TechFlow, 22 octobre — Une récente analyse de QCP Capital indique qu'à l'approche de l'élection présidentielle américaine, les marchés des cryptomonnaies et des actions affichent des attentes différentes en matière de volatilité. Les données montrent que la volatilité implicite à court terme du bitcoin atteint un pic sur les options expirant le jour de l'élection, dépassant de 10 points de volatilité celle de l'échéance précédente. Les options d'achat sont également plus chères que les options de vente, bien que le prix actuel du bitcoin reste environ 8 % en dessous de son sommet historique.
Parallèlement, l'indice S&P 500 évolue à des niveaux records, avec près de 20 % des sociétés composant l'indice devant publier leurs résultats financiers prochainement. Le marché des options privilégie actuellement les stratégies de protection baissière, anticipant une fluctuation potentielle de 1,8 % pour l'indice le lendemain de l'élection (6 novembre). La corrélation entre les marchés actions et cryptomonnaies a atteint un niveau record de 0,83. Compte tenu de leur tendance à la régression vers la moyenne et de leurs positions divergentes sur les marchés d'options, cette situation pourrait signaler un point d'inflexion pour les marchés.
QCP Capital souligne que l'élection représente un jeu à somme nulle pour le marché boursier, les performances sectorielles variant selon le résultat électoral. En revanche, les deux candidats principaux adoptent une attitude envers les cryptomonnaies plus favorable que celle du gouvernement précédent. Ainsi, un affaiblissement du marché boursier pourrait encourager un transfert de capitaux vers le marché des cryptomonnaies.
