Info TechFlow, 30 juin. Selon le rapport de marché hebdomadaire publié par BIT Official, les ventes massives des actions des semi-conducteurs et de l'IA les 23-24 juin ont déclenché un ajustement défensif des capitaux institutionnels, le BTC a chuté sous les $60K le 24 juin, touchant un minimum de ~$59 000 (baisse intraday d'environ 5 %), environ $994 millions de liquidations ont eu lieu simultanément (dont environ $780 millions de longs), des positions nominales de Put d'environ $1,2 milliard au niveau des $60K ont forcé les market makers à vendre à découvert, exacerbant la baisse. Jusqu'à la fin de la semaine, le BTC cotait ~$59 992, en baisse hebdomadaire de 6,9 % ; l'ETH cotait ~$1 578, en baisse hebdomadaire de 9,3 %.
En termes de volatilité, le DVOL n'a légèrement augmenté (BTC 44,1→45,7, ETH 57,3→59,5), le skew front-end s'est stabilisé, la convexité est revenue à la normale, le ratio de couverture défensive institutionnelle est passé de 29,6 % à 19,7 %, passant à un équilibre bidirectionnel, montrant globalement une "baisse ordonnée" plutôt que des caractéristiques de vente de panique.
Côté ETF, jusqu'à la semaine du 26 juin, les ETF BTC spot américains ont enregistré une sortie nette d'environ $1,79 milliard, le deuxième record hebdomadaire de sortie le plus élevé de l'histoire, et ont connu des sorties nettes pendant 7 semaines consécutives ; l'actif net de l'IBIT a chuté à environ $44,4 milliards, avec une perte latente moyenne des détenteurs d'environ 40 %. Strategy n'a acheté que 520 BTC cette semaine (environ $34,9 millions), ralentissant considérablement par rapport aux deux semaines précédentes, le cours de l'action MSTR a chuté sous sa valeur comptable BTC, et l'effet de volant d'inertie est structurellement supprimé.
BIT estime que les $60K sont passés d'un niveau de support confortable à l'unique niveau de support, le niveau de risque actuel est relevé d'un cran, il est recommandé de déployer en priorité une stratégie Collar sans appel de marge, d'ouvrir des positions progressivement par tranches et de définir des stop-loss, les opérations de réduction de position attendent que le prix remonte à la zone $62-64K, les stratégies de vente de volatilité doivent réduire la taille des positions et élargir la zone tampon de knock-in.
