240 億美元暗河，匯旺擔保覆滅記

撰文：小餅，深潮 TechFlow

2026 年 4 月 1 日，金邊國際機場。

一個戴著手銬的男人被中國特警套上黑頭套，推上南航客機。幾個小時後，飛機降落在中國某地，特警摘下頭套，露出一張蒼白而疲憊的臉。

他叫李雄，匯旺集團董事長，太子集團創始人陳志最重要的左膀右臂。在他主管匯旺的幾年裡，這個名字在金邊華人圈無人不知，街邊小店貼著匯旺支付的紅色二維碼，餐館老闆用它收賬，賭場用它結算。匯旺支付自稱"柬埔寨的支付寶"，聽上去人畜無害。

但這只是冰山露出水面的那一角。

水面之下，是一個 240 億美元的地下金融帝國。一個由數千個 Telegram 群組編織而成的犯罪服務超市。一個比暗網之王 Hydra 大五倍、比 FTX 巔峰期還龐大三倍的非法市場。

它的名字叫匯旺擔保。

李雄的落網，距離太子集團創始人陳志被押解回國剛好過去 84 天。這兩個人的先後歸案，宣告了加密貨幣歷史上最大的一個洗錢帝國正式走向終結。

一個福建少年的黑色發家史

要理解匯旺擔保，必須先理解它背後的那個人。

陳志，1987 年生於福建連江縣曉澳鎮。這個靠海的小鎮，東與馬祖列島隔水相望。陳家家境普通，經濟水平在當地屬於中等偏下。陳志讀完初二就輟學了，十五六歲的年紀，他的"教室"從課堂搬到了網吧。

2005 年前後，福建沿海的網吧野蠻生長，一批少年在這裡完成了中國互聯網黑產的最初啟蒙。陳志就是其中之一。他拉著幾個同學組建了一支小團隊，靠搭建《熱血傳奇》遊戲私服、破解正版服務器、倒賣用戶信息為生。這些生意在當時的法律灰色地帶遊走，但利潤豐厚。遊戲私服，成了他積累財富的第一桶金。

他的同鄉後來回憶，陳志還做過數據買賣、開過相親網站和遊戲交友網站。總之，只要是互聯網上能賺錢的事，合法不合法，他都幹。

2010 年前後，陳志帶著大約 50 萬元贓款，離開了連江。

目的地：柬埔寨。

金邊造夢

2011 年的金邊，還是一座混沌初開的城市。中國資本剛剛開始湧入東南亞，柬埔寨的房地產市場一片藍海。陳志抓住了這個窗口。

他沒有去跟大開發商搶熱門地塊，而是在金邊郊區低價買地，蓋小房子和商鋪。這種打法成本低、週轉快，非常適合一個手頭資金有限但嗅覺敏銳的投機者。

2014 年，陳志花 25 萬美元辦理了柬埔寨投資移民，拿到當地國籍。從此，"福建網吧少年"的身份被徹底抹去，取而代之的是"柬埔寨華裔企業家 Vincent Chen Zhi"。

2015 年，太子集團（Prince Holding Group）正式成立。

接下來的速度令人目眩。太子集團的招牌在金邊市中心豎起，業務從房地產迅速擴展到銀行、保險、電信、零售、旅遊。旗下的太子廣場購物中心成為金邊地標，太子銀行於 2018 年拿到正式牌照。陳志甚至成立了太子基金會，高調做慈善，捐款總額超過 1600 萬美元，完美地塑造了一個"備受尊敬的企業家和慈善家"形象。

政治關係是這臺機器最關鍵的潤滑劑。陳志曾花 2000 萬美元為柬埔寨時任首相洪森舉辦 68 歲生日宴，邀請各國使節撐場面。他先後獲得皇家法令任命，擔任內政部大臣韶肯、國民議會主席韓桑林、首相洪森和繼任首相洪瑪奈的顧問。2020 年，他獲封"公爵"頭銜，拿到外交護照。

在金邊街頭，超過三分之一的勞斯萊斯屬於太子集團。陳志本人出行，保鏢隨行，座駕是勞斯萊斯。一個見過他的人這樣描述：小個子，大約 1.68 米，大腦門，一口福建口音，眼神裡透著"一種狠"。

這一切光鮮的表面之下，太子集團真正的利潤引擎，是另外一種生意。

詐騙工廠

從 2015 年開始，陳志在柬埔寨各地建造了至少 10 個封閉式園區。

這些園區被高牆和鐵絲網包圍，外人無法進入。數千名來自中國、越南、緬甸、印尼等國的跨境工人被招聘廣告吸引而來，許諾高薪的 IT 工作。等他們踏入園區大門，護照就被沒收，手機被監控，從此淪為電信詐騙的"工具人"。

美國司法部的起訴書揭開了這些園區的運作細節：太子集團的詐騙團伙掌握了數百萬個手機號碼，在多個園區建立"電話農場"式的呼叫中心。其中兩個機構配備了 1250 部手機，控制著約 7.6 萬個社交媒體賬號。太子集團的內部文件甚至教導員工如何跟受害者建立虛假的親密關係，並建議"避免使用過於美麗的女性頭像"以增加可信度。

這就是所謂的"殺豬盤"。先用虛假身份和受害者建立信任和情感聯繫，"養豬"；再誘導受害者在偽造的投資平臺上投入真金白銀，"殺豬"。

陳志本人直接參與管理這些詐騙基地。他的賬本里，利潤記錄被明確標註為"殺豬"，詳細標明每個項目負責的樓層和建築。對於反抗的工人，他的指令是四個字：“可以打，但不能打死。”

加密分析公司 Elliptic 在園區的 Telegram 群組中，甚至發現了用於拘束工人的電擊腳鐐的銷售廣告。

詐騙賺來的錢，源源不斷地從受害者的銀行賬戶流向太子集團的地下金庫。但這些錢是"髒"的，無法直接進入正規金融體系。

它們需要一條河來"洗"。

這條河，就是匯旺。

暗網版淘寶

2021 年，匯旺擔保（Huione Guarantee）在 Telegram 上悄然上線。

它最初的定位看上去很正常，一個房地產和二手車的交易擔保平臺。買家付錢給匯旺擔保的機器人，賣家交貨後，買家確認收貨，匯旺再把錢釋放給賣家。中間收取佣金。本質上就是淘寶的"確認收貨"模式。

但很快，這個平臺上交易的"商品"就變了味道。

洗錢服務成了最核心的品類。在匯旺擔保的 Telegram 群組裡，商家公開打著廣告：收髒錢、出乾淨資金。行話管持有贓款或銀行信息的人叫"料主"，管詐騙園區底層員工叫"狗推"，管洗錢中間人的工作叫"搬磚"。

一個典型的洗錢流程是這樣的：詐騙團伙通過"殺豬盤"騙到一筆錢，把錢交給匯旺擔保上的中間人。中間人通過一個"資金騾"網絡，遍佈十幾個國家的空殼賬戶，將資金層層流轉，最終以 USDT 穩定幣的形式返還給詐騙團伙。中間人和資金騾各自抽取佣金。

整個流程，就像一條精密運轉的工業流水線。

匯旺擔保不只賣洗錢服務。它的商戶還提供：詐騙話術包、假網站開發、AI 換臉技術、被販賣人口的個人信息數據庫、各國公民身份資料、星鏈（Starlink）衛星設備（用於詐騙園區的通訊），幾乎所有你能想到的犯罪工具，在這裡都能買到。

匯旺擔保就是一個明碼標價的犯罪超市，Telegram 群組就是它的貨架。

到 2024 年年中，Elliptic 首次曝光這個平臺時，它的交易額已經超過 110 億美元。到 2025 年初，這個數字翻了一倍多，達到 240 億美元。Telegram 上活躍的匯旺擔保公群高達 9289 個，註冊用戶超過 90 萬。

做個對比：歷史上最大的暗網市場 Hydra（九頭蛇），運營了整整六年，總交易額不過 50 億美元。匯旺擔保只用了不到四年，就達到了它的五倍。

彭博社獲得的匯旺國際支付 2022 至 2023 年間的部分內部文件，記錄了數千名受害者和數千萬美元的交易。文件顯示，匯旺的員工直接參與監控交易和處理糾紛，平臺定期從交易中抽取佣金，甚至向"表現優異的洗錢團隊提供大額信貸額度"。

在金邊，匯旺國際支付的辦公地點位於匯旺支付總部大樓的二樓。這座玻璃與混凝土結構的建築，入口處佇立著兩座熊貓雕像。樓上的員工使用化名辦公，一個部門負責對接詐騙者，一個部門監控 Telegram 頻道，還有一個部門追蹤分佈在十幾個國家的資金騾賬戶。

當 USDT 也不夠安全

匯旺帝國真正令人震驚的地方，不在於它的規模，而在於它的進化速度。

2024 年 7 月，Tether 公司凍結了匯旺支付一個錢包中的 2962 萬 USDT。凍結的原因，是這個錢包收到了與朝鮮黑客組織 Lazarus Group 相關的被盜資金。鏈上偵探 ZachXBT 進一步發現，日本 DMM 交易所被盜的 3500 萬美元贓款，最終也流入了匯旺支付的地址。

USDT 被凍結，對匯旺來說是一個存亡級別的威脅。

因為 USDT 雖然運行在區塊鏈上，但它本質上是中心化的，Tether 公司可以隨時配合執法機構一鍵凍結任何地址上的 USDT。對於一個以 USDT 為命脈的洗錢帝國來說，這等於咽喉被人捏住。

匯旺的回應令整個行業側目。

2024 年 9 月，匯旺集團推出了自己的美元穩定幣 USDH。它的官方宣傳語直白得近乎囂張："避免傳統數字貨幣常見的凍結和轉賬限制"、"不受傳統監管機構的限制"。翻譯成人話就是：我們造了一個不會被凍結的 USDT。

USDH 只是開始。匯旺緊接著推出了自己的區塊鏈 Huione Chain（又名 Xone 鏈）、自己的加密貨幣交易所 Huione Crypto、自己的通訊軟件 ChatMe，一個完整的、自給自足的數字暗黑王國。

它甚至試圖通過 ICO 來融資，發行區塊鏈原生代幣"HC"。

這套操作的邏輯清晰得可怕：如果 USDT 的咽喉被 Tether 捏著，那就自己造一個沒人能凍結的穩定幣；如果 Telegram 可以封禁群組，那就自己做一個通訊軟件；如果現有的區塊鏈可以被追蹤，那就自己搞一條鏈。

圍剿

但他們錯了。

2024 年 7 月，Elliptic 發佈首份匯旺擔保調查報告，像一顆炸彈投入了全球監管機構的視野。

匯旺擔保迅速更名為"好旺擔保"（Haowang Guarantee），試圖與匯旺集團進行品牌切割。匯旺支付的官網也刪除了描述匯旺擔保是"子公司"的頁面。但好旺擔保自己在社交媒體上承認，匯旺集團仍然是其"戰略合作伙伴和股東"。

2025 年 5 月 1 日，美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）正式將匯旺集團列為"首要洗錢風險機構"，宣佈計劃將其完全排除出美國金融體系。FinCEN 的報告中特別點名了匯旺集團的三個實體，匯旺支付、Huione Crypto 和好旺擔保，稱它們與母公司"實質上是一回事"。

同月，Telegram 出手了。

5 月 13 日，Telegram 以"違反服務條款"為由，一次性封禁超過 3000 個與匯旺相關的賬戶和頻道。48 小時內，好旺擔保發布停運公告，稱"所有 NFT 和群組已被封禁"，宣佈停止一切業務。

帝國看似倒塌了。但匯旺展現出了驚人的韌性。

停運後的幾周內，區塊鏈分析公司 Chainalysis 發現，與匯旺實體相關的加密貨幣交易量不降反升。好旺擔保將用戶導向了一個名為"土豆擔保"（Tudou Guarantee）的新平臺，聲稱已收購該平臺 30%的股份。好旺還入股了土豆擔保，實現了業務換殼重生。它甚至開發了獨立通訊軟件 ChatMe，試圖徹底擺脫對 Telegram 的依賴。

但更大的打擊還在後面。

2025 年 10 月 14 日，美國司法部和財政部聯合宣佈：對太子集團創始人陳志提起刑事起訴，發出全球通緝令，並沒收其名下 127,271 枚比特幣，當時價值約 150 億美元。這創下了美國司法歷史上單次沒收加密資產的最高紀錄。同時，美國財政部將 146 個與太子集團有關的個人和實體列入制裁名單。英國同日凍結了陳志在倫敦的 19 處房產及所有在英資產。

柬埔寨 2024 年 GDP 總額約 460 億美元。美國一次性從太子集團沒收的比特幣，相當於這個國家 GDP 的三分之一。

崩塌

制裁的連鎖反應比任何人預想的都快。

2025 年 12 月 1 日深夜，匯旺支付突然發佈公告：因"數百萬用戶集中擠兌"，平臺啟動《延期兌付方案》，全國線下門店暫停營業，用戶資金最長被鎖定至 2026 年 1 月 5 日。

金邊街頭瞬間排起長龍。

Bitrace 的審計數據顯示，匯旺支付在 12 月 1 日處理了最後一筆提現後，鏈上僅剩約 99 萬 USDT。它的以太坊業務早在 10 月就已耗盡餘額，波場業務在 11 月多次歸集熱錢包資金應對提現，但最終在 11 月 28 日前後被完全抽空。USDT 日轉出規模從月初的 4183 萬驟降至 717 萬。

自稱"柬埔寨支付寶"的匯旺支付，就這樣在一夜之間成了空殼。

數萬名在柬華商的身家性命被鎖死在一個瀕死的平臺裡。直到最近，仍有多名匯旺用戶自發通過社交群組集結，前往柬埔寨國家銀行討債，但至今未獲得實質性進展。

2025 年 12 月，柬埔寨方面以"不正當方式取得國籍"為由，撤銷了陳志的柬埔寨國籍。

2026 年 1 月 7 日，陳志被柬方押解回國。

2026 年 1 月，匯旺旗下的"土豆擔保"退還了 1.3 億美元 USDT 後疑似關閉運營。

2026 年 4 月 1 日，李雄被押解回國。

至此，這個從福建連江網吧起步、經金邊地產鍍金、借 Telegram 擴張、靠 USDT 洗錢、用"殺豬盤"養肥的龐大帝國，走完了它罪惡的全部生命週期。

暗河不死

匯旺擔保的故事結束了。但它驗證過的商業模式並沒有結束。

就在好旺擔保宣佈停運後不久，Elliptic 又曝光了另一個 Telegram 黑市"新幣擔保"（Xinbi Guarantee），自 2022 年以來已經促成至少 84 億美元的非法交易，擁有超過 23 萬用戶。新幣擔保在美國科羅拉多州註冊，其商戶業務同樣涵蓋洗錢、偽造證件、個人信息數據庫，幾乎是匯旺擔保的翻版。

聯合國毒品和犯罪問題辦公室的報告指出，東南亞有組織網絡犯罪的年利潤已接近 400 億美元。加密貨幣和地下銀行渠道幫助這些犯罪網絡快速洗錢，而 Telegram 式的即時通訊平臺則為它們提供了低成本、高效率的犯罪基礎設施。

臺灣研究網絡犯罪的學者陳燕玉，曾在柬埔寨花了數月時間，與洗錢者、詐騙者及其頭目交談。她的結論冷酷而清醒："網絡犯罪已深度嵌入全球資本主義運作中，從世界各地掠奪資源。它不可能被輕易瓦解。"

240 億美元的暗河，表面上被截斷了。但暗河的河床還在，上游的水源還在，下游的需求還在。

匯旺倒了，但這個世界的陰影面仍然需要一個能讓髒錢變乾淨的地方。下一個匯旺，也許已經在某個 Telegram 頻道里，悄悄生長。

參考資料：Elliptic 研究報告、美國財政部 FinCEN 公告、美國司法部起訴書、彭博社調查報道、財新網報道、界面新聞報道、Bitrace 鏈上數據分析