Approfondir l'IDO : du concept à la pratique, exploration des modèles de monétisation, des plateformes populaires et des méthodes de participation
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Approfondir l'IDO : du concept à la pratique, exploration des modèles de monétisation, des plateformes populaires et des méthodes de participation
Les règles de chaque plateforme de lancement IDO sont différentes. Cet article prend BSCPAD comme exemple pour expliquer comment participer à un IDO.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Wang Xiaolou, un pas à la fois
Avant d'apprendre une connaissance, il est essentiel d'en avoir d'abord une compréhension systémique. J'exposerai selon la logique suivante, ce qui constitue également un tri de mon propre processus d'apprentissage :
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Qu'est-ce qu'un IDO ?
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Comment gagner de l'argent avec un IDO ?
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Les plateformes IDO populaires
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Comment participer à un IDO ?
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Analyse pratique détaillée
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Inconvénients
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Compléments
J'ai écrit précédemment une série d'articles sur BSCPAD, mais sans aborder les bases. Cet article expliquera précisément ces connaissances fondamentales.
Qu'est-ce qu'un IDO ?
IDO (sigle de Initial Digital Assets Offering) désigne l'émission initiale d'actifs numériques blockchain. Inspiré du concept d'introduction en bourse (IPO) du marché boursier, il s'agit pour un projet blockchain d'émettre des actifs numériques issus de la tokenisation d'actifs, en collectant des fonds via un système de crowdfunding adossé à des actifs réels ou des obligations.
De manière simple, c’est une levée de fonds décentralisée permettant aux participants d’y prendre part sans intermédiaire.
Les participants à un IDO incluent des entreprises (individuelles ou multiples), des utilisateurs, des investisseurs et des communautés agissant ensemble pour maintenir le projet. Les actifs numériques sont générés continuellement par des entités d'entreprise multi-centrées, fonctionnant principalement sur l'autorégulation plutôt que sur un mécanisme rigide de supervision étatique.
La plus grande valeur ajoutée d’un IDO (offre initiale de jetons avec rachat garanti) réside dans la garantie offerte par l’émetteur quant à la sécurité du capital initial investi, via un engagement formel de rachat.
Pour les porteurs de projet, cela peut être la meilleure méthode de démarrage à froid : attirer rapidement attention et popularité, distribuer des jetons TOKEN presque gratuitement afin de récompenser les fournisseurs de liquidités dans DeFi, tout en permettant au marché d’auto-déterminer et de capturer la valeur du jeton.
Du point de vue de l’utilisateur, cela offre une certaine équité. Au début du minage, tous partent quasiment du même pied d’égalité, contrairement aux ICO où les investisseurs institutionnels obtiennent massivement des avantages de prix dès les tours préférentiels (comme le tour « pierre angulaire »), laissant les utilisateurs ordinaires se transformer en repreneurs de stock à des prix plus élevés. Alors que les IEO se négocient généralement sur des exchanges centralisés (CEX), les IDO peuvent accomplir automatiquement la cotation du jeton sur le marché et assurer sa circulation et son retrait via des DEX.
Attention toutefois : chaque plateforme IDO a ses propres règles. Les exemples donnés ici s’appuient sur BSCPAD.
Comment gagner de l'argent avec un IDO ?
Certains projets novateurs de qualité, soutenus par des institutions financières, suscitent souvent un engouement considérable sur le marché. Des dizaines de milliers, voire centaines de milliers de personnes à travers le monde participent simultanément à la souscription de nouvelles cryptomonnaies. Dans un contexte de forte demande excédant largement l'offre, les prix montent en flèche naturellement, un peu comme lors des introductions en bourse sur les marchés américain ou hongkongais. Si vous êtes sélectionné (« gagnant du tirage »), vous réaliserez très probablement un profit, la seule question étant de savoir combien exactement.
Les plateformes IDO populaires
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PolkaStarter
Polkastarter est un DEX basé sur Polkadot, spécialement conçu pour les pools de jetons inter-chaînes et les enchères, permettant aux jeunes pousses de lever rapidement des fonds.
Étant donné que la création d’un IDO sur Polkastarter nécessite l’approbation d’un comité de gouvernance (due diligence + vote favorable de plus de 60 % des membres), la qualité des projets y est relativement bonne.
Les utilisateurs peuvent participer sur Polkastarter de deux façons : via un pool public accessible à tous après inscription à la whitelist, ou via le pool POLS soumis à une condition de détention de jetons.
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DuckSTARTER
DuckSTARTER est la plateforme IDO lancée par DuckDAO. Ce dernier est aussi une plateforme communautaire, dont la détention du jeton DUCK permet d’accéder à davantage d’informations sur les projets et de décider librement de participer ou non à leur tour privé. DuckDAO se définit donc comme un fonds de capital-risque DeFi décentralisé.
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Dao Maker
Dao Maker est une plateforme qui attribue la participation via une demande d’inscription à une liste blanche (whitelist). De nombreux projets DeFi actifs ces derniers temps ont choisi de libérer une partie de leurs allocations sur Dao Maker.
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Bounce
Bounce est un outil d’enchères groupées basé sur Ethereum. Il permet de définir un plafond financier et une durée pour l’enchère ; tout montant excédant le plafond est automatiquement remboursé aux utilisateurs. En outre, Bounce propose aussi des transactions hors chaîne (OTC) et prend en charge les enchères de NFT.
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Mesa
Mesa est un projet DEX construit sur le protocole Gnosis. Les émetteurs peuvent définir la quantité à mettre aux enchères ainsi que des limites haute et basse de prix, tandis que les utilisateurs participent via un système d’ordres à cours limité.
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CoinList
Stricto sensu, CoinList n’est ni piloté par la communauté ni centré sur DeFi, donc ce n’est pas vraiment une plateforme IDO, mais plutôt une plateforme traditionnelle d’émission de jetons.
Créé avec la participation des Protocol Labs, CoinList accorde une grande importance à la conformité réglementaire, et les fonds y sont stockés hors ligne (cold storage).
Les critères de sélection des projets sur CoinList sont extrêmement exigeants. Être listé sur CoinList procure un niveau de confiance élevé, comparable à un futur listing sur Coinbase.
La série XXXPAD, incluant BSCPAD qui servira d'exemple dans cet article.
Comment participer à un IDO ?
Les règles varient selon les plateformes IDO. Prenons ici l'exemple de BSCPAD.
Première chose importante : veillez à entrer l'adresse correcte du site : https://bscpad.com/
La deuxième étape consiste à connecter votre portefeuille pour acheter des jetons. La plateforme fonctionne par mise en gage (staking), divisant les membres en différents niveaux selon le volume mis en jeu. Une autre exigence cruciale est la vérification KYC. En termes simples, le KYC correspond à votre pièce d'identité. Après avoir connecté votre portefeuille, un point d'interrogation apparaît en haut à droite ; cliquez dessus pour obtenir toutes les informations importantes et les étapes relatives au KYC. Voici un résumé :
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Le KYC n’est pas effectué directement par la plateforme, mais par des sociétés tierces spécialisées.
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Vous devez détenir au moins 1 000 jetons de la plateforme (jeton BSCPAD), bien que les exigences varient selon les plateformes.
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Vous devez posséder une pièce d’identité officielle délivrée par une autorité gouvernementale : carte d’identité nationale, passeport ou permis de conduire. Pour les utilisateurs chinois continentaux, le passeport est acceptable.
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Vous devez écrire à la main sur une feuille « BSCPAD », la date et les quatre derniers chiffres de votre adresse de portefeuille, puis prendre une photo. Vous devez également prendre une photo selfie tenant votre passeport pour prouver votre identité.
Ensuite, il faut attendre environ 24 heures pour que la vérification soit généralement approuvée. Si vous ne savez pas comment acheter les jetons de la plateforme, cliquez simplement sur le bouton PANCAKE SWAP en page d'accueil pour effectuer l'achat. (Avant tout achat, vérifiez attentivement que l'adresse du contrat est correcte. Si vous avez des doutes, consultez CoinMarketCap et recherchez BSCPAD pour comparer.)
Ensuite, procédez au staking, car le nombre de jetons mis en vente lors d’un IDO est limité, et la plateforme attribue des niveaux selon le volume mis en gage.
Attention : pour les trois premiers niveaux, vous devez terminer le staking au moins trois heures avant le début de l’allocation. Ne tardez pas jusqu’à la dernière minute. Une autre exigence consiste à accomplir une tâche whitelist sur Twitter, comme aimer, commenter et retweeter les publications liées au projet. Seuls ceux remplissant ces conditions recevront un ticket de loterie. Les quotas alloués peuvent varier, c’est une question de chance.
Les niveaux supérieurs bénéficient de privilèges accrus : ils sont dispensés des tâches whitelist, et leurs quotas sont garantis. Si vous êtes membre Blue Diamond et que des jetons restent après la première vente, vous pouvez participer au second tour (premier arrivé, premier servi), mais rien ne garantit que vous puissiez acheter – cela dépend de la rapidité de vos actions.
Cliquez sur le deuxième onglet en haut, Projets, puis sélectionnez le projet voulu pour afficher les informations associées. À gauche figure le montant préalablement approvisionné. Souvenez-vous : outre le dépôt du jeton de la plateforme, vous devez également disposer de BUSD, car toutes les participations se font en BUSD — c’est de là que provient le montant utilisé pour acheter les jetons, indépendamment de votre staking en jetons de plateforme. Cette section affiche également votre niveau, le nombre de participants et d'autres données utiles.
Après avoir cliqué sur Approve, suivez les étapes, entrez le montant souhaité. Une fois l’achat terminé, le montant échangé (swap) et le nombre de jetons seront affichés. Comme la participation à un IDO implique des conditions et du staking, le seuil d’entrée est élevé. Si vous n’avez pas pu participer, ce n’est pas grave : après l’IDO, ces jetons passent souvent sur le marché secondaire. Vous pouvez toujours tenter votre chance là-bas.
Surveillez attentivement les annonces officielles, notamment sur Twitter et dans le groupe Telegram.
Une fois l’IDO terminé, allez dans votre compte. Vous verrez une option indiquant le montant déjà engagé dans la prévente, accompagnée d’un bouton « Claim Tokens ». En cliquant dessus, les jetons seront transférés vers votre portefeuille. Ainsi, tout le cycle est bouclé, servant de référence pratique.
Analyse pratique détaillée
BSCPad est la première plateforme IDO décentralisée sur la Binance Smart Chain. Selon le site officiel, BSCPad vise à instaurer une méthode IDO décentralisée et équitable, incitant et récompensant tous les détenteurs de jetons grâce à une approche inclusive et à faible seuil d’entrée. Contrairement aux autres plateformes IDO qui appliquent la règle « premier arrivé, premier servi » et encouragent ainsi les robots à rafler les lots, BSCPad adopte un système à double tour : lors du premier tour, chaque niveau reçoit une allocation garantie (à condition d’appartenir à l’un des six niveaux), assurant ainsi une répartition équitable pour tous les participants. Le second tour suit ensuite le mode « premier arrivé, premier servi ».
Le premier tour, appelé « mode allocation », permet aux utilisateurs d’acheter un montant fixe attribué selon leur niveau. Selon le volume de jetons BSCPad verrouillés, les utilisateurs sont classés en six niveaux (du Bronze au Blue Diamond), chacun recevant une quote-part différente de nouveaux jetons, permettant à tous de participer à taux fixe.
Actuellement, six niveaux existent, du Bronze au Blue Diamond, nécessitant respectivement entre 1 000 et 75 000 jetons BSCPad (voir liste officielle). Chaque niveau dispose d’un poids différent dans la distribution : Bronze = 10, Diamond = 400, Blue Diamond = 500, avec en plus un accès au tour privé. La quantité de jetons IDO allouée à chaque niveau est calculée selon la formule : total IDO × (part relative du niveau / somme totale des parts). Clairement, la part allouée au niveau Blue Diamond dépasse largement celles des autres niveaux.
Pour les deux premiers niveaux (Bronze et Argent), outre la détention suffisante de jetons BSCPad, des tâches whitelist doivent être accomplies (telles que liker, commenter, publier un tweet spécifique sur le compte officiel Twitter, selon les exigences précises de chaque projet).
Exemple de calcul pour le premier tour : supposons un projet exemple XYZ Token émis via BSCPad. Pour simplifier, admettons qu’il mette en vente 1 000 000 de jetons dans le pool public. Il y a 100 membres Bronze, 25 Argent, 10 Or et 5 Platine.
Le poids Bronze est de 10, Argent de 30, Or de 65, Platine de 145. Dans cet exemple, le poids total des acheteurs éligibles est : (100 × 10) + (25 × 30) + (10 × 65) + (5 × 145) = 3 125. Le nombre de jetons par « part » est donc : 1 000 000 / 3 125 = 320. La formule de calcul par niveau est : nombre de membres × nombre par part × poids du niveau.
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Quantité pour Bronze : 100 × 320 × 10 = 320 000
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Quantité pour Argent : 25 × 320 × 30 = 240 000
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Quantité pour Or : 10 × 320 × 65 = 208 000
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Quantité pour Platine : 5 × 320 × 145 = 232 000
La formule donnant le nombre de jetons achetables par utilisateur selon le niveau est : quota total du niveau / nombre d'utilisateurs du niveau.
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Nombre de jetons par utilisateur Bronze : 320 000 / 100 = 3 200
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Nombre de jetons par utilisateur Argent : 240 000 / 25 = 9 600
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Nombre de jetons par utilisateur Or : 208 000 / 10 = 20 800
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Nombre de jetons par utilisateur Platine : 232 000 / 5 = 46 400
Le second tour suit le mode « premier arrivé, premier servi », activé si des jetons restent après le premier tour. Tous les membres, quel que soit leur niveau, peuvent alors acheter un montant supplémentaire déterminé selon leur niveau. La fenêtre d’achat s’ouvre simultanément pour tous. Ce tour dure généralement quelques minutes seulement, jusqu’à épuisement complet des stocks — il faut donc agir vite. Une fois tous les jetons vendus, l’IDO prend fin.
En résumé : « Acheter BSCPad → Participer au staking → Passer la vérification KYC → Accomplir les tâches whitelist du projet ». Pour chaque participant, si vous croyez en BSCPAD, essayez d’élever votre niveau pour obtenir plus de jetons et réduire ainsi rapidement votre délai de retour sur investissement.
Lorsqu’aucun projet n’est actif, vous pouvez staker vos jetons BSCPAD pour générer des revenus passifs. Ignorez les fluctuations à court terme : votre objectif est d’acquérir des outils (« pioches »), pas de spéculer sur la valorisation du jeton.
Les risques liés aux IDO
Les IDO semblent contourner les régulations. À l’époque des ICO, les fonds collectés servaient au développement du projet ; à l’ère des IDO, ce sont les ressources des utilisateurs qui sont mobilisées. En substance, les deux modèles se ressemblent beaucoup. De plus, si l’économie des jetons n’est pas bien conçue, un IDO ne diffère guère d’un système de points ou de jetons promotionnels. Inversement, si le projet réussit, la valeur du jeton augmentera, rendant alors la participation à un IDO particulièrement intéressante. Bien sûr, participer à un IDO comporte un certain seuil d’entrée, avec des conditions et du staking requis, variables selon les plateformes.
Risque n°1 : la baisse du prix du BSCPad verrouillé entraîne une perte en capital. Mais cela peut aussi être une opportunité d’accumuler à bas prix, d’élever son niveau, d’obtenir plus de jetons à chaque projet et ainsi d’accélérer le retour sur investissement.
Risque n°2 : évaluation du risque de décote à l’introduction du jeton IDO. Pour les bons projets, surtout ceux soutenus par des institutions fiables, l’engouement du marché et de la communauté est fort. On peut donc raisonnablement penser que le prix à l’introduction ne chutera probablement pas.
Risque n°3 : évaluation du risque de piratage du portefeuille personnel. Il est fortement recommandé d’utiliser pour les nouveaux projets une adresse de portefeuille fraîchement créée, isolée des autres, en prenant grand soin de garder secrètes la phrase de récupération (mnémonique) et la clé privée, et en évitant toute autorisation excessive sur des contrats intelligents douteux. Ces mesures renforcent significativement la sécurité des actifs.
Chacun a son avis sur BSCPAD, mais l’essentiel est de faire sa propre recherche avant de prendre une décision.
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