TechFlow, le 28 février, selon Jinshi, les marchés boursiers américains ont de nouveau fortement chuté jeudi : l'indice S&P 500 a reculé de 1,59 %, l'indice composite du Nasdaq de 2,78 %, et l'indice Dow Jones Industrial Average de 0,45 %. Les « sept géants » technologiques américains ont tous baissé, perdant près de 550 milliards de dollars de capitalisation boursière. En particulier, NVIDIA est passé d'une hausse de 2 % à l'ouverture à une baisse de plus de 8 % à la clôture, effaçant ainsi plus de 270 milliards de dollars de valeur en une seule journée.
Le département stratégique quantitatif et dérivés de Morgan Stanley a averti que l'indice S&P 500 avait franchi à la baisse un seuil critique intermédiaire de liquidation CTA situé à 5887 (clôture jeudi à 5861,57). Il s'attend à ce que les stratégies systématiques macroéconomiques vendent plus de 40 milliards de dollars d'actions au cours de la semaine à venir, dont la majeure partie proviendra des CTA, car les déclencheurs sur les contrats à terme sur actions américaines commencent à s'inverser. Les ventes devraient atteindre au moins 12,6 milliards de dollars dans la semaine à venir et 58 milliards de dollars dans le mois à venir.
Le sentiment du marché s'est fortement détérioré. Selon le dernier sondage de l'American Association of Individual Investors, l'humeur des investisseurs est devenue extrêmement baissière. Sur la semaine close mercredi, les attentes concernant une baisse des cours boursiers au cours des six prochains mois ont bondi de plus de 20 points de pourcentage, atteignant près de 61 %. Selon les données de JPMorgan, les investisseurs particuliers ont vendu 1,1 milliard de dollars d'actions durant les deux premières heures de séance lundi, soit la plus forte sortie quotidienne de capitaux depuis mars 2020, au début de la pandémie.
Les analystes soulignent que les craintes liées à un ralentissement économique et à l'incertitude commerciale suscitées par les politiques de Trump pèsent sur les marchés, mettant fin aux stratégies de momentum qui avaient auparavant soutenu la hausse. L'indice S&P 500 a déjà perdu 0,3 % depuis le début de l'année 2025 ; une baisse supplémentaire de 1,4 % effacerait intégralement les gains réalisés depuis l'élection de Trump.
