NFT投資邏輯：如何判斷PFP的IP潛力？

撰文：Shrimpwen.eth

深潮 TechFlow 獲授權發佈

這篇文章，是我個人的NFT投資邏輯。力求用最簡單的詞句，寫清楚我的想法。

本文分為以下4個部分：

一、NFT市場展望

二、PFP：IP的新範式

三、PFP的IP潛力判斷

四、NFT平臺投資邏輯

全文3655字，閱讀時間8分鐘。

一、NFT市場展望

先從數據來說：截止2022年4月20日，Opensea交互的總地址數為159萬+，月交易額最高是2022年1月，達到了49.6億美元。沒有人能想到，一年前2021年1月，Opensea的交易額才807萬美元。

Total Opensea traders

NFT市場的火熱不必再多說，我們再來對比下Metamask的數據。Metamask的月活地址超過3000萬，四個月前才2100萬。

數據上看，還有很多區塊鏈的人沒有進入NFT市場。並且，我們都知道Web3.0剛興起，還有無數的Web2.0的人們在往這裡湧入。

我相信未來會有數十億人生活在Metaverse，那麼這些人群進入Metaverse的方式，或者說入口是什麼呢？我認為是NFT，我相信是PFP。

這是我去年8月發的朋友圈

人們在現實世界被許多東西束縛，但在Metaverse你是自由的，你可以選擇成為你想成為的。你可以是一隻無聊猿猴，你可以是Mxx Fxx，你可以是Robot，你甚至可以不是生物。

就如上圖所言：我有Bayc、Punk、Azuki，他們就是我在元宇宙的分身，每一個都是我，是我內心的投影。

人們的精神需求，遠遠大於物理需求。如果沒有精神的追求，我想人類也不再為人。Metaverse必將到來，而上億人進入Metaverse的第一步，就是購買或者Mint一個喜愛的PFP。他就是你遊覽元宇宙的化身。

這也是為什麼PFP的興起，帶動了整體NFT市場的發展。因為人類有強烈的文化身份表達慾望。我們需要告訴別人，“我是誰”，而PFP很好的滿足了這個需求。

也是基於此，我相信NFT至少是一個千億美元的市場。在一個市場從百億到千億的過程中，會有無數好項目誕生。

這裡的Beta足夠大，這裡的Alpha足夠多，抓住一個其實就夠了。

二、PFP：IP的新範式

NFT當然不止是PFP，他有許許多多的類別：社區Pass、藝術家、Land、POAP等等。這裡主要講我對PFP類NFT的觀點。

PFP是IP的新範式：PFP的本質是誕生於Metaverse的IP，是元宇宙的新品牌。

在Web2.0的世界裡，我們都知道最賺錢的IP，當屬精靈寶可夢。從1996年誕生至今，收入超1100億美元。而TOP10都是我們耳熟能詳的名字：Hello Kitty、米老鼠、維尼、星球大戰、迪士尼公主、麵包超人、漫威、馬里奧和哈利波特。

Top 10

在Web2.0的世界，IP誕生往往是先有故事：漫畫、動畫、遊戲、小說等。而PFP建立自己的IP，是從美術設計，也就是形象開始的。

獨一無二的美術風格，自然折射出PFP背後的社區文化。（BAYC的全稱是Bored Ape Yacht Club，一群在Crypto世界賺到金錢，對這個世界感覺無聊，喜歡開遊艇派對的頹廢猿猴們。)只要看一眼頭像，就能明白你是怎樣的人，這就是PFP的魅力。

注意力時代，誰能不斷獲取注意力，誰就能打造長久的IP。

Web2.0世界，IP的打造是由各個公司來做的。精靈寶可夢為什麼能成為第一大IP。那是因為從第一個遊戲開始，沒幾年就有新世代的遊戲出現，每年的動畫一直在播，電影也幾乎沒有間斷。這都是任天堂、GF、The Pokémon Company不斷努力的結果。如果遊戲不盡人意，動畫不再吸引人，那麼寶可夢的IP也會慢慢失去顏色。我們見過太多褪色的IP了，就是因為不能再吸引更多人的注意力。

我們再來看不同於公司掌握的其他IP：以東方Project和初音未來為例。東方誕生於一款彈幕遊戲，而初音誕生於一則音樂軟件。無數的粉絲為愛發電，不斷創作他們的同人，給東方的各個角色賦予了故事，為初音創作出膾炙人口的歌曲。讓他們火遍了世界，哪個老二次元不知道世界第一公主殿下？除了公司，還是粉絲們賦予了這兩個IP極強的生命力。

東方Project

Metaverse IP和傳統IP的不同點，還在於價值的轉移。Web2.0時代，我喜歡皮卡丘，我只能通過玩Pokemon遊戲、看動畫、買周邊來表達。也就是說我只能通過消費來表達我的愛，我所有的創作都真真是為愛發電。哪怕我的同人創作，為IP的傳播起到了很大的作用，但我還是沒有一點收益。所有的收益都給IP所有者，也就是公司拿走了。

Metaverse的IP則不同，如果BAYC受到了更多人關注，他們的價值會自然反映在NFT的價格上。那持有者就會收到IP擴大的收益，每個PFP的地板價上升，都是整體IP價值上升的體現。

這不就是Web3.0的意義嗎？Web3.0解放了人的創造力。基於此，所有PFP持有者，都有極大的動力來為IP創作。這樣的行為不再只是為愛發電了，我們創造的價值是屬於我們自己的。

Azuki很明確的看到了這條路，就在他們官網上清清楚楚的寫著：

Azuki的願景

作為Azuki的持有者，這裡我扯遠一些。Bayc、Azuki項目方的各種動作，讓他們的整體估值提升，體現為地板價的上漲。而PFP自帶的特性，如果有更高的共識，那麼價格也會漲上天。參見外星人Punk，激光眼猴、精靈Azuki。

但你想過沒有，上千只寶可夢中IP價值最大的，為什麼是皮卡丘？甲賀忍蛙又是為什麼被這麼多人喜歡？是因為他們的屬性最特殊嗎？當然不是，這是因為所有的動漫，皮卡丘是第一主角。是因為甲賀忍蛙，陪著小智差點拿下了寶可夢訓練師的冠軍。

故事賦予IP意義，越吸引人的故事，越能讓IP真正的活起來。

Azuki的每一個人物，都有成為大IP的可能：哪怕你不是精靈、你沒有水火的屬性。下方是我擁有的Azuki，一眼看過去，每一個Azuki都有自己的故事。

我們可以賦予他們故事，讓我的Azuki不只是綠毛蟲，而是成為無數人心中的皮卡丘。

My Azuki Team

三、PFP的IP潛力判斷

誰有潛力成為元宇宙的IP，可以從這三個維度來考慮：美術風格、社區文化、項目方能力。

1、美術風格

頂尖IP的美術風格，需要獨一無二，又能被大眾接受。他不需要頂尖的畫風，不需要炫耀般的技巧，你能說Web2.0，TOP10IP的畫風是頂尖的嗎？是皮卡丘難畫、還是維尼熊難畫？馬里奧剛誕生也不過是像素風，米老鼠也就是三個圓組合而成。

但他也需要有自己的特色，ABCD從美術風格上都有頂尖IP的潛力：Azuki、Bayc、Coolcat、Doddles。可以用另一個辦法來側面證明，那就是仿盤。這幾個項目出來之後，都有無數的仿盤誕生，這就是美術風格的重要性。

Azuki

2、社區文化

美術風格和社區文化是相輔相成的。

前面我說過，美術風格會折射出PFP背後的文化。mfer獨特的簡筆畫，正好符合Mother Fxxx的身份認同，也是這樣簡單的幾筆，才能擊中每一個mfer的心。

社區的文化屬性，是人們身份認同的基點。我們每個人都是孤獨的，但人類又是社會型動物，我們天然渴望群體的認同。喜歡寶可夢是你身上的標籤，如果碰上另一個喜歡寶可夢的人，你會感到激動，也會感到欣慰。這是IP的意義，無論現實生活中你是誰，只要你擁有或者僅僅是喜歡Bayc，我們就是一家人。

一個強大獨特的社區文化，自然具有天生的吸引力，會吸引同頻的人不斷加入這個社區。

PFP不僅能帶來一種群體歸屬感，又因為其具有不同的屬性，在Metaverse 裡展現出獨一無二的個體性，我想這是PFP火起來的底層邏輯。

mfer

3、項目方

項目方的水平怎麼判斷，除了從他們過往經歷來看，我一般會從交付上來判斷他們的能力。猴子的項目方毋庸置疑，水平極高。他的路線圖在Mint初期就給到我們，而後續他每一次的交付，都超出預期。

我們不能只看他們說的話（路線圖），要看他們怎麼做（交付）。狗子、變異猴的空投，Ape的發幣，再到後面猿宇宙的土地。每一次的動作都遠超人們預期的達成，這一點是無數項目方都做不到的（點名：Doodles、Coolcat）。而超預期的交付，自然會吸引到人們的注意力。還是那句話：注意力時代，誰能持續獲取注意力，誰就是贏家。

BAYC Roadmap

所以真正高水平的IP，需要高段位的項目方。換句話說，如果不是迪士尼，米老鼠又怎麼可能成為世界級的IP呢？

未來人們註定會生活在元宇宙，而元宇宙註定會有頂級IP誕生。這裡不會只有一個Punk，一個Bayc。每個領域都會出現IP潛力大的項目，也是基於此，我選擇了Azuki。

四、NFT平臺投資邏輯

既然判斷NFT是上千億的市場，那麼NFT平臺必須關注。還是從Opensea說起，4月還有10天，而Opensea的4月交易手續費已經達到2億美元。

Opensea Monthly Fees

NFT交易平臺必然是兵家必爭之地，Looksrare、X2Y2打響了第一槍。雖然從數據上來看，Looksrare也搶佔了一部分Opensea的份額。但我並不長期看好Looksrare，交易掛單挖礦並不算創新，沒辦法完全打敗Opensea（可能被打臉）。

截止4月20日數據

很多人說Opensea有很多問題。過於中心化，上架下架規則他們自己定。用戶體驗有很大改進空間，連掃地板功能都沒有。更重要的是，他們不打算發幣，一點都不Web3。所以後續一定有超過Opensea的交易平臺出現。

我也認同這點，但現階段Opensea還是最好用的平臺沒有之一。我們會發現各種錢包或者網站接入的都是opensea的api，比如小狐狸、Rainbow Wallet等等。這除了因為最大的流動性在Opensea，還因為Opensea在過去4年花了大力氣做他自己的合約，定下了底層標準，舉個例子地板價的顯示方式。

但上面的數據顯示，Opensea的總用戶只有159萬，更不用說像我這樣多地址的用戶。那麼如果上億人想購買NFT，他們還會使用Opensea嗎？從這個角度來看，我認為簡化NFT購買流程很有必要。手機佔有率遠超PC，也註定會出現好用的NFT交易平臺APP。這可能是超過Opensea的一條路徑，誰能超越他，誰至少有上百億的估值。

PS：這個邏輯也同樣適用於錢包。

PPS：Moonpay最近和Opensea合作了，可以使用信用卡購買NFT了，難不成簡化NFT購買流程，還是由Opensea來完成？

Gem.xyz

現在我更多關注的是，Genie、Gem這類網站。從批量掃地板這個功能出發，單點突破，慢慢的大家都開始用他們來購買NFT。前幾天的消息，Genie已經估值10億美元了。

而Gem、Genie出現之後，越來越多的人使用他們來購買NFT。而他們也都接入了現有的平臺：Opensea、Looksrare、X2Y2。一旦大家習慣使用Gem、Genie，好像NFT在哪個平臺上架已經沒那麼重要了。我想買BAYC，哪怕他是掛單在X2Y2上，也會展示在Gem、Genie的“導購頁”上。這是聚合平臺給小交易平臺帶來的流量。

Gem被Opensea收購，Genie傳出消息可能發幣。建議大家有購買NFT需求時，儘量使用他們來完成交易。這樣一來，一旦他們發幣，就有獲得空投的可能性。

PS：Metaverse Land 投資邏輯

• 上億人會進入Metaverse

• Metaverse會有無數個宇宙

• Metaverse Land不應限量

• Metaverse Land價值在其建設

• Web2企業會進入Metaverse

• 誰是Web2企業進入Metaverse的入口