TechFlow rapporte que, le 2 juin, Bybit a publié son dernier rapport hebdomadaire sur les options, indiquant que le niveau de résistance clé à 78 000 $ avait été entièrement atteint la semaine dernière : après une hausse initiale, le BTC a rencontré une forte résistance puis subi un recul important. Sur le plan technique, le BTC a formé un motif d’inversion baissier en « tête-et-épaules », dont la ligne de cou se situe dans la fourchette 73 500 $–74 000 $. Une rupture effective de cette ligne de cou viserait à moyen terme les niveaux 65 000 $–67 000 $, tandis que 74 000 $ devient désormais un niveau de résistance critique.
Sur le plan macroéconomique, les marchés actions américains poursuivent leur progression soutenue, portés par les bénéfices réels générés par le matériel IA ; ce phénomène crée un effet d’aspiration structurelle des capitaux. Par ailleurs, le sentiment autour des options sur actions américaines a atteint un niveau historique extrême : le volume nominal quotidien des options acheteuses (call) sur l’indice S&P 500 a dépassé 2,6 billions de dollars, un record absolu. Goldman Sachs et Wells Fargo ont simultanément émis des avertissements, estimant que les conditions nécessaires à un « effondrement massif des positions haussières » sont désormais réunies ; les risques pourraient ainsi se propager depuis les marchés traditionnels vers le secteur des actifs numériques via les flux entrants/sortants des ETF.
Actuellement, l’indice DVOL demeure à un niveau historiquement bas, et compte tenu des multiples risques baissiers en cours, il est recommandé d’allouer 1 % à 2 % de la valeur nette du portefeuille à des options sur BTC baissières (put) échéance juin, afin de se prémunir contre les risques extrêmes.
