Bankless: 6 cách đầu tư vào Bitcoin trong năm 2024
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bankless: 6 cách đầu tư vào Bitcoin trong năm 2024
Chọn một cách phù hợp nhất với bản thân.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jack Inabinet, Bankless
Dịch: Đặng Thông, Jinse Finance
Bạn có thể biết cách mua một ít BTC, và hiện nay các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã được niêm yết tại Mỹ, việc tiếp cận Bitcoin chưa bao giờ dễ dàng đến thế. Tuy nhiên, không phải mọi con đường đầu tư đều giống nhau…
Hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu sáu phương pháp quan trọng nhất để cá nhân đầu tư vào Bitcoin, đồng thời phân tích ưu điểm của từng phương thức nhằm giúp bạn xác định đâu là lựa chọn phù hợp nhất với mình!
Thợ đào Bitcoin
Các thợ đào Bitcoin sử dụng thiết bị tính toán tiêu thụ điện năng cao để giải những bài toán mật mã phức tạp, hy vọng đoán trúng một con số hoặc giá trị băm (hash) nhằm giải quyết bài toán, từ đó giành quyền thêm khối tiếp theo vào chuỗi khối Bitcoin. Đổi lại, họ nhận được Bitcoin thông qua phần thưởng phát hành mới và phí giao dịch.
Các thợ đào thường không giữ lại phần lớn lượng Bitcoin kiếm được trên bảng cân đối kế toán của họ, mà bán ra để chi trả chi phí vận hành (tiền điện) hoặc mở rộng quy mô (mua máy đào mới). Tuy nhiên, vì doanh thu của họ được tính bằng Bitcoin, lợi nhuận của thợ đào gắn liền trực tiếp với giá Bitcoin!
Khi đợt giảm thưởng (halving) sắp diễn ra, điều quan trọng cần nhớ là nhiều thợ đào có thể gặp khó khăn về lợi nhuận, bởi thu nhập từ phần thưởng mạng lưới – hiện chiếm tới 97% tổng phần thưởng cho mỗi khối Bitcoin đào được – sẽ bị cắt giảm một nửa.
Sự tập trung do các công ty kém hiệu quả ngừng hoạt động hoặc bán thiết bị sẽ mang lại lợi ích cho những thợ đào còn lại, khi họ nắm giữ tỷ lệ sức mạnh băm ngày càng tăng trong mạng lưới Bitcoin, cho phép họ khai thác được nhiều khối hơn.
Các công ty đào Bitcoin nổi bật:
-
Marathon Digital Holdings Inc. (MARA)
-
Riot Platforms Inc. (RIOT)
-
CleanSpark Inc. (CLSK)
MicroStrategy
Michael Saylor đã thực hiện cú đặt cược huyền thoại vào BTC vào tháng 8 năm 2020, biến công ty công nghệ phân tích kinh doanh của ông thành một công cụ lưu ký Bitcoin khổng lồ, hiện sở hữu gần 1% tổng lượng BTC tồn tại!
Mặc dù MicroStrategy lưu trữ lượng lớn Bitcoin, nhưng công ty không thu phí quản lý từ cổ đông, mà dùng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phần mềm để chi trả chi phí này.
Giá trị còn lại của lượng BTC mà MSTR nắm giữ (tức vốn hóa thị trường trừ đi giá trị kinh doanh phần mềm cốt lõi) thường giao dịch ở mức cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực tế của lượng Bitcoin mà công ty sở hữu, do không có cơ chế cứng buộc liên kết giá trị.
Khi MSTR giao dịch ở mức cao hơn giá trị nội tại, ban quản lý thường pha loãng cổ phần bằng cách phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn mua thêm Bitcoin, tạo ra giới hạn mềm khiến vốn hóa MSTR khó vượt quá tổng giá trị phần mềm và Bitcoin mà công ty nắm giữ.
Vì Saylor nhiều lần khẳng định sẽ không bán ra, MSTR thiếu cơ chế bảo vệ thực sự khỏi rủi ro giảm giá, và vốn hóa công ty có thể duy trì dưới giá trị thị trường của lượng Bitcoin nắm giữ trong thời gian dài – đây là rủi ro đáng kể với nhà đầu tư.
Sự dao động giữa mức chiết khấu và cao hơn giá trị thực của MSTR tạo cơ hội sinh lời cho các nhà giao dịch sẵn sàng đi ngược thị trường khi giá lệch và kỳ vọng trở về ngang giá. Tuy nhiên, trong thời đại có quỹ ETF Bitcoin giao ngay, việc nắm giữ cổ phiếu này là vô nghĩa đối với nhà đầu tư chỉ muốn tiếp xúc tinh khiết với Bitcoin.
ETF Giao ngay
ETF Bitcoin giao ngay được chấp thuận vào tháng 1 năm 2024, là thành tựu mang tính bước ngoặt của ngành tiền mã hóa, cho phép bất kỳ ai tại Mỹ tiếp cận tài sản mã hóa tinh khiết thông qua tài khoản môi giới truyền thống – loại sản phẩm này đã tồn tại từ lâu tại Canada và châu Âu.
Các nhà phát hành ETF giao ngay nắm giữ Bitcoin thật thay mặt cổ đông của quỹ, gửi vào các tổ chức lưu ký tiền mã hóa chuyên nghiệp như Coinbase Custody – nơi chỉ có trách nhiệm duy nhất là lưu trữ tài sản kỹ thuật số của khách hàng.
Những người tham gia được ủy quyền (APs) có thể tạo hoặc hoàn trả chứng chỉ ETF bất kỳ lúc nào, nghĩa là giá thị trường của chứng chỉ luôn sát với giá trị tài sản ròng (NAV), khác biệt với mô hình tín thác như Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), vốn dễ xuất hiện chênh lệch cao hơn/thấp hơn giá trị nội tại tùy theo nhu cầu Bitcoin.
Mặc dù một số nhà phát hành đang miễn phí quản lý cho ETF Bitcoin giao ngay, các khoản phí này cuối cùng sẽ được áp dụng, và khi đó nhà đầu tư sẽ phải trả phí hàng năm từ 0,19% đến 1,5% tùy sản phẩm.
Một trong những điểm hấp dẫn nhất của ETF Bitcoin giao ngay là sự tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống, cho phép nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ từ tài khoản môi giới hiện có – tương tự như mua cổ phiếu hay trái phiếu.
Ngoài ra, khả năng nắm giữ các ETF này trong các tài khoản ưu đãi thuế hiện có như tài khoản hưu trí (401(k)) hoặc tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) là lợi thế lớn đối với nhà đầu tư dài hạn muốn tối ưu hiệu quả thuế.
Các mã ETF BTC giao ngay phổ biến tại Mỹ:
-
iShares Bitcoin Trust (IBIT)
-
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
-
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
-
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
-
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Lưu ký qua sàn giao dịch
Dù bạn là người mới bước chân vào thế giới tiền mã hóa, muốn mua phần Bitcoin đầu tiên, hay là một tín đồ Bitcoin cuồng nhiệt, kiên trì tích lũy, thì các sàn giao dịch tập trung đều có thể trở thành cửa ngõ tiếp cận tài sản mã hóa!
Sàn giao dịch tập trung giúp chuyển đổi dễ dàng giữa tiền pháp định và tài sản mã hóa, đồng thời che giấu độ phức tạp kỹ thuật liên quan đến việc lưu trữ tài sản và trao đổi token giữa các mạng khác nhau.
Sàn giao dịch tập trung không thu phí lưu trữ tài sản từ người dùng, mà kiếm doanh thu từ phí giao dịch và các dịch vụ hỗ trợ giao dịch khác.
Đối với người dùng ngoài Mỹ, nhiều sàn giao dịch tập trung cung cấp sản phẩm perpetual, cho phép trader dùng đòn bẩy để đầu cơ giá tài sản mã hóa nhằm tăng lợi nhuận, cũng như cho phép người dùng kiếm lợi tức từ tài sản thông qua cho vay và các sản phẩm cấu trúc.
Mặc dù lưu trữ Bitcoin trên sàn giao dịch tập trung có những lợi ích nhất định, điều quan trọng cần nhớ là bạn đang giao phó an ninh tài sản mã hóa của mình cho bên thứ ba, và hãy luôn ghi nhớ nguyên tắc: "Không kiểm soát khóa riêng, không phải là tài sản của bạn".
ETF Hợp đồng tương lai
Tương tự ETF Bitcoin giao ngay, ETF Bitcoin dựa trên hợp đồng tương lai cũng cho phép nhà đầu tư mua bán Bitcoin tại các sàn tập trung, nhưng thay vì nắm giữ Bitcoin thật, quỹ nắm giữ các hợp đồng tương lai Bitcoin.
So với sản phẩm giao ngay, ETF tương lai được coi là công cụ đầu tư Bitcoin kém ưu việt hơn. Vì hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, cần được liên tục "cuộn" sang kỳ tiếp theo, khiến nhà đầu tư chịu ảnh hưởng từ tình trạng premium (contango) và discount (backwardation), dẫn đến giá hợp đồng tương lai lệch khỏi giá tài sản cơ sở.
Các nhà phát hành ETF Bitcoin tương lai thu phí quản lý từ nhà đầu tư, ví dụ như quỹ ETF chiến lược Bitcoin ProShares (BITO) – ETF tương lai Bitcoin lớn nhất tại Mỹ – có mức phí hàng năm là 0,95%.
Các mã ETF BTC tương lai phổ biến tại Mỹ:
-
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
Tự lưu ký
Ngành tiền mã hóa đã chứng kiến nhiều sàn giao dịch sụp đổ, dù do gian lận hay lỗi bảo mật. Việc lưu trữ Bitcoin trên sàn giao dịch tập trung – nơi bạn mua vào – là hành vi tiềm ẩn rủi ro rất lớn.
Chỉ cần bỏ ra chút công sức và kiến thức kỹ thuật, người dùng mã hóa thông thường có thể áp dụng hình thức tự lưu ký, loại bỏ các rủi ro liên quan đến lưu ký qua sàn!
Ngoài chi phí ban đầu mua ví phần cứng (thiết bị vật lý lưu trữ khóa riêng cần thiết để truy cập tài sản mã hóa), tự lưu ký không phát sinh chi phí bổ sung nào khác.
Mặc dù các thiết bị phần cứng hiện đại từ các công ty như Ledger đi kèm quy trình thiết lập dễ dàng, cho phép bất kỳ ai có kiến thức mạng cơ bản đều có thể tự lưu ký, việc quản lý khóa vẫn là thách thức với người dùng. Những ai không ghi chép hoặc bảo vệ đúng cách cụm khôi phục ví sẽ đối mặt rủi ro mất toàn bộ tiền mà không thể phục hồi!
Do Bitcoin không hỗ trợ hợp đồng thông minh, những người tự lưu ký phải gửi Bitcoin trước tiên đến một sàn giao dịch tập trung để bán, làm tăng thời gian tiếp cận tính thanh khoản của khoản đầu tư, đặc biệt với các "cá voi" có khoản tiền lớn – điều này có thể gây ra rủi ro kích hoạt cảnh báo tuân thủ pháp lý.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Bankless
