TechFlow annonce que, le 30 mai, Dan Loeb, fondateur du fonds spéculatif Third Point, dont les actifs sous gestion s’élèvent à environ 24 milliards de dollars, a récemment réitéré son optimisme quant au secteur de l’intelligence artificielle (IA), soulignant des différences marquées entre le cycle d’investissement actuel dans l’IA et la bulle internet de l’an 2000.
Loeb précise que les grandes entreprises technologiques ont annoncé, cette année, des projets d’investissement dans les infrastructures dédiées à l’IA représentant plus de 700 milliards de dollars, et que ces dépenses devraient dépasser 1 000 milliards de dollars l’année prochaine. Contrairement à la période de la bulle internet, ces entreprises bénéficient généralement d’une rentabilité solide et de flux de trésorerie abondants, la majorité de leurs investissements en capital pouvant être financée intégralement par leurs propres flux de trésorerie opérationnels.
Selon Loeb, considérer que ces investissements ne généreront finalement aucun retour reviendrait à supposer que les géants technologiques gaspillent inutilement des fonds — une situation radicalement différente de celle observée durant la bulle internet, où de nombreuses entreprises manquaient totalement de soutien par des résultats bénéficiaires. Il insiste également sur le fait qu’aucun signe évident de surévaluation n’a encore été détecté sur les marchés.
Pour étayer son analyse, Loeb cite l’exemple de l’entreprise spécialisée dans l’IA Anthropic : sa valorisation lors de son dernier tour de financement s’élève désormais à environ 96,5 milliards de dollars, soit une forte hausse par rapport aux quelque 38 milliards de dollars atteints en février dernier ; parallèlement, ses revenus annuels estimés sont passés d’environ 1,4 milliard à environ 4,7 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une demande croissante pour les produits IA et d’un processus de commercialisation en plein essor.
Loeb estime que la vague actuelle d’innovations liées à l’IA en est encore à ses débuts, notamment dans le domaine des applications professionnelles, où le taux de pénétration sur le marché ainsi que la profondeur d’adoption offrent encore un potentiel de croissance considérable. « La fièvre de l’IA ne fait peut-être que commencer », déclare-t-il, ajoutant qu’il reste fermement positionné dans le camp des acheteurs.
Au 31 mars de cette année, les principales positions déclarées par Third Point comprenaient notamment Amazon, Alphabet, Meta Platforms et NVIDIA — des leaders mondiaux dans les technologies et l’IA.
