Bitcoin contre immobilier : lequel est le meilleur moyen de préserver la valeur en période de crise ?
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Bitcoin contre immobilier : lequel est le meilleur moyen de préserver la valeur en période de crise ?
En période de crise, le bitcoin peut mieux protéger votre richesse.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : LEON WANKUM
Traduction : Block unicorn
Introduction
Nous vivons dans un monde hautement numérique, mais la majorité des gens continuent d'utiliser des biens physiques pour stocker de la valeur. Le moyen le plus courant au monde de conserver la richesse est l'immobilier. Environ 67 % de la richesse mondiale sont détenus sous forme immobilière. Toutefois, les récentes pressions macroéconomiques et géopolitiques ont mis en lumière les faiblesses de l’immobilier en tant que réserve physique de valeur. Que se passe-t-il si une guerre éclate ? Que devient la valeur stockée dans une maison si celle-ci est détruite ?
En allemand, immobilier se traduit par « Immobilie », ce qui signifie littéralement « immobile ». Posséder de l'immobilier crée une dépendance locale, ce qui peut poser problème dans un monde où conflits et radicalisation s’intensifient. En cas de guerre, vous ne pouvez pas emporter votre bien immobilier avec vous, et il peut facilement être détruit.
Cela semble relever de l’anti-utopie, mais je crois que si vous prenez au sérieux la gestion du patrimoine à long terme, vous devez envisager les pires scénarios ainsi que leurs impacts mondiaux possibles.
Guerre et destruction de la richesse
Depuis le début du XXIe siècle, les guerres n’ont jamais causé autant de pertes humaines. L’année dernière, plus de 238 000 personnes sont mortes dans des conflits. Syrie, Soudan, Ukraine, Palestine, Israël, Liban — les foyers de conflits mondiaux augmentent. Certaines de ces régions ont déjà subi des destructions massives. Il n’y a plus de biens matériels là-bas, et la valeur qu’ils contenaient a en réalité disparu. Outre la souffrance et la douleur engendrées par la guerre, on peine à imaginer combien de revers économiques supplémentaires les populations doivent encore endurer.
Bien qu’il existe quelques exceptions, comme le Japon, l’immobilier est utilisé partout dans le monde comme réserve de valeur. À mesure que la menace de destruction augmente, les fruits du travail de millions, voire de milliards de personnes, sont menacés. En plus de l’inflation et des impôts, la destruction des biens matériels a toujours été l’une des principales menaces contre la prospérité globale. Dès l’Antiquité, les armées pillaient cruellement les villes et détruisaient les biens des habitants.
Stockage physique versus numérique de la valeur
Heureusement, avec le bitcoin, la menace de destruction de la richesse stockée dans des actifs physiques peut être atténuée. En tant que réserve de valeur numérisée, presque parfaitement mobile, elle est difficile à détruire et facile à transporter.
Le lancement du bitcoin en 2009 remet en question le rôle de l’immobilier comme principal moyen de conservation de la valeur, car il représente une alternative supérieure permettant aux gens du monde entier de protéger relativement facilement leur patrimoine.
Vous pouvez acheter des fractions très petites de bitcoin, allant jusqu’à 1 satoshi (1/100 000 000 de BTC), pour environ 0,0002616 USD (au 12 février 2024). Pour le stocker en toute sécurité, il suffit d’un ordinateur hors ligne équipé d’un générateur de clés BIP39, ou d’un portefeuille matériel coûtant environ 50 dollars. Si vous devez déménager, vous pouvez mémoriser 12 mots — la sauvegarde (la phrase mnémonique) de votre portefeuille — et ainsi « emporter » vos bitcoins avec vous.
Numérisation
La numérisation optimise presque toutes les fonctions de préservation de la valeur. Le bitcoin est plus rare, plus accessible, moins coûteux à entretenir, plus liquide, et surtout, il vous permet de transférer votre richesse en période de crise.
Le bitcoin est une richesse qui vous appartient vraiment. Alors que la menace de guerre plane sur de nombreuses régions du monde, je pense qu’il vaut mieux conserver sa richesse sous forme d’actifs numériques comme le bitcoin plutôt que sous forme d’actifs physiques tels que l’immobilier, l’or ou l’art, qui peuvent facilement être taxés, détruits ou confisqués.
Confiscation des biens
Si nous examinons l’histoire, il devient évident que les réserves de valeur physiques exposent les individus à des interventions excessives des gouvernements. Un exemple historique est la spoliation des Juifs sous le régime nazi. Malheureusement, ces répressions ne sont pas des cas isolés. Cela arrive fréquemment. Comme Michael Saylor aime le souligner, de nombreuses personnes ont perdu leurs biens à Cuba après l’arrivée au pouvoir de Fidel Castro.
Ces douloureuses leçons historiques mettent en évidence l’importance de protéger sa richesse via des actifs numériques comme le bitcoin, dont la confiscation, la taxation ou la destruction s’avèrent particulièrement difficiles, tout en étant aisément transférables.
Évolutions macroéconomiques
De plus, les changements dans le paysage macroéconomique pourraient entraîner une dépréciation rapide de l’immobilier. Généralement, les biens immobiliers sont achetés à crédit. Par conséquent, une hausse des taux d’intérêt réduit la capacité d’emprunt, diminue la demande et fait baisser les prix immobiliers. Nous observons actuellement ce phénomène à l’échelle mondiale, où la combinaison de taux élevés et d'une demande amoindrie entraîne une chute de la valeur immobilière.
Bitcoin contre immobilier
Comparé à l’immobilier, le bitcoin est moins affecté par les problèmes du système financier traditionnel en monnaie fiduciaire, car il fonctionne indépendamment de celui-ci. Les variables telles que les taux d’intérêt, les décisions des banques centrales ou les actions arbitraires des gouvernements ont un impact limité sur le bitcoin ; son prix dépend principalement de son offre, de son calendrier d’émission et de son taux d’adoption.
Le bitcoin suit un modèle déflationnaire : sa quantité en circulation diminue progressivement au fil du temps, jusqu’à atteindre un plafond fixe en 2140. Tous les quatre ans, la récompense par bloc est divisée par deux (note de Block unicorn : par exemple, si un mineur reçoit actuellement 10 dollars par bloc extrait, après la division par deux, il n’en recevra plus que 5).
La prochaine halving, prévue vendredi 19 avril 2024, devrait réduire la récompense par bloc de 6,25 à 3,125 bitcoins, passant ainsi de 900 à 450 bitcoins émis chaque jour.
Actuellement, le taux d’inflation annuel du bitcoin est d’environ 1,8 %. Après cette halving, il devrait tomber à 0,9 %, puis devenir négligeable par la suite. De plus, une grande quantité de bitcoins a déjà été perdue, et nous pouvons anticiper que beaucoup d’autres seront perdus à l’avenir. La diminution continue de l’offre disponible accentue la pression déflationnaire sur le réseau bitcoin. La croissance de la demande, alimentée par un nombre croissant d’utilisateurs (et de machines), compense la raréfaction de l’offre.
Un tel mouvement fortement déflationnaire est inobservable dans le secteur immobilier. Bien que l’immobilier soit rare en raison de la limitation des terrains constructibles, il n’existe aucune limite stricte. De nouveaux terrains peuvent être aménagés, et les règles d’urbanisme peuvent autoriser la construction d’immeubles plus élevés.
Rareté absolue
Pour la plupart des gens, il est difficile d’imaginer l’impact d’un approvisionnement fixe sur le prix d’un actif. Avant l’apparition du bitcoin, aucun bien essentiellement rare n’existait. Même l’or a une offre élastique : une demande accrue stimule des activités minières plus intensives, une flexibilité qui n’existe pas avec le bitcoin.
Ainsi, chaque événement de halving signifie une réduction de l’offre, ce qui entraîne une hausse du prix du bitcoin, et cela se poursuit. Tant qu’il y a une demande correspondante, cette croissance permanente se maintient, probablement en raison des propriétés monétaires uniques du bitcoin.
Cette dynamique devrait se poursuivre même pendant les crises économiques mondiales. L’offre de bitcoin continuera de diminuer, et son prix devrait continuer d’augmenter, comme expliqué précédemment, en raison de la demande persistante attendue en période de crise. Même l’inflation aura un effet positif sur le prix du bitcoin, car elle accroît la quantité de monnaie fiduciaire disponible pour investir dans le bitcoin.
Conclusion
Dans un monde de plus en plus polarisé et traversé par une crise financière profonde, le bitcoin s’impose comme le meilleur choix pour stocker de la valeur, notamment durant les périodes de volatilité macroéconomique. Pendant cette période agitée, l’importance du bitcoin devrait croître, avec la possibilité, à long terme, de remplacer l’immobilier comme principal moyen de conservation de la valeur pour l’humanité.
Nous espérons que de plus en plus de personnes reconnaîtront les avantages du bitcoin, non seulement pour préserver leur patrimoine, mais aussi pour assurer leur subsistance dans des situations extrêmes.
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