Selon TechFlow, le 30 juin, Timothy Moe et John Kwon de Goldman Sachs ont souligné que pour chaque augmentation d'un point de pourcentage du poids combiné de Samsung et SK Hynix dans l'indice boursier coréen, cela pourrait entraîner un retrait d'environ 2 milliards de dollars par les investisseurs étrangers du marché coréen, car l'Investment Company Act américain exige que les portefeuilles respectent un seuil de diversification. Goldman Sachs a également indiqué que l'afflux massif de capitaux dans les ETF à effet de levier, associé à une augmentation des transactions d'options et des transactions de détail sur marge, a créé un environnement structurel dans lequel l'amplitude des fluctuations de prix quotidiennes dépasse largement ce que les fondamentaux des entreprises peuvent supporter.
La croissance des actifs sous gestion en Corée depuis l'année dernière provient principalement des revenus d'investissement, plutôt que de nouveaux fonds. Alors que les évaluations augmentent, l'exposition mécanique des investisseurs institutionnels à la volatilité du marché augmente également — ce qui est souvent lié à des stratégies de couverture. Cela signifie que même un recul modéré du marché pourrait déclencher une série de ventes forcées. (Jin10)
