Analyse TechFlow
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Meilleure correspondance de liquidité
Contrairement aux DEX classiques qui utilisent uniquement le modèle AMM, Vertex combine deux méthodes de correspondance de liquidité : un carnet d'ordres centralisé unifié (CLOB) et un marché automatisé intégré (AMM).
Le principal avantage de ce modèle hybride est que la plateforme doit maintenir deux types de liquidités simultanément : une fournie par des market makers via une API sous forme de carnet d'ordres, et une autre provenant des fonds LP gérés par des contrats intelligents.
La liquidité AMM est stockée sur la chaîne, tandis que celle du carnet d'ordres est hors chaîne. Ces deux formes de liquidité sont combinées grâce à un séquenceur, offrant aux traders une vue unifiée de la liquidité disponible, leur permettant d'exécuter des transactions au meilleur prix. La combinaison de liquidités on-chain et off-chain améliore considérablement l'efficacité des échanges.
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Meilleure efficacité dans l'utilisation des fonds :
Vertex a mis en place un système de marge globale, où tous les fonds (dépôts, positions ouvertes et gains/pertes sur investissements) peuvent servir de garantie, y compris les positions ouvertes sur le spot, les contrats perpétuels et les marchés monétaires.
L'avantage est que les profits non réalisés peuvent compenser les pertes non réalisées, ou servir de garantie pour des positions existantes ou nouvelles, maximisant ainsi l'utilisation optimale des fonds entre les mains des traders.
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Frais réduits :
Dans un contexte où les utilisateurs sur chaîne subissent souvent les effets du glissement de prix, du MEV et de la congestion réseau, Vertex, s'appuyant sur les transactions groupées et la technologie Rollup d'Arbitrum L2, affiche clairement des frais bien inférieurs à ceux du réseau principal d'Ethereum.
