加密市場 2023 年回顧：監管壓力、更深入的應用和樂觀的展望

撰文：M6 Labs

隨著我們結束 2023 年，讓我們花點時間回顧加密貨幣領域這個充滿動態和事件豐富的一年。本文將總結過去 12 個月中加密貨幣領域發生的關鍵事件和發展。

一月：起伏不定的開始

比特幣價格在年初下降至每年最低的 16,800 美元，然後在月底恢復到約 23,800 美元左右。到了一月中旬，加密貨幣的總市值超過了 1 萬億美元。

二月：Kraken 對抗 SEC

二月份，監管行動成為焦點。SEC 對 Kraken 的權益操作進行了干預，最終導致了一筆 3000 萬美元的罰款，標誌著一個重要時刻。SEC 聲稱 Kraken 未能註冊其權益項目。這是 SEC 首次針對權益服務採取重大行動。

SEC 主席加里·根斯勒強調了對權益服務提供商進行適當披露的必要性。根據他的說法，這些服務應該遵守聯邦證券法，無論它們被標記為「借貸」、「賺取」、「獎勵」、「年利率」還是「權益」。

因此，Kraken 支付了罰款並關閉了其在美國的權益服務。這一案件的結果可能導致加密權益服務在該國運營方式發生重大變化，可能影響整個加密貨幣市場及其利益相關者。

三月：Silvergate Capital 結業

Silvergate，是加密行業中一家顯著的貸款機構，結束了運營並清算了其銀行，擁有超過 110 億美元的資產。這一決定是在其主要服務 Silvergate Exchange Network 停止運營之後做出的，並伴隨著各種監管調查的進行。

四月：歐盟與 MiCA

歐洲聯盟批准了一項開創性的法規，名為 Crypto-Assets 市場（MiCA），為全球加密貨幣法規創建了一個模型。 MiCA 旨在為加密資產提供統一的監管結構，著重於改善投資者保護並促進市場穩定。

五月：萬事達卡的 Web3 抱負

萬事達卡與各種區塊鏈和錢包提供商合作，創建了「Crypto Credential」，這是一個旨在為個人、企業和政府在區塊鏈生態系統中建立信任的標準。萬事達卡的目標是為用戶在 Web3 中提供順暢的互動體驗，凸顯其在加密貨幣行業中日益增長的參與和信仰。

六月：監管壓力加劇

六月份，對監管的關注繼續升溫，SEC 對 Coinbase 等主要參與者進行審查。SEC 聲稱自 2019 年以來，Coinbase 一直沒有進行適當的披露，至少交易了 13 種被視為未註冊證券的加密資產，包括 Solana、Cardano 和 Polygon。這一法律行動對 Coinbase 造成了重大的財務影響，包括淨客戶流失 128 億美元以及股價急劇下跌。月底，Coinbase 在法庭上質疑 SEC 的權威，主張所交易的資產不是證券。

七月：法律戰和新冒險

SEC 在針對 XRP 的多年官司中敗訴。法官裁定，儘管 Ripple 通過直接向機構投資者出售 XRP 違反了聯邦證券法，但在將 XRP 以程序化方式出售給零售客戶的過程中並未違反這些法律。

此外，Sam Altman 推出的 WorldCoin，旨在解決收入不平等問題，以其創新的方法引起了顯著的關注。

八月：SocialFi 的崛起

社交平臺 Friend.tech 推出，允許用戶購買 X 上帳戶持有人的「股份」，並迅速獲得了人氣。這個平臺賦予買家特定的特權，自 8 月 10 日推出以來不到 2 周的時間內，其用戶基數就增長到了超過 10 萬個地址。這種受歡迎的激增促成了 SocialFi 現象的崛起，並激發了一些類似的平臺。

九月：Mt Gox 的延遲

據 Mt. Gox 的受託人表示，Mt. Gox 將債權人的還款截止日期延長了一年。這家現已倒閉的交易所的新還款日期定於 2024 年 10 月 31 日。自 2014 年該交易所被黑客攻擊，導致 85 萬 BTC 被盜以來，Mt. Gox 的債權人一直在尋求賠償。該交易所最終收回了大約 20% 被盜代幣。

十月：SBF 審判戲劇

在十月初開始的聯邦審判中，前 FTX 首席執行官 Sam Bankman-Fried 面臨嚴重的詐欺和洗錢指控。審判中，他的前密友作證反對他。陪審團很快就做出了裁決，裁定 Bankman-Fried 犯有多項罪行，包括對 FTX 客戶和 Alameda Research 出借者的電信詐騙，對 FTX 投資者的證券和商品詐欺，以及陰謀進行洗錢。

十一月：CZ 離開 Binance 寶座

11 月，加密景觀進一步改變，作為全球最大的加密交易所之一，Binance 因違反制裁和違規傳送資金罪達成了 43 億美元的和解。此外，和解還涉及對首席執行官 CZ 的個人罰款，以及他隨後從領導職務上下臺。

十二月：振奮人心的結局

隨著年底的臨近，比特幣的價值開始上升，引發了對即將批准的 ETF 和積極市場趨勢的樂觀情緒。對 2024 年比特幣哈爾寧和早期看漲市場的期待，促使了這種重新振作的熱情。對多個 EVM 鏈的激情達到了新的高峰。

風險投資洞察

儘管從 2022 年以來總投資額減少了 68％，但 2023 年加密和區塊鏈初創企業的風險投資仍保持強勁，達到 107 億美元。這一趨勢有利於早期企業，其中相當大一部分的投資流向了種子輪、種子輪和 A 輪初創企業。NFT/ 遊戲、基礎設施和 Web3 繼續主宰投資格局，顯示了這些行業的持久吸引力和增長潛力。

在鏈上分析

2023 年，數字資產經歷了一個引人注目的一年，比特幣的市值達到了 172％的增長。整個數字資產生態系統，包括以太坊和另類幣，也取得了顯著的增長，市值增長超過 90％。

這種增長凸顯了比特幣主導地位上升的趨勢，這是市場從像 2021-22 這樣的長時間熊市中恢復過程中常見的現象。儘管以太坊相對較慢的起步和 ETH/BTC 比率下降到多年低點，但它仍然在成功實施上海更新並擴展其第二層生態系統方面取得了進展。

整體而言，數字資產在全年表現優於傳統資產，如股票、債券和貴金屬，其中相當大一部分的增益是在十月底的一次晚期反彈後實現的。這次反彈是由比特幣突破關鍵的 30,000 美元價位和其他重要價格閾值引發的。

2023 年市場的一個顯著特點是數字資產價格回調和修正的深度有限。不像歷史模式中，比特幣的熊市恢復和牛市上升趨勢經常經歷至少 -25％的回調，有些甚至超過 -50％，而 2023 年最大的修正僅為相對高點的 -20％。

這表明整年都存在強大的買方支持和有利的供需平衡。

以太坊也經歷了相對較小的修正，其中最大的修正發生在一月初，跌幅為 -40％，這表明市場背景的韌性受到 Merge 減少供應發行和穩定需求的影響。

結論

面對監管挑戰、市場波動和重大企業發展，2023 年該行業展現了韌性和適應性。展望 2024 年，過去一年的經驗和教訓將影響數字資產的軌跡，預示著在加密貨幣領域中將迎來一個令人興奮和充滿希望的未來。進入這個新的一年，以下是最值得期

待的重大事件：

• 比特幣和以太坊現貨 ETF 的推出

• 對 Base 和 Blast 第二層網絡的進一步發展

• 比特幣哈爾寧及其對價格的後續影響

• Inscriptions 市場進一步崛起

• DePIN 和 RWA 等行業進一步加速。

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