Bản đồ phân tích lĩnh vực: BTC Staking là câu chuyện quan trọng làm nền tảng cho L2
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bản đồ phân tích lĩnh vực: BTC Staking là câu chuyện quan trọng làm nền tảng cho L2
Câu chuyện về việc phát hành tài sản BTC đã tạm thời kết thúc, Memecoin luôn có thể chơi mãi, nhưng không phải là hình thái cuối cùng của hệ sinh thái BTC. Câu chuyện về việc tạo lợi tức từ tài sản BTC sắp trở thành chủ lưu trong thời gian tới.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: blockpunk
Một. Câu chuyện phát hành tài sản BTC đã tạm khép lại
Câu chuyện phát hành tài sản BTC đã tạm khép lại. Memecoin luôn có thể chơi, nhưng không phải là hình thái cuối cùng của hệ sinh thái BTC. Câu chuyện kiếm lãi từ tài sản BTC sẽ sớm trở thành chủ lưu trong thời gian tới.
Tiêu biểu là Babylon, thông qua việc stake BTC để cung cấp bảo đảm an toàn kinh tế cho các chuỗi PoS khác, tạo ra lợi nhuận từ việc stake, mở ra một赛道 mới cho việc stake BTC và sẽ thay đổi hoàn toàn cách vận hành hệ sinh thái BTC – từ việc sử dụng vốn gốc BTC sang sử dụng lãi suất từ BTC.
Việc stake BTC được thúc đẩy bởi hai câu chuyện quan trọng. Thứ nhất, giống như DeFi trên ETH, trước hết là nâng cao tỷ suất sinh lời tổng thể của tài sản.
Theo dữ liệu từ DefiLlama, quy mô thị trường hiện nay của việc sinh lời từ BTC vượt quá 10 tỷ USD, với tỷ suất sinh lời dao động từ 0,01% đến 1,25%, thường yêu cầu ủy thác cho các tổ chức CeFi bên thứ ba. Trong khi đó, phần thưởng stake trên các blockchain PoS thường dao động từ 5% đến 20%. Việc stake BTC để cung cấp tính bảo mật cho các chuỗi PoS khác cũng sẽ mang lại mức lợi nhuận không hề thấp; BTCStaking có thể đạt được lợi nhuận gấp 50 lần so với hình thức sinh lời truyền thống từ BTC – đây sẽ là điểm tăng trưởng khổng lồ.
Điểm thứ hai nằm trong bối cảnh sôi động của L2 BTC, nhằm lấp đầy khoảng trống về mối liên kết giữa L2 và BTC. Hiện tại, thị trường đã xuất hiện gần 80 mạng L2 BTC, trong khi khối chính của BTC nếu được dùng hoàn toàn cho mục đích DA thì tối đa chỉ có thể hỗ trợ khoảng 20 mạng L2. Nhiều mạng L2 đã phải chấp nhận giải pháp giảm tần suất tải dữ liệu lên mạng BTC xuống còn vài tháng một lần. Những mạng L2 này sử dụng cầu nối tập trung, độ an toàn không được đảm bảo bởi BTC và xây dựng trên EVM – làm thế nào để thuyết phục cộng đồng rằng chúng có liên quan thực sự đến hệ sinh thái BTC? Đây là một khoảng trống lớn về mặt câu chuyện định vị.
Rõ ràng, việc có thể trở thành một phần của mạng xác thực Babylon hoặc BounceBit sẽ mang lại tính hợp pháp to lớn cho các BTCL2, đồng thời thông qua cơ chế sinh lời PoS, có thể sớm tận hưởng dòng lợi nhuận tràn ra từ việc stake BTC, điều này rõ ràng giúp token và hệ sinh thái nhận được lợi ích trực tiếp.
Tuy nhiên, tình hình thị trường mà BTC staking đối mặt khác với dự án restaking Eigenlayer trên ETH. Phần lớn người nắm giữ BTC đều là những người giữ dài hạn thụ động – 67% người nắm giữ BTC chưa từng di chuyển tài sản trong hơn một năm. Vì vậy, thuyết phục họ tham gia stake BTC là một thách thức không nhỏ.
Hơn nữa, khác với ETH staking, việc stake BTC không có lãi bằng đồng tiền gốc (native coin), mà phần thưởng thường là token riêng của các mạng L2, do đó tiềm ẩn rủi ro nhất định. Dù một số L2 sử dụng BTC làm phí gas cũng thử chia phần phí thu được bằng BTC cho người stake, nhưng rõ ràng điều này vẫn chưa đủ để duy trì lâu dài.
Nói thẳng ra, mục đích tồn tại của BTCL2 chính là hút (thuyết phục) lượng tiền gửi BTC, và BTC Staking là một phương thức hiệu quả hơn.
Ngoài staking, cần suy nghĩ thêm về hiệu năng của BTC. Việc xây dựng L3 dựa trên nền tảng stake L2 đã trưởng thành không phải nhu cầu giả tạo, mà là điều cần thiết. Những dự án như Nubit có khả năng tích hợp L2 vào hệ thống DA theo dạng lồng ghép, hay khung UTXO Stack của CBK, sẽ có lợi thế lớn về lựa chọn công nghệ.
Hai. @babylon_chain
Babylon sử dụng phương pháp mật mã học, thông qua việc stake gốc trên lớp 1 của BTC, cung cấp bảo đảm an toàn cho các blockchain khác theo cơ chế POS.
Việc stake của Babylon là stake xuyên chuỗi. Bitcoin được stake sẽ được giữ nguyên trong script trên mạng Bitcoin, người stake có thể chỉ định trình xác thực mong muốn để kiếm phần thưởng xác thực trên chuỗi POS tương ứng.
Về mặt kỹ thuật, quá trình stake của Babylon vận hành hoàn toàn dựa trên phương pháp mật mã "Chữ ký một lần có thể rút EOTS" (Extractable One-Time Signature), không phụ thuộc vào bất kỳ cầu nối hay bên giữ hộ nào. Babylon cũng thiết kế đầy đủ chức năng stake BTC bao gồm cả việc phạt thu hồi (slashing). Nếu người stake (đồng thời là trình xác thực trên chuỗi POS) trung thực, chỉ ký vào một khối hợp lệ duy nhất mỗi lần, họ sẽ nhận được phần thưởng xác thực từ chuỗi POS. Nhưng nếu cố gắng hành xử ác ý, ký vào hai khối tại cùng một độ cao khối, thì khóa riêng EOTS của họ sẽ bị lộ ngược lại, bất kỳ ai cũng có thể dùng khóa này để chuyển lượng BTC stake khỏi mạng BTC – tức là bị phạt thu hồi.
Hiện tại Babylon đang chạy testnet stake, sắp khởi động đợt thử nghiệm SBTC tiếp theo vào tháng 5, và sẽ bắt đầu nhận tiền gửi trước vào nửa cuối năm. Token có thể được phát hành vào cuối năm. Babylon cũng tiết lộ trên không gian (space) rằng sẽ phát hành tài sản thanh khoản từ việc stake BTC (tương tự stETH), các dự án restaking và lrt, lst hiện đã có @Chakrachain@LorenzoProtocol @yalaorg @SataBTC.
Ba. @ChakraChain
Chakra là giao thức staking & restaking dành cho BTC, nơi BTC người dùng gửi vào sẽ được đầu tư vào các giao thức BTC Staking như Babylon để kiếm lợi nhuận kép. Đồng thời Chakra cung cấp dịch vụ xác thực do các Staker duy trì, nhằm đảm bảo an toàn cho các L2 BTC.
Chakra sử dụng giao thức MuSig2 để tập hợp chữ ký của một loạt người dùng, tạo ra một UTXO có kèm khóa thời gian, cho phép "stake" bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định. Người nắm giữ BTC không cần chuyển BTC vào địa chỉ giữ hộ của bất kỳ bên thứ ba nào, mà thông qua một địa chỉ phái sinh để tự giữ (self-custody) ở "lớp 1".
Điều kiện mở khóa UTXO BTC sau khi stake có hai trường hợp: Một là sau khi mạng Chakra và người dùng cùng ký để rút lại, có thể xảy ra khi người dùng khởi tạo yêu cầu rút trước trên mạng Chakra – điều này mang lại tính linh hoạt; Hai là khi đến thời điểm khóa ban đầu đã định, người dùng sẽ tự động lấy lại quyền kiểm soát BTC, ngay cả khi mạng Chakra ngừng hoạt động, người dùng vẫn có thể rút BTC đúng hạn.
Khác với Babylon cũng sử dụng hình thức tự giữ BTC khi stake, mạng Chakra không có khả năng phạt thu hồi BTC stake của người dùng, mà thay vào đó đảm bảo đồng thuận bằng cách cắt giảm phần thưởng, từ đó tránh xa hơn các nguy cơ phạt nhầm đe dọa đến tài sản BTC của người dùng.
Chakra cũng đưa khả năng ZK vào hệ sinh thái staking BTC, và đã nhận được đầu tư từ Starkware, ABCDE, Bixin, Coin Summer. Hiện đang chạy testnet, bạn có thể truy cập chakrachain.io/devnet để kết nối ví và nhận chứng nhận người tham gia sớm.
Bốn. @build_on_bob
BOB là một kiến trúc sidechain EVM của BTC sử dụng SDK OP Superchain, sử dụng wBTC, tBTC và các loại BTC đóng gói trên ETH làm phí gas, và trong tương lai sẽ bổ sung độ an toàn của BTC thông qua giao thức đào mỏ kết hợp POW mới.
Hiện tại testnet BOB đã vận hành được vài tháng, đã hình thành một hệ sinh thái nhất định, mainnet sẽ ra mắt vào ngày 1 tháng 5. Hiện đang diễn ra đợt gửi tiền giai đoạn đầu, số điểm Spice tích lũy từ việc gửi tiền sẽ tương ứng với token $BOB trong tương lai, sẽ được TGE ngay sau khi mainnet khởi chạy.
Để tham gia stake trước BOB, cần thực hiện thao tác trên mạng chính ETH. Nếu là BTC cần chuyển chuỗi sang $tBTC hoặc $wBTC. Tỷ lệ lợi nhuận là 1,5 lần. Ngoài ra còn chấp nhận DAI, eDLLR, rETH, USDC, USDT, wstETH, STONE với tỷ lệ thưởng stake là 1,3 lần, và chấp nhận ALEX, ETH, eSOV stake với tỷ lệ thưởng 1 lần.
BOB sở hữu nguồn lực mạnh mẽ, hợp tác với MARA – công ty khai thác niêm yết lớn nhất Mỹ để ra mắt BTCL2, và vừa công bố nhận được đầu tư 10 triệu USD từ Coinbase. Dự án này có thể coi là đối trọng với Binance và Bouncebit. TVL giai đoạn gửi tiền đầu tiên của BOB hiện ở mức khoảng 250 triệu USD, tiềm năng rất lớn.
Liên kết gửi tiền: fusion.gobob.xyz/?refCode=cdmzz5
Năm. @BotanixLabs
BotanixLabs xây dựng một L2 tương thích EVM trên Bitcoin, L2 này vận hành theo cơ chế PoS. Người dùng có thể gửi BTC vào địa chỉ multisig để tham gia staking trên L2, hoặc cầu nối BTC lên L2 để tham gia vào hệ sinh thái. Đặc điểm nổi bật là tài sản BTC này được bảo vệ bởi mạng multisig phi tập trung Spiderchain.
Người dùng có thể stake BTC để trở thành nút xác thực tham gia vào PoS và mạng multisig Spiderchain. Botanix sử dụng giá trị hash khối Bitcoin làm nguồn ngẫu nhiên để chọn các nút tham gia sản xuất khối PoS, tiêu đề khối sau khi được tạo sẽ được khắc lên mạng BTC để hoàn tất xác nhận cuối cùng.
Lớp thanh toán của BotanixL2 là BTC, phí gas cũng là BTC được chuyển chuỗi, đồng thời cơ chế đồng thuận cũng tận dụng độ an toàn của BTC làm nền tảng bảo đảm.
Toàn bộ tài sản BTC trên L2 được bảo vệ bởi mạng đa ký Spiderchain, các nút ngẫu nhiên tạo thành nhóm đa ký để kiểm soát địa chỉ đa ký chứa BTC. Chi phí cho hành vi xấu của nút khá cao vì BTC stake của họ có thể bị phạt thu hồi.
Hiện tại testnet của Botanix đã vận hành được nửa năm, botanixlabs.xyz/en/testnet, người dùng có thể tham gia thử nghiệm và nhận các chứng nhận NFT. BotanixLabs bắt đầu xây dựng L2 trên BTC từ năm 2022, có năng lực kỹ thuật nhất định, testnet là cơ hội tham gia tốt.
Sáu. @bounce_bit
BounceBit là cơ sở hạ tầng kiếm lãi và restaking dựa trên BTC. BounceBit cố gắng tích hợp nghiệp vụ CeFi và DeFi trong việc kiếm lãi từ BTC, đồng thời dùng việc stake BTC để đảm bảo an toàn cho blockchain.
Bản thân BounceBit cũng là một BTC EVML2, ngoài việc có thể stake token gốc BB, việc PoS staking trên L2 còn có thể stake tài sản BTC.
Đồng thời, tài sản BTC mà BounceBit thu hút (bao gồm BTC trên mạng chính và BTCB, WBTC trên BNBChain) đều được lưu ký thông qua dịch vụ lưu ký tập trung do Mainnet Digital và Ceffu hỗ trợ – đây là dịch vụ lưu ký tổ chức duy nhất mà Binance sử dụng. BounceBit cố gắng loại bỏ lo ngại về độ an toàn của người dùng BTC thông qua lớp bảo chứng này.
Tài sản BTC người dùng gửi vào trên BounceBit được chuyển đổi thành bounceBTC, người dùng có thể lựa chọn stake lượng BTC này vào các mạng xác thực khác như chuỗi EVM, cầu nối phi tập trung và oracles để kiếm phần thưởng xác thực từ các mạng đó.
BounceBit mang lại ba lớp lợi nhuận cho người dùng thông qua nhiều nghiệp vụ: tài sản BTC trên mạng chính được gửi vào Binance và các nền tảng CeFi khác để kiếm lợi nhuận ổn định; người dùng cũng có thể stake trên chính chuỗi BounceBit để kiếm token bb; hoặc restaking vào các mạng xác thực khác để nhận thưởng, hoặc dùng cho các nghiệp vụ DeFi như AMM, cho vay. BounceBit nhận được sự hỗ trợ từ Binance, sẽ phân bổ 8% token cho những người stake BNB tham gia Binance Megadrop.
Bảy. @MezoNetwork
Mezo là một BTCL2 được xây dựng dựa trên tBTC, sử dụng kiến trúc CosmosEVM, thực hiện việc chuyển tài sản BTC lên Mzeo L2 thông qua cầu nối đa ký tBTC.
Điểm đặc biệt của Mezo là giới thiệu "kinh tế học Ponzi" được gọi là HODLProof, tương tự ve33 trong BTCstaking. Người dùng có thể khóa BTC trên Mezo để tham gia đồng thuận, thời gian khóa càng dài, trọng số xác thực stake tăng theo cấp số nhân, phần thưởng càng cao.
PoS của Mezo được chia làm hai phần: phần BTC và phần token gốc MEZO, cả hai đều nhận được veMEZO làm phần thưởng, với các hồ thưởng khác nhau. 1/3 tổng phần thưởng dành cho người stake BTC, 2/3 dành cho người stake MEZO.
Ngày 9 tháng 4, mạng lưới lớp 2 Bitcoin Mezo đã hoàn tất vòng gọi vốn A trị giá 21 triệu USD, do Pantera Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Multicoin, HackVC, DraperAssociates và các nhà đầu tư khác.
Hiện Mezo đã bắt đầu chương trình gửi tiền sớm, hiện có thể gửi BTC gốc, wBTC và tBTC, dự kiến mainnet Mezo sẽ khởi chạy vào nửa cuối năm 2024.
Tám. @LorenzoProtocol
Giao thức stake thanh khoản cho Bitcoin được xây dựng trên Babylon, cung cấp dịch vụ triển khai nhanh "L2 như một dịch vụ". Lorenzo cố gắng giảm门槛 tham gia cho các dự án BTC staking như Babylon, giảm rủi ro bị phạt thu hồi cho người stake, đồng thời giải phóng tính thanh khoản của tài sản BTC đã stake.
Babylon là một giao thức stake BTC ở tầng khá底层, tương tự như việc stake gốc trên ETH, có thể yêu cầu số lượng BTC tối thiểu nhất định để stake.
Đồng thời, đối với người dùng cá nhân, lợi nhuận stake không ổn định nhưng vẫn đối mặt với rủi ro bị phạt. Vì vậy cần có các nhóm stake BTC phân phối phần thưởng, dưới dạng giao thức stake thanh khoản (liquid staking) tham gia BTC Staking với tư cách là một đơn vị rủi ro-lợi nhuận tổng thể – đây chính là điều Lorenzo Protocol muốn làm, tương tự như Lido.
Người stake có thể chọn chuỗi PoS muốn tham gia và gửi bitcoin vào kho ủy thác tương ứng của Lorenzo – đây là một địa chỉ đa ký Bitcoin.
Người stake sẽ nhận được lượng stBTC tương đương trên chuỗi riêng của Lorenzo như bằng chứng thanh khoản cho lượng BTC stake tham gia Babylon, và dùng nó để nhận phần thưởng stake.
Chính chuỗi Lorenzo được bảo vệ an toàn nhờ chia sẻ từ Bitcoin thông qua Babylon, là một L2 Bitcoin tương thích EVM, về sau cũng sẽ hỗ trợ triển khai nhiều BTCL2 hơn theo cách thức mô-đun, và chuỗi Lorenzo sẽ đóng vai trò là chuỗi tương tác giữa các chuỗi L2 này.
[Miễn trừ trách nhiệm] Thị trường tiềm ẩn rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư. Người đọc nên cân nhắc xem bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận nào trong bài có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của mình hay không. Việc đầu tư dựa trên nội dung này hoàn toàn do người dùng chịu trách nhiệm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@blockpunk2077
