深潮 TechFlow 消息，7 月 02 日，“1011 內幕巨鯨”代理人 Garrett Jin 發文分析指出，本週市場結構出現明顯變化，AI 產業鏈內部資金正在重新分配，存儲芯片市場階段性見頂跡象顯現，美光股價在約 1250 美元附近遇阻回落，儘管財報表現強於預期，但股價仍在放量下跌，呈現“利好兌現後走弱”的典型頂部特徵，韓國市場的 SK 海力士與三星電子同樣走弱，數據顯示近兩個月外資已從韓國股市撤出超過 100 萬億韓元（約 650 億美元），真正的資金承接方向並非中小盤 AI 概念股，而是以 Google、Microsoft、Amazon 等為代表的核心雲計算巨頭。

Garrett Jin 認為，這一輪資金遷移背後的邏輯是“Token 優化趨勢”：隨著越來越多簡單任務由低成本模型處理，價值將逐步集中在雲端服務層，而非基礎模型層，這也構成了超大規模雲廠商的核心護城河。