TechFlow, citant Adam, chercheur macro chez Greeks.live : le marché des options de gré à gré est très actif récemment. Une combinaison papillon sur Bitcoin vient d'être conclue pour une valeur nominale de 20 millions de dollars. Cette transaction ouvre une nouvelle position, pariant sur une légère baisse du prix du Bitcoin avant l'expiration fin mars, avec un point de profit maximal à 47 000 dollars.
La position inclut également une composante de vente d'implication de volatilité implicite ; elle subirait des pertes si le prix descendait sous 44 000 dollars ou restait en dessous de 49 800 dollars, mais les pertes maximales sont limitées. Récemment, les grands investisseurs (« whales ») accumulent continuellement des positions vendeuses, généralement dans une logique de protection de leurs avoirs physiques ou de prise de bénéfices, ce qui contraste avec l'attente majoritaire d'une nouvelle hausse vers des sommets élevés.
