TechFlow rapporte, le 7 avril, qu’après avoir publié une étude de recherche, le géant financier Charles Schwab a mis en garde les investisseurs : même une allocation aussi faible que 1 % à 3 % du portefeuille à des actifs tels que le bitcoin ou l’Ethereum peut considérablement modifier le profil global de risque du portefeuille. En effet, historiquement, le bitcoin et l’Ethereum ont tous deux connu des baisses dépassant 70 %, un niveau bien supérieur à la volatilité observée sur les marchés actions ou obligataires ; ainsi, même une exposition modeste peut exercer un impact notable durant les périodes de forte volatilité du marché.
Charles Schwab propose deux approches pour allouer des actifs cryptographiques : la première s’appuie sur la théorie classique de la gestion de portefeuille, en tenant compte des rendements attendus, de la volatilité et des corrélations ; la seconde, dite « budgétisation du risque », détermine la part allouée aux actifs cryptographiques en fonction du niveau de risque que l’investisseur est prêt à assumer, recentrant ainsi l’attention non plus sur le rendement, mais sur la capacité de tolérance au risque.
