持有加密貨幣的人，真的在報稅嗎？

撰文：Olga Kharif

編譯：Saoirse，Foresight News

華盛頓特區的美國國稅局大樓。攝影師：埃裡克·李 / 彭博社

Tyler Menzer 表示，為更深入瞭解加密貨幣投資者的狀況，他已連續數年梳理美國國稅局的數據，最終得出結論：這些投資者可能在刻意避稅。

就像幾年前廣為流傳的一個網絡梗 —— 亞利桑那紅雀隊已故教練 Dennis Green 在談及獲勝對手時曾憤然表示「他們就是我們原本以為的那副樣子」，而在向山姆大叔履行納稅義務這件事上，典型的加密貨幣玩家大抵也是如此。（意思是，果然沒猜錯，加密貨幣玩家就是不想給 IRS 交稅。）

Tyler Menzer 是得克薩斯基督教大學尼利商學院會計系助理教授，有權使用美國國稅局提供的數百萬份匿名納稅人數據開展研究。他與近期發表研究的合著者們發現，至少在 2013 至 2021 年期間，很少有納稅人在報稅時申報加密貨幣交易；即便進行了申報，這類人群也與傳統股票投資者有著明顯區別。

「加密貨幣持有者比其他投資者更有可能持有網紅概念股，」Menzer 在採訪中說，「他們更年輕，收入可能也偏低。而我們論文的核心結論是，這是一個特徵鮮明的納稅人和投資者群體。他們的交易方式不同，合規表現也可能不同。很多人大概率沒有向國稅局申報自己的加密資產。」

華盛頓特區的美國國稅局大樓。攝影師：塞繆爾·科勒姆 / 彭博社

其他多項調查與研究顯示，截至 2021 年，約 12% 至 21% 的美國成年人曾持有加密貨幣，但 Menzer 及其團隊發現，僅有 6.5% 的人向美國國稅局申報過加密貨幣交易。該研究的時間範圍早於 2024 年初美國 ETF 獲准持有實物加密貨幣的節點，而這一政策此後徹底重塑了整體投資者格局。

這篇題為《誰會向美國國稅局申報加密貨幣？》的論文，由北卡羅來納大學教堂山分校教授 Jeffrey Hoopes、Tyler Menzer 以及愛荷華大學會計學教授 Jaron Wilde 聯合撰寫，於今年 3 月發表在施普林格・自然旗下的會計研究期刊上。研究主要聚焦比特幣與以太坊的交易情況。

美國國稅局未立即就此作出回應。

加密資產投資追蹤與稅務合規軟件公司 CoinTracker 數據顯示，2025 年，持有期限不足一年的數字資產賬戶平均虧損 636 美元；持有超過一年的資產交易則平均盈利 2692 美元。在 2025 納稅年度，加密貨幣投資者平均產生 836 筆需要進行稅務申報的交易。

加密貨幣交易者還常常在賣出持倉時完全不考慮稅務影響，Menzer 將這一現象歸因於投資者專業度不足，以及加密資產本身的高波動性。市場風向標比特幣自 10 月創下歷史新高以來已下跌約 40%。而許多傳統股票投資者會刻意選擇賣出時機，以適用更低的稅率。

不過這種局面很快將發生改變。美國國稅局已收緊 2026 年度的申報要求，推動加密貨幣監管向股票市場制度靠攏。Coinbase 等美國交易所被要求出具交易表單，納稅人無論是否收到新版 1099-DA 表格，都必須如實申報是否持有加密貨幣。針對洗售交易及其他合規漏洞的相關規則也正在審議中。

自誕生之初便盛行於加密領域的自由主義反稅理念能否持續，仍有待觀察，尤其是在報稅日來臨之際。