号資産市場に対してより透明で効果的な規制を提供する。
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利便性の向上。一般の人々が暗号資産市場に入るには依然として多くの障壁がある。使いやすいウォレットや初心者向けのdappsが増えれば、上昇局面を後押しする。
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東方市場。ツイッター上の暗号資産投資家や開発者は地域的誇りを持っており、欧米市場を重視しがちだ。それが多くの人がTronの支持基盤を理解できない理由だ（Tronはアジア市場に多数のユーザーを持つ）。韓国、中国香港なども暗号資産市場に大きな影響を与えている。
実際には、たった一つの重要な要因が連鎖反応を引き起こすこともある。
一部の暗号資産関係者が相場の改善で利益を得始め、生活水準を上げる。彼らは周囲にそれを広め、周囲の人々はFOMO（取り残される恐怖）を感じて市場に参入する。これにより外部資金が流入し、価格がさらに押し上げられ、好循環が生まれる。
操作上のアドバイス：
1. 損失が出ている銘柄は減らし、利益が出ている銘柄は増やす。損切りは迅速に行い、迷いやこだわりを持たないこと。あるコインやプロトコルが5倍のリターンを出したからといって、それがさらに10倍になる保証はない。価格が上がるかどうかは指標と市場感情で判断すべきだ。一方で、損失を出している投資は早めにポジションを減らすべきである。
2. 上昇中に利益を確定し、適切な利確を行う。誰もが最高値で売却することはできない。自分の利確ルールを確立し、それに従って行動すること。
3. アルトコインやマイナー銘柄のポジションを適切に管理する。家族資産、退職資金、またはBTCやETHの売却資金を使って大量にアルトコインを購入しないこと。アルトコインやマイナー銘柄を買ってもいいが、フルポジションや高レバレッジは避けよう。リスクが高すぎる。
4. 「愚直投資」を行う。過去の事例が示すように、急騰するコインの中には基本的価値やトークンエコノミクスが平凡なものも多い。覚えておこう：市場に熱狂があり、多くの投資家がそのコインを買うとき、価格は上がるのだ。大多数の投資家はプロジェクトの背後にあるロジックや経済モデルを理解していない。しかし、市場コンセンサスがあるところに、価格上昇はある。
5. パイレットスキームに注意。上昇局面では、市場感情を操って価格を吊り上げるポンジスキーム的プロジェクトが現れる。しかしそれらはいずれ崩壊する運命にある。一時的にそれらに関与してもよいが、市場崩壊前に利益を出して退出することが肝心だ。もちろん、それらのプロジェクトに一切関わらない選択肢もある。
6. 一般投資家の声を無視しない。暗号資産関連のポッドキャストやカンファレンスでは、常に新しい技術について議論されがちで、それに巻き込まれやすい。しかし普通の投資家は専門用語を理解できない。あなたは一般投資家に近づき、彼らの関心事を把握すべきだ。RedditやYouTubeで、彼らが今何に注目しているかを確認しよう。
7. 特定の分野に集中する。自分にとっての専門分野をいくつか見つけよう。暗号資産業界ではすべてのトレンドに追随することは不可能だし、すべての上昇相場に乗ることも不可能だ。いくつか有望なプロジェクトや倍増した銘柄を見逃しても構わない。今すぐ自分が最も理解している分野に集中し、チャンスが来たらしっかり掴み取れ！
第三段階：上昇局面の頂点
この段階では、外部の一般投資家が続々と市場に流入し始める。彼らが参入するのは上昇局面の頂点だが、本人たちは初期だと信じている。
上昇局面の到来は好循環によって支えられる。価格上昇により、投資家のFOMO（取り残される恐怖）が強まり、それがさらなる購入意欲を生み出し、価格をさらに押し上げる。これは正のフィードバックループである。
すべての銘柄が上昇する。1万ドルのアルトコインが生活を一変させるほどの利益をもたらすかもしれない。街中を歩いているだけで、人々が暗号資産の話題で盛り上がっているのが聞こえるだろう。
市場のFOMOはますます強まる。中には仕事を辞めて暗号資産の専業トレーダーになろうとする人もいるだろう。家を売って暗号資産に投資する人も出てくる。
では、市場が天井に達したかどうかをどうやって察知すればよいだろうか？
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主流メディアが暗号資産を取り上げ始める。ニュースで「8000BTC入りのハードウォレットを探している男」や「1万BTCでピザ2枚を買った男」などの話題を繰り返し耳にするようになる。
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MeetKevin、Max Maher、Graham Stephenといった金融系YouTuberが毎日複数の暗号資産動画をアップロードし始める。
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ペプシやマクドナルドといった大手ブランドが影響力拡大のために暗号資産に言及し始める。有名人がスポンサーシップや独自のNFTシリーズ販売で稼ごうとする。
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誰も彼もが収益画面を晒し始める。TwitterのKOLや他の投資家たちが次々と利益報告を投稿し始めるとき、警戒すべき時だ――市場は天井に達している可能性がある。
誰もが「今回は違う」と言い張るだろう。だが、自分の直感と戦わなければならない。
この段階では、ほとんどの人が「上昇は続く」「価格はさらに上がる」と信じている。しかし、この時期に最も重要なのは「いつ退出するか」である。冷静さを保ち、「永遠に上昇し続ける市場などない」という認識を持つ必要がある。
含み益を実現益に変え、利益を確定することが何より重要だ！
第四段階：下落期
急騰した市場は、同じくらい急激に下落する。上昇局面の頂点はすでに過ぎ去った。この段階では、誰もが「これが天井なのか？また一段上昇する可能性はないのか？」と疑問を抱く。
市場には「今回は違う――暗号資産は主流の投資商品になったのだ！上昇はあと数年続く！」という声が存在する。
誰もがFOMOを感じるのには理由がある。プロジェクト側にとっては、より多くの個人投資家を巻き込まなければ資金調達ができない。個人投資家側も、アルトコインを過熱させることで価格を押し上げたい。そのため、彼らは常にFOMOを煽り、宣伝（CX）を続ける。
確かに、下落局面が始まっているとはいえ価格は下がり続けているが、市場には時折ホットな話題が登場することもある。ビットコインは2021年11月にピークを迎えたが、その後の数ヶ月間、FTMやLunaはなおも上昇を続けた。
価格が暴落すると、誰もが「最初から言ってたじゃないか、下がるって」と後出しジャンケンをする。
前回の2年間の上昇局面を見逃した後、なぜ私はまだ暗号資産に次の上昇局面があると信じているのか？
それは、私のキャリアとこれからの10年間の人生をすべてDeFiに賭けているからだ。この分野に対して私は強い信念を持っている。
簡単に理由を述べよう：
現在の経済環境下では、一般の人々の生活はますます厳しくなり、ストレスは増大している。主に以下の点に表れている：
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クレジットカード債務が過去最高を記録
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一人当たりの負債が過去最高
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学生ローンの返済額が増加
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クレジットカード金利が過去最高
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利息支出がまもなく過去最高に
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新車の平均月払いが過去最高
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住宅価格については言うまでもない
このような経済状況下では、誰もが生活に苦しんでいる。生活費は年々上昇しており、普通に大学に通い、就職しただけでは家を買うことは到底できない。
その一方で、社会が求める「成功」のハードルも上がり続けている。
現代の若者の誰もがゆっくり成長したいとは思っていない。中年になってからやっと経済的自由を得たいとも思っていない。若いうちに大金持ちになりたい、若い年齢で巨額の富を手に入れたいと思っている。
暗号資産は若者にとって単なる新しい金融資産ではなく、夢そのものである。彼らにとって、暗号資産ほど早くお金が稼げる場所はない。
暗号資産は、若者が夢を叶え、人生を変える絶好のチャンスなのである。
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