Phỏng vấn độc quyền Forbes với Giám đốc Thương mại đầu tiên của Coinbase: Tham vọng vươn ra ngoài thị trường tiền mã hóa của gã khổng lồ加密
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phỏng vấn độc quyền Forbes với Giám đốc Thương mại đầu tiên của Coinbase: Tham vọng vươn ra ngoài thị trường tiền mã hóa của gã khổng lồ加密
Coinbase vừa muốn trở thành "sàn giao dịch đa品类" trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, vừa muốn trở thành "AWS" trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Người được phỏng vấn: Shan Aggarwal, CBO của Coinbase
Bài viết: Sandy Carter, Forbes
Biên dịch: Saoirse, Foresight News
Lời biên tập: Bài viết này được biên dịch từ cuộc phỏng vấn của Forbes với Shan Aggarwal, Giám đốc Thương mại đầu tiên của Coinbase. Trước đây, Shan Aggarwal từng dẫn dắt Coinbase Ventures trong suốt 7 năm và đồng thời giữ chức Phó Chủ tịch phụ trách phát triển doanh nghiệp và quan hệ đối tác chiến lược của công ty. Trong cuộc phỏng vấn này, ông đã chia sẻ về chiến lược cốt lõi của Coinbase, bao gồm mở rộng sản phẩm, hợp tác với các tổ chức tài chính, định hướng quốc tế, triển vọng của stablecoin và chiến lược ứng phó chu kỳ thị trường. Qua góc nhìn của ông, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về tư duy thực tế và kế hoạch chiến lược của Coinbase trong đổi mới sản phẩm, mở rộng thị trường và ứng phó với quy định, qua đó nắm bắt thông tin then chốt để hiểu sâu sắc xu hướng phát triển của Coinbase nói riêng và toàn ngành tiền mã hóa nói chung. Dưới đây là nội dung cuộc phỏng vấn.
Tháng 9 năm 2024, Shan Aggarwal – Giám đốc Thương mại đầu tiên của Coinbase – chủ trì buổi trò chuyện thân mật với Brian Armstrong và Fred Ehrsam III, hai nhà đồng sáng lập Coinbase, tại Hội nghị thường niên Coinbase Ventures.
Trong vài tuần qua, tôi đã có cơ hội trao đổi sâu sắc với Shan Aggarwal, Giám đốc Thương mại (CBO) vừa được bổ nhiệm của Coinbase – một vị trí lần đầu tiên được thiết lập tại sàn giao dịch tiền mã hóa này. Hành trình sự nghiệp của Shan Aggarwal phá vỡ khuôn mẫu truyền thống của các lãnh đạo công nghệ: ban đầu ông theo đuổi lĩnh vực y học, tốt nghiệp cử nhân thần kinh học tại Đại học California, Los Angeles, sau đó chuyển sang ngành tiền mã hóa và dần trở thành một nhân vật hàng đầu trong chiến lược doanh nghiệp, mua bán sáp nhập và phát triển quan hệ đối tác trong lĩnh vực này.
Từ việc đảm nhận vai trò trong các đợt gọi vốn và thị trường vốn của Coinbase từ vòng Series E năm 2018 cho đến khi công ty niêm yết vào năm 2021, đến nay trở thành một trong những nhà quản lý trẻ nhất tại một công ty nằm trong danh sách Fortune 500, sự lãnh đạo của Shan Aggarwal đến đúng thời điểm then chốt trong hành trình phát triển của Coinbase. Hiện nay, nhu cầu của các tổ chức đối với tiền mã hóa đang tăng mạnh và môi trường quy định ngày càng rõ ràng hơn, Shan Aggarwal mang trên vai một sứ mệnh quan trọng – thúc đẩy Coinbase tiến vào giai đoạn tăng trưởng tiếp theo, vượt ra khỏi định nghĩa ban đầu là một nền tảng giao dịch dành cho khách lẻ.
Dưới đây là những chia sẻ của ông về chiến lược công ty, triển vọng thị trường và tầm nhìn đưa tiền mã hóa trở thành xu thế chủ lưu.
Câu hỏi 1: Với tư cách là Giám đốc Thương mại của Coinbase, trách nhiệm cốt lõi của anh là gì?
Với vai trò Giám đốc Thương mại, nhiệm vụ chính của tôi là kết nối chặt chẽ các bộ phận trong động cơ tăng trưởng của Coinbase. Tôi chịu trách nhiệm giám sát các mối quan hệ đối tác trong hệ sinh thái, vận hành kinh doanh và hoạch định chiến lược, dữ liệu và phân tích dữ liệu, cũng như các hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) và đầu tư. Có thể nói, vai trò của tôi giống như một "cầu nối" giữa đội ngũ sản phẩm và các cơ hội thị trường, vừa xác định rõ công ty nên "làm gì", vừa lên kế hoạch cụ thể để "thực hiện ra sao".
Tháng 9 năm 2024, tại Hội nghị thường niên Coinbase Ventures, Shan Aggarwal chụp ảnh cùng Brian Armstrong, Jesse Pollak và các thành viên trong nhóm Coinbase Ventures.
Mục tiêu chính của tôi là thúc đẩy sự phát triển của Coinbase – không chỉ đơn thuần là một nền tảng giao dịch mà còn là cơ sở hạ tầng hỗ trợ toàn bộ nền kinh tế tiền mã hóa. Điều này có nghĩa là chúng tôi sẽ hợp tác với các tổ chức tài chính, đối tác bán lẻ và các dự án mới nổi nhằm tích hợp sâu tiền mã hóa vào trung tâm cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu.
Câu hỏi 2: Ba nhiệm vụ ưu tiên hàng đầu dưới sự lãnh đạo của anh tại Coinbase là gì?
Đầu tiên, chúng tôi tập trung xây dựng các sản phẩm giao dịch hàng đầu, đáp ứng nhu cầu của người giao dịch bằng cách mở rộng hỗ trợ các loại tài sản ngoài tiền mã hóa. Bao gồm cổ phiếu, hợp đồng tương lai, perpetual futures, tài sản bản địa trên blockchain, thị trường dự đoán, v.v.
Thứ hai, chúng tôi tận dụng tối đa nền tảng đã xây dựng để thúc đẩy việc áp dụng tiền mã hóa trong các tổ chức. Hiện nay, nhu cầu về các dịch vụ mã hóa từ doanh nghiệp rất lớn, và nền tảng của chúng tôi sẵn sàng hoạt động ngay ("plug-and-play") cho các đối tác, giúp họ cung cấp các dịch vụ như giao dịch và staking tiền mã hóa đến người dùng cuối.
Thứ ba, chúng tôi tập trung vào lĩnh vực thanh toán, thúc đẩy việc sử dụng phổ biến stablecoin. Chúng tôi đang phát triển các sản phẩm hỗ trợ thanh toán bên thứ nhất, đồng thời xây dựng một nền tảng thanh toán tiền mã hóa có thể được các doanh nghiệp khác sử dụng. Trong quá trình thực hiện các nhiệm vụ ưu tiên này, chúng tôi luôn coi mở rộng quốc tế là một định hướng quan trọng: mở rộng liên tục phạm vi hoạt động toàn cầu, hiện thực hóa sứ mệnh "mở rộng tự do kinh tế cho cá nhân và doanh nghiệp khắp nơi trên thế giới".
Câu hỏi 3: Trong chu kỳ thị trường hiện tại, tăng trưởng của Coinbase sẽ diễn ra như thế nào?
Hiện nay, trọng tâm tăng trưởng là "chất lượng thay vì số lượng". Chúng tôi sẽ không theo đuổi những con số bề nổi, mà tập trung sâu vào các khách hàng giá trị cao, mở rộng thị phần trong nhu cầu tiền mã hóa của họ. Điều này có nghĩa là mở rộng phạm vi dịch vụ – không chỉ dừng lại ở giao dịch mà còn bao gồm tiết kiệm, chi tiêu, tài trợ – nhằm tăng cường mức độ tương tác sâu sắc với khách hàng.
Chúng tôi cũng nhìn thấy cơ hội tăng trưởng lớn trong lĩnh vực B2B – không chỉ phục vụ trực tiếp người tiêu dùng cuối mà còn hỗ trợ chiến lược mã hóa của các công ty khác. Chúng tôi gọi mô hình này là "Crypto-as-a-Service". Khi môi trường quy định ngày càng rõ ràng, chúng tôi có thể cung cấp các giải pháp nhãn trắng và API cơ sở hạ tầng, giúp các doanh nghiệp khác nhanh chóng tích hợp chức năng mã hóa mà không cần xây dựng hệ thống từ đầu.
Quy mô hệ sinh thái các nhà xây dựng doanh nghiệp là rất lớn. Hãy nghĩ đến các công ty fintech, đơn vị xử lý thanh toán và doanh nghiệp truyền thống muốn có chức năng mã hóa nhưng không muốn đối mặt với rủi ro tuân thủ, lưu ký tài sản hoặc độ phức tạp kỹ thuật – chúng tôi có thể trở thành "trụ cột mã hóa" của họ. Điều này thể hiện rõ qua các ví dụ hợp tác: BlackRock và PNC sử dụng cơ sở hạ tầng của chúng tôi để triển khai dịch vụ mã hóa cho tổ chức, trong khi các công ty như Perplexity tích hợp dữ liệu mã hóa vào nền tảng của họ.
Những hợp tác này mang tính "đột phá", bởi chúng giúp những người "chưa bao giờ tải ứng dụng mã hóa" tiếp cận với tiền mã hóa. Chúng tôi không chỉ mở rộng nhóm người dùng trực tiếp mà còn thúc đẩy việc áp dụng tiền mã hóa trong toàn bộ nền kinh tế số. Mô hình này giúp mở rộng cơ sở người dùng cuối được phục vụ, đẩy nhanh quá trình hiện thực hóa tiền mã hóa.
Câu hỏi 4: Từ góc nhìn của Coinbase, anh dự đoán điều gì về stablecoin và triển vọng quy định?
Stablecoin là một "lực lượng thay đổi nền tảng" trong lĩnh vực thanh toán. Chúng tôi tin rằng tất cả các loại tài sản trên toàn cầu cuối cùng sẽ được "lên blockchain", và stablecoin là một trong những hạng mục đầu tiên và quan trọng nhất. Hiện nay, môi trường quy định ngày càng rõ ràng, không chỉ mang lại tính hợp pháp cho stablecoin mà còn tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của chúng – ví dụ như thiết lập một khung thống nhất cho các yếu tố then chốt như yêu cầu dự trữ và minh bạch.
Tôi cho rằng trong tương lai sẽ xảy ra "phân hóa": stablecoin tuân thủ và minh bạch sẽ được phân biệt rõ ràng với các loại stablecoin khác. Những người chiến thắng cuối cùng sẽ là những đơn vị vận hành hợp tác chặt chẽ với cơ quan quản lý, chứ không phải đối đầu với họ. Chúng tôi đã chứng kiến stablecoin ngày càng thâm nhập sâu vào hệ thống tài chính truyền thống, và xu hướng này sẽ tiếp tục – bởi stablecoin cung cấp kênh lưu thông USD hiệu quả hơn, toàn cầu hơn và chi phí thấp hơn.
Tóm lại, nền kinh tế số cần tiền tệ kỹ thuật số, và stablecoin chính là "mảnh ghép còn thiếu". Sau khi Đạo luật GENIUS ra đời, Coinbase đã giành được lợi thế độc đáo trong lĩnh vực stablecoin nhờ kênh phân phối USDC rộng khắp và khả năng cung cấp phần thưởng dẫn đầu ngành.
Câu hỏi 5: Để chuẩn bị cho đợt bò và gấu tiếp theo trong chu kỳ tiền mã hóa, Coinbase sẽ bố trí như thế nào?
Chúng tôi luôn hướng tới dài hạn và xây dựng chiến lược phù hợp với các chu kỳ thị trường khác nhau. Trong thị trường gấu, chúng tôi tập trung mở rộng quy mô cơ sở hạ tầng để hỗ trợ làn sóng ứng dụng tiền mã hóa tiếp theo, đồng thời đầu tư vào các dự án và đội ngũ dài hạn; trong thị trường bò, chúng tôi tập trung vào tối ưu trải nghiệm khách hàng và đổi mới sản phẩm.
Chúng tôi đang đầu tư mạnh vào nền tảng Coinbase – vì chúng tôi tin rằng khi môi trường quy định rõ ràng hơn, sẽ có ngày càng nhiều doanh nghiệp tham gia lĩnh vực mã hóa. Đồng thời, chúng tôi cũng đang phát triển các nguồn thu mới ít phụ thuộc vào khối lượng giao dịch, chẳng hạn như lãi từ stablecoin, phí lưu ký, phần thưởng staking. Mục tiêu của chúng tôi là: bất kể giá thị trường biến động thế nào, công ty đều có khả năng "chống giòn" (antifragile).
Câu hỏi 6: Chiến lược tăng tốc của Coinbase là gì? Tài chính truyền thống sẽ đóng vai trò gì trong quá trình tiền mã hóa trở thành chủ lưu?
Tài chính truyền thống sẽ trở thành "cây cầu then chốt" đưa tiền mã hóa trở thành chủ lưu – kết nối hệ thống truyền thống với hệ sinh thái tài chính phi tập trung. Với tư cách là Giám đốc Thương mại, tôi cho rằng các hợp tác với các tổ chức như JPMorgan Chase và American Express cực kỳ quan trọng để thúc đẩy việc áp dụng tiền mã hóa. Những hợp tác này không chỉ mở rộng khả năng tiếp cận mã hóa, giảm rào cản sử dụng cho người tiêu dùng, mà còn tích hợp tiền mã hóa vào các hoạt động tài chính hàng ngày như thanh toán và chương trình thưởng.
Tháng 6 năm 2025, Shan cùng Phó Chủ tịch cấp cao của American Express, Will Stredwick, lên sân khấu tại Hội nghị tiền mã hóa Coinbase, thảo luận về thẻ tín dụng Coinbase One mới (sử dụng mạng lưới American Express)
Thông qua niềm tin và cơ sở hạ tầng của tài chính truyền thống, chúng tôi có thể thu hút làn sóng người dùng tiếp theo bước vào thế giới mã hóa, giúp hàng triệu người trên toàn cầu đạt được mục tiêu "tự do kinh tế".
Xu hướng này hiện đã bắt đầu rõ rệt: các tổ chức trước đây hoài nghi về tiền mã hóa nay bắt đầu tìm hiểu cách lưu ký Bitcoin cho khách hàng; các công ty quản lý tài sản muốn ra mắt các quỹ ETF và sản phẩm chỉ số mã hóa; các công ty thanh toán thì tìm kiếm kênh lưu thông stablecoin. Nhiệm vụ của chúng tôi là cung cấp cơ sở hạ tầng an toàn và tuân thủ để hỗ trợ họ tham gia lĩnh vực mã hóa. Có thể nói, tài chính truyền thống và tiền mã hóa đang "tiến gần nhau", và Coinbase chính là "cây cầu" giữa hai bên.
Câu hỏi 7: Trong các lĩnh vực mã hóa mới nổi như DeFi, NFT, RWAs, lĩnh vực nào mang lại cơ hội lớn nhất cho Coinbase?
Hiện tại, tiềm năng lớn nhất nằm ở lĩnh vực RWAs.
Từ bất động sản đến hàng hóa, việc token hóa các loại tài sản không chỉ mở khóa thị trường mới mà còn tạo thanh khoản trong các lĩnh vực trước đây thiếu tính thanh khoản. DeFi cũng đang ngày càng trưởng thành – không còn giới hạn ở "farm yield", mà dần trở thành nền tảng tài chính hợp pháp mới. Tại Coinbase, chúng tôi tin rằng tương lai của mọi loại tài sản sẽ "lên blockchain", do đó đang tập trung nguồn lực xây dựng cơ sở hạ tầng để hiện thực hóa tầm nhìn này.
Chìa khóa nằm ở việc tìm ra các trường hợp ứng dụng có thể "giải quyết vấn đề thực tế ở quy mô lớn", chứ không chỉ thúc đẩy hoạt động đầu cơ trong cộng đồng mã hóa bản địa (mặc dù đầu cơ cũng có giá trị nhất định).
Câu hỏi 8: Để cân bằng giữa mở rộng quốc tế và các thách thức quy định tại Mỹ, Coinbase sẽ ứng phó như thế nào?
Chúng tôi rất phấn khích trước những động thái nâng cao tính minh bạch trong quy định tại Mỹ, nhưng đồng thời cũng nhìn thấy cơ hội khổng lồ trên toàn cầu – nơi nhiều thị trường có quy định rõ ràng hơn và cơ hội dễ hiện thực hóa hơn.
Các khu vực như châu Âu, châu Á - Thái Bình Dương, Mỹ Latinh đang tiến bộ nhanh chóng trong quy định và ứng dụng tiền mã hóa, và chúng tôi đang tích cực theo kịp nhịp độ này: thông qua việc thiết lập quan hệ đối tác địa phương, xây dựng năng lực tuân thủ tùy chỉnh theo từng khu vực, đáp ứng nhu cầu phát triển của từng thị trường. Mỹ vẫn là thị trường trọng tâm, nhưng chúng tôi sẽ không để "khung quy định chưa hoàn thiện tại chỗ" giới hạn tham vọng phát triển toàn cầu. Tiền mã hóa là một xu hướng toàn cầu, và chúng tôi đang nỗ lực biến Coinbase thành người dẫn đầu toàn cầu trong lĩnh vực này.
Câu hỏi 9: Chiến lược mua bán sáp nhập của Coinbase là gì? Trong việc xây dựng năng lực cốt lõi, công ty thiên về "tự phát triển" hay "mua lại tích hợp"?
Chúng tôi luôn duy trì hoạt động tích cực trong lĩnh vực mua bán sáp nhập và sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai. Chúng tôi xem M&A là cốt lõi của động cơ tăng trưởng, cũng là năng lực quan trọng mà chúng tôi đã xây dựng trong nhiều năm qua. Sau khi xác định định hướng chiến lược, chúng tôi luôn đánh giá lộ trình thực thi theo ba chiều: tự phát triển, mua lại tích hợp, hoặc hợp tác cùng thắng.
Năng lực nền tảng cốt lõi chủ yếu được "tự phát triển" – đây là "nền tảng tồn tại" của công ty, đòi hỏi tích hợp sâu với nền tảng hiện tại;
Việc mua lại tập trung vào các cơ hội "có thể đẩy nhanh việc hiện thực hóa chiến lược", ví dụ như tiếp cận công nghệ khác biệt, chuyên môn, giấy phép hoặc các hoạt động kinh doanh đã đạt quy mô. Các ví dụ gần đây bao gồm việc mua lại sàn giao dịch quyền chọn mã hóa hàng đầu Deribit, cũng như giao thức quảng cáo trên chuỗi và sàn giao dịch Spindl.
Thông qua các thương vụ này, chúng tôi không chỉ tăng cường năng lực sản phẩm mà còn nuôi dưỡng các điểm tăng trưởng doanh thu mới. Đồng thời, chúng tôi cũng coi trọng giá trị con người, thông qua các thương vụ "mua lại nhân tài" quy mô nhỏ để thu hút các đội ngũ chuyên môn. Chìa khóa cho thành công trong M&A nằm ở "việc tích hợp" – chỉ khi hoạt động được mua lại củng cố nền tảng cốt lõi, thay vì trở thành "hòn đảo thông tin" biệt lập, thì M&A mới thực sự mang lại giá trị.
Câu hỏi 10: Năm năm nữa, anh mong muốn Coinbase đại diện cho định vị như thế nào?
Tôi hy vọng Coinbase sẽ trở thành nền tảng được lựa chọn hàng đầu để người dùng, tổ chức và khách hàng cuối của họ "lưu trữ và làm giàu tài sản". Khách hàng sẽ rõ ràng biết rằng, thông qua các sản phẩm đáng tin cậy và dễ sử dụng của chúng tôi, họ có thể tiếp cận những cơ hội độc đáo. Đây chính là định hướng chúng tôi đang theo đuổi: xây dựng một "sàn giao dịch đa dạng" và một nền tảng tài chính trưởng thành – nơi người dùng có thể "giao dịch tất cả tài sản họ muốn trong một cửa", dễ dàng tăng trưởng tài sản và quản lý tài chính hàng ngày, tất cả đều dựa trên công nghệ mã hóa.
Bên cạnh đó, tôi mong muốn Coinbase trở thành "từ đồng nghĩa với cơ sở hạ tầng mã hóa" – giống như vị thế của AWS (Amazon Web Services) trong lĩnh vực điện toán đám mây. Base (mạng blockchain của Coinbase) đang xây dựng nền kinh tế trên chuỗi trong tương lai, hỗ trợ các ứng dụng mã hóa trên chuỗi trong lĩnh vực tài chính, xã hội và nhiều lĩnh vực khác. Dù bạn là một startup phát hành token, một ngân hàng cung cấp dịch vụ mã hóa, hay một quốc gia khám phá tiền tệ kỹ thuật số, Coinbase đều có thể trở thành đối tác cơ sở hạ tầng đáng tin cậy. Chúng tôi mong muốn trở thành "thiết yếu" chứ không phải "tùy chọn", hỗ trợ mọi đổi mới trong các ngành liên quan đến mã hóa.
Nhận thức mới về Coinbase từ những chia sẻ của Shan Aggarwal
Thông qua cuộc trao đổi với Shan Aggarwal, tôi nhận thức sâu sắc rằng: Coinbase không chỉ đang chuẩn bị cho đợt bò tiếp theo trong chu kỳ tiền mã hóa, mà còn đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho "tương lai lâu dài của tiền mã hóa". Trọng tâm chiến lược của công ty không phải là theo đuổi các điểm nóng ngắn hạn, mà là tích hợp tiền mã hóa vào tài chính hàng ngày – từ thúc đẩy ứng dụng trong tổ chức, mở rộng kịch bản sử dụng stablecoin, đến định hướng thị trường quốc tế. Shan Aggarwal nhấn mạnh rõ ràng rằng đòn bẩy tăng trưởng quan trọng nhất ở giai đoạn hiện tại là: tăng trưởng chất lượng cao, làm sâu sắc mối quan hệ với khách hàng, và trở thành "trụ cột mã hóa" cho doanh nghiệp.
Tôi cũng nhìn thấy rõ hơn tham vọng của Coinbase: vừa trở thành "sàn giao dịch đa dạng" trong lĩnh vực tài sản số, vừa trở thành "AWS" trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng mã hóa. Dù là token hóa tài sản thực tế, xây dựng stablecoin tuân thủ và đáng tin cậy, hay xây dựng cây cầu giữa tài chính truyền thống và Web3, tầm nhìn của Shan Aggarwal luôn rõ ràng: Coinbase không chỉ "tham gia vào tương lai của tiền tệ", mà còn "định nghĩa tương lai của tiền tệ".
Đó là một sứ mệnh đầy tham vọng, và tôi sẽ tiếp tục theo dõi từng bước đi tiếp theo của Coinbase.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
