Sau khi bán Anthropic với giá 900 triệu USD, FTX có thể thanh toán đầy đủ không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sau khi bán Anthropic với giá 900 triệu USD, FTX có thể thanh toán đầy đủ không?
Cây liễu vô tình cắm năm 2022 đã trở thành "cọng rơm cứu mạng" cho các chủ nợ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Azuma, Odaily Planet Daily
Vào tối ngày 25 tháng 3 theo giờ Bắc Kinh, WSJ đưa tin FTX đã đạt được một thỏa thuận trị giá tổng cộng 884 triệu USD với hơn hai mươi người mua để bán cổ phần khoảng hai phần ba trong công ty khởi nghiệp AI Anthropic.
Theo các tài liệu tòa án được tiết lộ sau đó, FTX dự định bán 29,5 triệu cổ phiếu Anthropic cho 24 người mua, trong đó người mua chính là ATIC Third International Investment có trụ sở tại Abu Dhabi, dự kiến chi 500 triệu USD để mua 16,6 triệu cổ phiếu. Ngoài ra, Jane Street cũng dự kiến chi 100 triệu USD để mua 3,3 triệu cổ phiếu, và quỹ thuộc sở hữu của Fidelity thì dự kiến dùng 50 triệu USD để mua 1,5 triệu cổ phiếu.
Giao dịch này vẫn cần sự chấp thuận cuối cùng từ tòa án, tuy nhiên do vào cuối tháng Hai, thẩm phán John Dorsey của Tòa án Phá sản Delaware đã phê duyệt việc FTX tiến hành việc bán hàng, nên dự kiến tòa án sẽ không phải là rào cản đối với việc hoàn tất giao dịch.
Một quyết định ngẫu nhiên năm 2022 nay đã trở thành "phao cứu sinh" cho các chủ nợ
Khi khái niệm trí tuệ nhân tạo (AI) trỗi dậy, định giá của Anthropic đã tăng mạnh trong hai năm qua. Xét rằng FTX từng dẫn đầu vòng gọi vốn Series B của Anthropic với khoản đầu tư 500 triệu USD, kỳ vọng gia tăng giá trị từ khoản đầu tư này đã được nhiều chủ nợ FTX coi là hy vọng lớn nhất để thu hồi vốn gốc.
Anthropic là một công ty trí tuệ nhân tạo do các cựu nhân viên của OpenAI sáng lập, phát triển ứng dụng trò chuyện AI tương tự ChatGPT mang tên Claude, hiện nay được xem rộng rãi là một trong những đối thủ cạnh tranh lớn nhất của OpenAI.
Kể từ khi thành lập, Anthropic đã huy động được hàng tỷ USD vốn đầu tư mạo hiểm thông qua nhiều vòng gọi vốn.
Tháng 4 năm 2022, Anthropic hoàn tất vòng Series B trị giá 580 triệu USD, trong đó FTX đóng góp tổng cộng 500 triệu USD, bao gồm SBF dẫn đầu đầu tư cùng sự tham gia của các lãnh đạo như Nishad Singh - Cựu Kỹ sư trưởng đồng thời của FTX và Caroline Ellison - Cựu CEO Alameda.
Trước đây khá lâu, chưa có thông tin đáng tin cậy nào về mức định giá trong vòng Series B, vì vậy thị trường trước đó không thể biết rõ giá giao dịch cụ thể hay tỷ lệ sở hữu cổ phần của FTX. Tuy nhiên vào tháng 2 năm nay, khi FTX đang thúc đẩy việc bán cổ phần Anthropic, dữ liệu chính xác đã được công bố — tỷ lệ sở hữu khoảng 7,84%.
Cuối năm ngoái, nhiều phương tiện truyền thông, bao gồm The Information, đều đưa tin Anthropic dự định gọi vốn 75.000 đô la Mỹ với định giá trên 18 tỷ đô la Mỹ. Theo mức giá này, giá trị cổ phần khoảng 7,84% mà FTX nắm giữ vượt quá 1,4 tỷ đô la Mỹ, con số này cơ bản phù hợp với mức giá bán mà FTX đang thực hiện hiện tại.
Quay lại vấn đề nợ nần của FTX.
Khi FTX nộp đơn phá sản, khoản thiếu hụt tài sản của họ là khoảng 9 tỷ đô la Mỹ. Vào tháng 5 năm 2023, FTX từng nộp hồ sơ cho biết “đã thu hồi được khoảng 7 tỷ đô la Mỹ tiền mặt lưu động”. Mặc dù chúng ta không rõ cách thức kế toán và quản lý tài sản cụ thể của FTX (khoản thiếu hụt và tiền mặt lưu động đều có khả năng thay đổi do biến động giá tài sản), nhưng nếu sử dụng phương pháp tính toán tĩnh kiểu “mò kim đáy biển”, giá trị cổ phần của Anthropic hiện nay đã có thể lấp đầy phần lớn khoản thâm hụt còn lại. Ngoài ra, xét đến xu hướng tăng chung của thị trường tiền mã hóa, theo một số dữ liệu chuỗi liên quan đến địa chỉ được đánh dấu là của FTX, FTX vẫn nắm giữ một lượng lớn tài sản phi stablecoin, giá trị của phần tài sản này cũng sẽ tăng lên khi thị trường đi lên.
Tỷ lệ hoàn trả ước tính tăng dần, mức tăng tương đương Solana
Theo dữ liệu được tổng hợp bởi ngân hàng đầu tư Cherokee Acquisition chuyên về các vụ phá sản và cung cấp tính thanh khoản cho các khoản đòi nợ FTX,截至 ngày 22 tháng 3, tỷ lệ hoàn trả ước tính (giá trị định giá mệnh giá khoản nợ) đã tăng lên mức từ 93% (Bid) đến 97% (Ask).
Đáng chú ý, dữ liệu của Cherokee Acquisition được cập nhật mỗi tuần một lần. Do việc FTX bán cổ phần Anthropic đã có tiến triển rõ ràng, dự kiến giá trị định giá mệnh giá khoản nợ sẽ tiếp tục tăng khi dữ liệu được cập nhật lần tới (ngày 29 tháng 3).
Nhìn lại đà tăng trưởng hơn một năm qua của giá trị định giá mệnh giá khoản nợ FTX, từ mức báo giá Bid chỉ 6% vào ngày 18 tháng 11 năm 2022, đến nay giá trị định giá đã tăng hơn 15 lần, mức tăng trưởng này sánh ngang với Solana (SOL) – đồng tiền yêu thích trước đây của SBF.
Xét về tâm lý giao dịch các khoản nợ, hiện tại thị trường khá lạc quan rằng FTX cuối cùng sẽ hoàn trả gần như đầy đủ toàn bộ nợ. Đối với mỗi người dùng bị tổn thất do sự kiện FTX, đây có lẽ là kết quả tốt nhất rồi.
Ở phần cuối bài viết, hãy nói về một sự cố nhỏ.
Vào tháng 6 năm 2023, FTX từng suýt nữa "bán hớ" cổ phần Anthropic.
Các nguồn tin cho biết ngân hàng đầu tư Perella Weinberg phụ trách vụ phá sản FTX lúc đó luôn cân nhắc bán cổ phần Anthropic mà FTX nắm giữ, thời điểm đó định giá vòng gọi vốn Series C mới hoàn tất của Anthropic "chỉ" ở mức 4,1 tỷ USD... Tuy nhiên, sau vài tháng khảo sát các nhà đấu giá tiềm năng, Perella Weinberg cuối cùng đã chọn chiến lược HODL.
Diễn biến thị trường hiện nay đã chứng minh quyết định đó là đúng đắn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Odaily
