美銀/花旗：康寧股價暴跌近 20%，兩家大行仍維持買入

深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，7月 28 日康寧股價單日跌去 19%。二季度康寧營收超預期，企業光通信業務增長 65%。三季度營收指引中值 49.5 億美元，略低於市場預期。市場將這份指引解讀為 AI 基建投資節奏放緩的信號。光通信業務同比增速從 81%連續三個季度降至 32%。

美銀證券在 7月 28 日研報中將目標價從 243 美元下調至 200 美元，維持買入評級。花旗研究同日將目標價從 240 美元下調至 220 美元，維持買入評級。兩家機構均判斷股價下跌屬估值修正，而非基本面惡化。康寧長期受益於 AI 基建的結構性需求未變，光通信技術壁壘仍在，長期供貨協議正在變成業務的壓艙石。兩機構目標價對應當前股價分別有 67%和 83%的隱含上漲空間。