TechFlow rapporte que, le 3 avril, 10x Research a publié sur la plateforme X une analyse selon laquelle, à mesure que le bitcoin évolue progressivement vers un actif de plusieurs milliers de milliards de dollars, ses caractéristiques de rendement ont changé : passant d’une croissance exponentielle à ses débuts à des fluctuations cycliques nettement plus marquées. Par conséquent, la stratégie traditionnelle de « dollar-cost averaging » (DCA) perd progressivement de son efficacité. Bien que le bitcoin ait connu une forte volatilité au cours des cinq dernières années, ses gains cumulés restent limités. La stratégie passive de détention a subi plusieurs corrections importantes, tandis que les rendements à long terme ne sont pas à la hauteur des attentes. En revanche, les stratégies de répartition dynamique fondées sur les cycles du marché se sont avérées plus performantes. Cette différence s’explique principalement par la capacité de la répartition dynamique à éviter les fortes baisses en période de marché baissier structurel, puis à revenir opportunément sur le marché dès que les conditions s’améliorent. Dans le contexte actuel de volatilité accrue, la gestion des risques constitue en soi une source de rendement supérieur. Un cadre de répartition basé sur les cycles permet ainsi aux investisseurs de protéger leur capital en période de marché baissier et de participer stratégiquement au marché dès que la probabilité de gain augmente.
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