Briefing Crypto du Matin : Le président de la SEC déclare qu'il favorisera la transition on-chain du marché, Meta envisage de collaborer avec Samsung pour produire des puces IA
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Briefing Crypto du Matin : Le président de la SEC déclare qu'il favorisera la transition on-chain du marché, Meta envisage de collaborer avec Samsung pour produire des puces IA
Goldman Sachs relève l'objectif de cours d'ASML à 2 000 euros, la révision à la hausse des investissements en capital de Micron et Samsung en est la principale raison.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
Activités du marché d'hier
Président de la SEC : Des étapes historiques sont en cours pour promouvoir la migration du marché on-chain
Selon une publication sur le compte X officiel de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC), le président de la SEC, Paul Atkins, a déclaré : « Au cours de l'année écoulée, nous avons délibérément fait progresser la mise en œuvre de l'appel du président Trump à faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies... Nous prenons des mesures historiques pour moderniser les règles et réglementations afin de favoriser la migration du marché vers la chaîne. »
Meta envisage de collaborer avec Samsung pour produire des puces AI personnalisées d'une valeur de 10 billions de wons
Selon le Seoul Economic Daily, Meta envisage de collaborer avec Samsung pour produire des puces d'intelligence artificielle personnalisées d'une valeur de 10 billions de wons.
Selon des initiés de l'industrie mercredi, Meta collabore avec Samsung Foundry pour concevoir et produire conjointement la prochaine génération d'ASIC d'une valeur de plus de 10 billions de wons. L'accélérateur AI développé en interne par Meta, « MTIA », dont les première et deuxième générations étaient précédemment produites par TSMC, a décidé de se tourner vers Samsung pour la troisième génération lancée cette année. La puce MTIA de troisième génération a confirmé l'utilisation du processus avancé de 2 nanomètres de Samsung Foundry pour la production de masse, avec une production atteignant des centaines de milliers d'unités. Parallèlement, le géant américain de l'AI, Anthropic, évalue également l'utilisation de son processus de 2 nanomètres pour développer des puces.
Bank of America : Les investisseurs se retirent du marché boursier américain à la vitesse la plus rapide depuis mars
Les données de Bank of America montrent que les investisseurs se retirent du marché boursier américain à la vitesse la plus rapide depuis mars. Pour la semaine se terminant le 1er juillet, les fonds d'actions américains ont enregistré une sortie nette de 17,2 milliards de dollars, la première sortie nette de capitaux en trois mois. Les données montrent que le marché boursier japonais a enregistré la plus grande entrée de capitaux en sept semaines, atteignant 1,9 milliard de dollars.
La société de paiement crypto Mesh mène un nouveau tour de financement dirigé par Binance, avec une valorisation pouvant atteindre 2 milliards de dollars
Selon Axios, la société de paiement et de règlement crypto Mesh mène un nouveau tour de financement, dirigé par Binance. Une fois le financement terminé, la valorisation de l'entreprise pourrait atteindre 2 milliards de dollars.
Goldman Sachs relève l'objectif de cours d'ASML à 2000 euros, principalement en raison de la révision à la hausse des dépenses d'investissement de Micron et Samsung
Selon TechFlow Research, Goldman Sachs a relevé le 1er juillet l'objectif de cours à 12 mois d'ASML de 1770 euros à 2000 euros, maintenant la recommandation d'achat, correspondant à 43 fois le ratio cours/bénéfice attendu pour 2027 (précédemment 40 fois), soit une marge de hausse d'environ 16,2 % par rapport au cours de clôture de 1721,40 euros.
Les résultats financiers du deuxième trimestre seront publiés le 15 juillet. Cet ajustement est principalement basé sur la révision à la hausse des attentes de dépenses d'investissement de Micron et Samsung : Micron a donné des directives de dépenses d'investissement d'environ 50 milliards de dollars pour l'exercice 2027, et Samsung a annoncé un plan d'investissement d'environ 2450 billions de wons de 2026 à 2040, dont environ 76 % sont destinés aux semi-conducteurs. Goldman Sachs prévoit également que le marché chinois absorbera cette année et qu'une nouvelle vague de commandes d'équipements est attendue en 2027.
La capitalisation boursière du Meme TCC sur la chaîne BSC a dépassé brièvement 18 millions de dollars
Le 5 juillet, selon les données de GMGN, la capitalisation boursière du Meme TCC sur la chaîne BSC a dépassé brièvement 18 millions de dollars, actuellement cotée à 15,23 millions de dollars.
TechFlow rappelle que les prix des meme coins sont très volatils et manquent de soutien de valeur réelle ; les investisseurs doivent faire attention aux risques.
La capitalisation boursière du Meme coin CZ sur la chaîne BSC dépasse 80 millions de dollars, une hausse de plus de 420 fois en 24 heures
Le 5 juillet, selon la surveillance de GMGN, la capitalisation boursière du Meme coin CZ (The Final Form Bull) sur la chaîne BSC a dépassé brièvement 80 millions de dollars, atteignant un record historique, actuellement cotée à 82 millions de dollars, avec une hausse de plus de 420 fois en 24 heures.
Selon des rapports précédents, le blogueur crypto @TCryptochicks a publié une série d'images « Devinettes », et le fondateur de Binance, CZ, a ensuite reposté et répondu « Water (drop) your BNB wallet ».
TechFlow rappelle que les prix des meme coins sont très volatils et manquent de soutien de valeur réelle ; les investisseurs doivent faire attention aux risques.
Alors que les ETF enregistrent des sorties record, les baleines rachètent frénétiquement 270 000 BTC, le Bitcoin montre des signaux de divergence structurelle
Selon CoinDesk, dans un contexte de sortie continue de fonds institutionnels américains, les baleines Bitcoin ont accumulé plus de 270 000 BTC (environ 16,7 milliards de dollars) au cours des deux dernières semaines, formant une divergence évidente avec les sorties record des ETF Bitcoin spot américains. L'analyse souligne que cette divergence phasée présente des caractéristiques de cycle historique : tandis que les fonds institutionnels se retirent, les détenteurs à long terme et les comptes baleines continuent d'accumuler, similaire à la structure de redistribution de capitaux couramment observée dans les zones de fond de cycle précédentes.
Les données on-chain montrent que, bien que la prime spot reste négative, indiquant que les achats sur le marché ne sont pas forts, les gros portefeuilles continuent d'augmenter leurs positions en Bitcoin ; le marché est actuellement dans une phase structurelle de « désendettement institutionnel et accumulation de fonds à long terme ».
Kioxia livre des échantillons de puces flash nouvelle génération aux centres de données AI
Selon des médias étrangers, Kioxia a commencé à livrer des échantillons de ses puces flash nouvelle génération aux opérateurs de centres de données AI, cherchant à conquérir des parts de marché dans ce secteur à haut profit. Les dernières puces flash 3D à haute densité de stockage de ce fabricant de puces basé à Tokyo visent à mieux répondre aux besoins des centres de données AI en matière de densité de stockage plus élevée, de vitesse de transmission de données et d'efficacité énergétique. Dans un communiqué vendredi, l'entreprise a indiqué que son dernier produit sera utilisé pour ses disques durs SSD orientés centres de données et sera produit dans une nouvelle installation de son usine de Kitakami, préfecture d'Iwate, dans le nord du Japon.
Cette puce possède une structure empilée de 332 couches, permettant de stocker plus de données sur une plaquette de silicium. La nouvelle installation d'usine aidera Kioxia à augmenter sa capacité de production pour répondre à la demande croissante de stockage de données de la part des fournisseurs de services d'intelligence artificielle. L'entreprise a indiqué qu'elle étendrait simultanément la production de puces de coût par bit évolutif de neuvième génération à faible coût ainsi que ses produits de dixième génération.
Morgan Stanley relève les objectifs de cours de trois valeurs NAND, une divergence apparaît entre les extrémités AI et consommation
Selon TechFlow Research, Morgan Stanley a publié le 2 juillet un rapport de perspective sur l'industrie NAND, estimant que la demande de NAND liée à l'AI augmentera d'environ 60 % en glissement annuel en 2027, créant un écart offre-demande de 9 %, qui devrait se prolonger jusqu'en 2027. Le rapport souligne également qu'après des hausses de prix consécutives au deuxième trimestre, des réductions de commandes réelles sont apparues du côté de l'électronique grand public, les stocks des fabricants de modules et des distributeurs augmentant, la tarification des produits grand public pourrait atteindre un sommet, tandis que la demande du côté serveur reste forte grâce à des accords d'approvisionnement à long terme.
Dans cette mise à jour, l'objectif de cours de Longsys a été relevé de 300 yuans à 673 yuans, celui de Phison de 2248 dollars taïwanais à 2588 dollars taïwanais, les deux recommandations restant neutres ; l'objectif de cours de Silicon Motion a été relevé de 155 dollars à 400 dollars, la recommandation étant également relevée, en raison de l'expansion des activités SSD enterprise et de disques de démarrage pour serveurs AI. Morgan Stanley estime que la variable clé pour savoir si l'offre et la demande se resserreront en 2028 est le rythme d'expansion de la capacité du fabricant chinois YMTC.
Conditions du marché d'aujourd'hui
Lectures recommandées
Attribuer la désolation du crypto monde à l'essor de l'AI est une paresse intellectuelle
https://www.techflowpost.com/article/32353
L'histoire est la victoire de l'impitoyable sur l'irréfléchi. Je pense avoir trouvé la réponse, la question est : « L'industrie crypto ou le marché des Tokens, alors que les RWA embrassent de plus en plus la blockchain et que les stablecoins progressent régulièrement vers le paiement, ont complètement perdu les fondamentaux de la valorisation capitalistique. » C'est en fait très étrange, la blockchain est certainement l'avenir de la finance, mais le focus de l'époque s'est tourné vers la « concurrence technologique », même si la bulle AI éclate, il y a encore la fusion nucléaire, l'aérospatiale commerciale, la biomédecine et d'autres nouveaux sommets. La blockchain est extrêmement embarrassante, les pairs occidentaux n'ont pas d'équivalents orientaux, ce qui conduit à l'échec du mécanisme de concurrence, et par conséquent le marché manque de dynamique de hausse, devenant un lieu de dumping de Tokens ou une arène de nihilisme meme. Nous ne pouvons pas changer, peu importe combien le mécanisme est merveilleux, il ne peut pas non plus supporter des actifs de niveau souverain, englobant le yuan numérique, les obligations d'État tokenisées ou les actions A sur la chaîne.
Après réflexion, le problème devient au contraire plus simple : comment un marché voué à être de niche mais sûr à long terme peut-il revenir à un système de valorisation de marché ?
Le « mythe du verre » de CoPoS de TSMC : trois illusions percées à jour par des figures clés de la chaîne d'approvisionnement
https://www.techflowpost.com/article/32352
TSMC CoPoS n'a pas abandonné les substrats en verre, mais le marché a anticipé excessivement les attentes d'industrialisation des substrats en verre. Les dernières nouvelles de la chaîne d'approvisionnement montrent que la première génération de CoPoS utilisera probablement toujours des substrats organiques traditionnels, les véritables substrats de cœur en verre à haute valeur sont toujours en phase de validation, et la commercialisation à grande échelle pourrait attendre après 2030. Par conséquent, la récente hausse importante des actions conceptuelles de substrats en verre reflète davantage la croissance des prochaines années dans le cours actuel des actions ; à court terme, il faut se méfier d'attentes excessives, et ce qui vaut vraiment la peine d'être surveillé reste les segments de la chaîne industrielle avec une certitude plus élevée et une réalisation plus précoce tels que les équipements CoPoS et l'emballage au niveau du panneau.
Le plus grand IPO de Robin Li est arrivé
https://www.techflowpost.com/article/32347
Kunlunxin est sur le point de débarquer sur le marché boursier de Hong Kong, avec une valorisation cible d'environ 50 milliards de dollars (environ 340 milliards de yuans), et devrait devenir la fenêtre de réalisation de valeur la plus importante pour la stratégie AI de Robin Li et Baidu. S'appuyant sur l'explosion de la demande de calcul AI, l'accélération du remplacement des GPU nationaux et la refonte de la valorisation apportée par Cambricon, Changxin Memory Technologies, etc., Kunlunxin, grâce à l'écosystème Baidu et à sa capacité de commercialisation externe, est en train de devenir l'un des leaders des puces AI nationales. Si l'introduction en bourse réussit, non seulement la capitalisation boursière pourrait dépasser celle de Baidu elle-même, mais cela apportera également à Baidu d'énormes opportunités de réévaluation des actifs, considéré comme la carte la plus cruciale dans sa bataille de retournement AI.
Interprétation du rapport de recherche de Morgan Stanley : Divergence entre AI et consommation dans l'industrie NAND, les objectifs de cours de trois valeurs sont considérablement relevés
https://www.techflowpost.com/article/32345
Morgan Stanley a mis à jour le modèle d'offre et de demande de l'industrie NAND le 2 juillet, jugeant que la demande AI continue de créer un déficit, qui se prolongera jusqu'en 2027, mais la situation du côté de l'électronique grand public est déjà différente. Après plusieurs rounds de hausses de prix consécutives au deuxième trimestre, Morgan Stanley commence à voir des réductions de commandes réelles de la part des clients de smartphones et de PC, la tarification des produits grand public pourrait bientôt atteindre un plafond.
Le signal le plus direct dans cette mise à jour est que les objectifs de cours de trois valeurs ont été considérablement relevés : l'objectif de cours de Shenzhen Longsys est passé de 300 yuans à 673 yuans, Silicon Motion (SIMO) de 155 dollars à 400 dollars, et Phison de 2248 dollars taïwanais à 2588 dollars taïwanais. Morgan Stanley maintient une recommandation neutre pour Longsys et Phison, les objectifs de cours ont augmenté, mais le jugement de recommandation n'a pas changé, la logique vaut la peine d'être examinée en détail.
Ethereum forme trois grands centres de pouvoir, la lifeline de la commercialisation est entre les mains des gros détenteurs d'ETH
https://www.techflowpost.com/article/32344
Ethereum est en train de former trois grands centres de pouvoir « Foundation + Ethlabs + Ethereum Institutional », divisant complètement la technologie, la gouvernance neutre et la promotion commerciale, et la force clé qui promeut vraiment l'expansion commerciale d'ETH se tourne progressivement vers les institutions de capital détenant de grandes quantités d'ETH. La Foundation est responsable du maintien de la neutralité du protocole et du développement à long terme, Ethlabs se concentre sur la R&D technologique de base et la narration de la valeur d'ETH, tandis qu'Ethereum Institutional est responsable de la promotion d'Ethereum auprès des institutions telles que les banques et la gestion d'actifs. Une telle architecture aide à augmenter le taux d'adoption institutionnelle, mais signifie également que la capacité de commercialisation dépend de plus en plus du soutien financier des baleines ETH telles que Bitmine et Sharplink ; à l'avenir, l'expansion de l'écosystème Ethereum et l'afflux de capitaux de Wall Street dépendront largement de la performance du prix d'ETH et de la capacité de ces institutions détenant des positions à continuer à investir.
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