TechFlow, 22 décembre — Matrixport a publié une analyse indiquant qu’au 22 décembre 2025, les skews d'options (25Δ Delta Skew) du BTC et de l'ETH restent négatifs, mais ont connu un certain redressement récent, signe d’un recul de la morosité du marché. Depuis fin août, le skew des options des deux principales cryptomonnaies est resté négatif, reflétant une valorisation persistante de la protection contre les risques à la baisse, avec une volatilité implicite plus élevée pour les options de vente. Une comparaison horizontale montre que le skew du BTC est généralement plus faible que celui de l’ETH, notamment vers la mi-novembre où le skew s’est fortement creusé, traduisant alors une pression marquée sur le marché. Bien que le skew se soit partiellement redressé récemment, les valorisations du marché penchent encore en faveur des risques baissiers, et les signaux de retournement restent insuffisants.
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