Tin từ TechFlow, theo Nghiên cứu TechFlow, UBS vào ngày 20 tháng 7 năm 2026 đã phát hành Bản tin nhanh SemiBytes, nhận định lĩnh vực bán dẫn đang chuyển từ đà tăng toàn diện sang giai đoạn phân hóa mạnh mẽ, xu hướng đầu tư tập trung vào chủ đề AI vẫn đang tiếp diễn.
Báo cáo bao quát 5 chủ đề cốt lõi. Việc phát hành Kimi K3 thúc đẩy quy mô mô hình nguồn mở nâng cấp thêm, cửa sổ ngữ cảnh dài hơn thúc đẩy nhu cầu về HBM và lưu trữ, Nvidia là người hưởng lợi lớn nhất. Dòng tiền tự do tích lũy của Micron trong vài năm tới dự kiến vượt 400 tỷ USD, sau khi lệnh cấm mua lại cổ phiếu được gỡ bỏ, tỷ lệ mua lại lý thuyết có thể vượt 40%, vẫn chưa được định giá đầy đủ bởi thị trường.
Sự phân hóa nội bộ trong lĩnh vực chip mô phỏng gia tăng, các mã có exposure AI cao đã đạt mức định giá P/E cao gấp 42 lần, định giá của các mã có exposure ô tô, công nghiệp vẫn quanh mức trung bình lịch sử. Mức độ đông đúc của vị thế cho thấy, Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron, AMD vẫn đang trong trạng thái vị thế long cực kỳ đông đúc.
