Jupiter phát hành token sắp tới, bài viết toàn diện phân tích sản phẩm và mô hình kinh doanh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Jupiter phát hành token sắp tới, bài viết toàn diện phân tích sản phẩm và mô hình kinh doanh
Dự kiến Jupiter sẽ thu hút lượng thanh khoản lớn thông qua hệ sinh thái đã được thiết lập, bộ sản phẩm đa dạng và mô hình doanh thu bền vững.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: PAUL TIMOFEEV
Biên dịch: TechFlow
Sự trỗi dậy của Solana
Solana là một blockchain lớp 1 theo cơ chế Proof-of-Stake (PoS), được tối ưu hóa cho hiệu suất cao và khả năng xử lý lớn nhằm cung cấp tốc độ thực thi nhanh cùng chi phí giao dịch thấp. Kiến trúc độc đáo của nó khác biệt đáng kể so với các chuỗi EVM, cho phép các nhà phát triển tập trung xây dựng các ứng dụng "plug-and-play" bằng ngôn ngữ Rust. Hiện tại, Solana hỗ trợ 121 giao thức trong hệ sinh thái của mình, được duy trì bởi 2.156 nút xác thực (chỉ sau Ethereum) và xếp thứ năm về tổng giá trị khóa (TVL) trong DeFi trên tất cả các blockchain, đạt mức 1,38 tỷ USD.
Trong lịch sử ngắn ngủi nhưng nhiều biến động, Solana đã phải đối mặt và vượt qua nhiều khó khăn như sự bất ổn mạng lưới, mối liên hệ nguy hiểm với SBF và Alameda khiến người dùng, nhà phát triển và thanh khoản bị thất thoát nghiêm trọng. Tuy nhiên, đồng sáng lập Anatoly Yakovenko luôn gắn bó chặt chẽ với cộng đồng người dùng và nhà phát triển, duy trì tư duy tích cực và hướng tới tương lai ngay cả trong giai đoạn khó khăn nhất, thể hiện rõ tính linh hoạt và ý chí thích nghi, vượt qua nghịch cảnh của Solana.
Năm 2023, khi giá Bitcoin tăng lên do kỳ vọng SEC phê duyệt ETF giao ngay, thị trường tiền mã hóa cuối cùng cũng phục hồi sau một thời gian dài đi ngang. Giá $SOL theo sát đà tăng này, từ mức 9,98 USD vào ngày 1 tháng 1 năm 2023 lên 101,51 USD vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, mang lại lợi nhuận 917,134%. Khi SOL tiếp tục duy trì đà tăng mạnh trên thị trường, việc ra mắt đúc MadLads, đội ngũ công bố kế hoạch điểm thưởng và airdrop, một câu chuyện mới nổi xung quanh khái niệm “những ứng dụng chỉ có thể xây dựng trên Solana” bắt đầu thu hút sự chú ý của người dùng, nhà đầu tư và nhà phát triển.
Hiệu suất DeFi của Solana năm 2023
Từ ngày 1 tháng 1 năm 2023 đến ngày 1 tháng 1 năm 2024, TVL và các chỉ số giao dịch trên chuỗi của Solana đều tăng trưởng đáng kể. Giai đoạn này đánh dấu bước phát triển quan trọng của Solana, dù TVL giảm sau sự sụp đổ của FTX, nhưng giá trị giao dịch và khối lượng giao dịch vẫn tăng mạnh.
Điểm nổi bật chính:
-
Tăng trưởng TVL: TVL của Solana tăng từ 210,08 triệu USD lên khoảng 1,47 tỷ USD, tăng 574%.
-
Tổng khối lượng hoán đổi: Có 314.556.244 lần hoán đổi được thực hiện trên mạng.
-
Tổng khối lượng giao dịch: Tổng khối lượng giao dịch trên nền tảng đạt 42.036.692.506 USD.
Khối lượng giao dịch hàng tháng trên DEX của Solana đạt 23,8 tỷ USD vào tháng 12, mức cao nhất trong năm 2023.
Giới thiệu Jupiter
Jupiter ra mắt vào tháng 9 năm 2021 như một bộ tổng hợp DEX trên Solana, nhằm mục đích cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng Solana bằng cách truyền thanh khoản từ nhiều nguồn thay vì một nguồn duy nhất. Ban đầu Jupiter chỉ là một công cụ trao đổi, nhưng giao thức này đã phát triển thành một tầng thanh khoản quan trọng cung cấp nhiều sản phẩm khác nhau cho người dùng khác nhau, trở thành thành phần then chốt trong hệ sinh thái Solana.
Mô hình kinh doanh của Jupiter được thúc đẩy bởi ba trụ cột chính:
-
Cung cấp trải nghiệm người dùng tốt nhất
-
Tối đa hóa tiềm năng tận dụng khả năng kỹ thuật của Solana
-
Cải thiện tình trạng thanh khoản tổng thể của Solana
Năm 2023 là một năm bận rộn với đội ngũ Jupiter khi họ ra mắt một số sản phẩm cốt lõi mới, bao gồm chức năng DCA mới, lệnh giới hạn và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Giao thức cốt lõi cũng trải qua nhiều nâng cấp và tối ưu hóa, bao gồm nâng cấp thuật toán (Metis), công cụ so sánh cầu nối, tức thời stake SOL > hoán đổi SOL, cũng như thêm nhiều công cụ phát triển như ra mắt Jupiter Terminal và hai lần nâng cấp API lớn.
Tổng kết khối lượng giao dịch Jupiter năm 2023
Tổng khối lượng giao dịch của Jupiter đạt 62.816.562.781 USD, chiếm khoảng 60% tổng khối lượng giao dịch DEX trên toàn bộ Solana.
Khối lượng giao dịch hàng tháng của Jupiter tăng từ 649.258.200,00 USD vào tháng 1 năm 2023 lên 7.106.000.000,00 USD vào tháng 12 năm 2023, tăng 994,48%. Sau khi Breakpoint công bố $JUP, khối lượng giao dịch tháng 11 vượt quá 16 tỷ USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại. Ấn tượng hơn nữa, sự gia tăng khối lượng này (chủ yếu trong quý IV) chủ yếu đến từ hoạt động giao dịch tự nhiên.
Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ phân tích dòng sản phẩm và kế hoạch tương lai của Jupiter, đồng thời giải thích logic đằng sau phương pháp đầu tư của chúng tôi.
AMM và Bộ tổng hợp
Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) trong vài năm gần đây là một sáng kiến mới mẻ trong lĩnh vực tài sản số. Trên các sàn giao dịch truyền thống (như Coinbase hay Binance), các thực thể bên thứ ba vận hành để cung cấp thanh khoản, tạo điều kiện cho người giao dịch có đối tác giao dịch – phía còn lại của giao dịch. Những đối tác này được gọi là nhà tạo lập thị trường vì họ "tạo ra" một thị trường để người giao dịch thực hiện giao dịch, đồng thời thu chênh lệch (phí) trong mỗi giao dịch để duy trì lợi nhuận.
Với sự xuất hiện của AMM, người giao dịch có thể triển khai các tài sản số được tạo lập thị trường bởi toán học và mã nguồn thay vì các trung gian phức tạp. Nhờ sử dụng AMM, người giao dịch có thể mở và đóng vị thế ngay cả trong điều kiện thanh khoản rất thấp. Một nhược điểm của thanh khoản thấp là người giao dịch gặp trượt giá – chênh lệch giữa giá trị giao dịch dự kiến và giá trị thực tế đạt được. Người giao dịch cũng có thể mất giá trị trong giao dịch do khai thác thông tin không đối xứng trong mempool công khai, ví dụ như bị các đối tượng phức tạp triển khai robot MEV "đi trước" hoặc "kẹp lệnh".
Sự ra đời của các bộ tổng hợp trên chuỗi nhằm giảm thiểu tác động của giao dịch thanh khoản thấp, cho phép người giao dịch đặt lệnh và nhận thanh khoản từ nhiều nguồn thay vì một nguồn duy nhất. Thanh khoản có thể được lấy từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm AMM; mặc dù đã có một số nhóm xây dựng các giải pháp cho phép nhà tạo lập thị trường tận dụng thanh khoản ngoài chuỗi (tức là vị thế CEX) và hỗ trợ thanh toán giao dịch.
Lợi ích chính của việc này là giá cả tốt hơn vì:
-
Chuyển tiền nội bộ CEX không phát sinh chi phí Gas, trong khi chuyển tiền trên chuỗi thì có chi phí
-
Giao dịch không bị ảnh hưởng bởi việc khai thác MEV
Nhìn chung, các bộ tổng hợp nhằm mục đích cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn. Các nền tảng nội dung lớn như Meta hay YouTube đóng vai trò là bộ tổng hợp nội dung, nơi người dùng có thể xem video và hình ảnh từ nhiều website khác nhau mà không cần rời khỏi giao diện. Google tổng hợp thông tin liên quan đến truy vấn tìm kiếm của bạn từ hàng loạt website khác nhau trên Internet để cung cấp các kết quả phù hợp nhất theo thứ tự liên quan. Tương tự vậy, Jupiter và các bộ tổng hợp DEX khác thu thập thanh khoản xuyên suốt nhiều địa điểm giao dịch, cung cấp cho người giao dịch mức giá tốt hơn.
Xây dựng trên SVM
Để hiểu rõ hơn về Jupiter với tư cách là một giao thức, điều quan trọng là phải nắm được vai trò của Máy ảo Solana (SVM) và cách nó ảnh hưởng đến các lựa chọn thiết kế giao thức mà các nhà phát triển phải đưa ra.
Máy ảo có thể được mô tả tốt nhất là một thực thể duy nhất được duy trì bởi hàng ngàn máy tính kết nối chạy client xác thực dành riêng cho một chuỗi cụ thể (ví dụ như Ethereum), là môi trường tồn tại thực tế của tất cả các hợp đồng thông minh và tài khoản. Cho đến nay, phần lớn hoạt động DeFi và các hoạt động khác trên chuỗi đều diễn ra thông qua Máy ảo Ethereum (EVM). Tuy nhiên, dù không còn nằm dưới ánh đèn sân khấu, chúng tôi tin rằng SVM cũng sở hữu kiến trúc mạnh mẽ và chắc chắn sẽ tiếp tục thu hút thêm nhiều nhà phát triển tìm kiếm việc xây dựng các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng, được tối ưu hóa về tốc độ và hiệu suất.
Mã hợp đồng thông minh được viết bằng Rust, C, C++ sẽ được SVM biên dịch thành bytecode BPF. Động cơ Sealevel là thành phần then chốt cho phép xử lý song song trên Solana; khi danh sách truy cập trạng thái được tích hợp vào giao dịch Solana (giao dịch chứa chi tiết về trạng thái cụ thể cần truy cập), điều này cho phép các giao dịch không xung đột chạy đồng thời, từ đó đạt được hiệu suất tổng thể nhanh hơn.
Trong khi EVM là một môi trường thực thi "đơn luồng", nghĩa là nó chỉ có thể xử lý một hợp đồng tại một thời điểm, thì SVM là đa luồng và có thể xử lý nhiều giao dịch hơn trong thời gian ngắn hơn. Mỗi luồng chứa một hàng đợi các giao dịch đang chờ thực thi, và các giao dịch được phân bổ ngẫu nhiên vào hàng đợi.
Sự xuất hiện của các L2 như Eclipse và Nitro tận dụng việc thực thi SVM cho thấy tiềm năng áp dụng sâu rộng hơn nữa. Đầu năm nay, Rune Christensen của MakerDAO đã đề xuất tầm nhìn sử dụng kho mã nguồn Solana để phát triển chuỗi ứng dụng MakerDAO, gây ra nhiều tranh luận trên Twitter.
Một trong những phàn nàn phổ biến nhất về Ethereum là phí gas tăng lên khi hoạt động người dùng gia tăng, thường dẫn đến trải nghiệm người dùng kém, đặc biệt là trong các thị trường tăng giá. Dù phí gas cao đến đâu, nhu cầu của người giao dịch vẫn rất đơn giản: nhận được mức giá tốt nhất có thể. Các bộ tổng hợp như 1inch nhằm mục đích cung cấp mức giá tốt hơn cho người dùng bằng cách lấy thanh khoản từ nhiều nguồn thay vì chỉ một DEX cụ thể. Tuy nhiên, việc giao dịch trên Ethereum, ví dụ như lấy thanh khoản từ nhiều pool khác nhau, là một nhiệm vụ tốn kém và thực tế có thể làm trầm trọng thêm vấn đề mà nó muốn giải quyết — giao dịch trên Uniswap, nơi chỉ lấy thanh khoản từ một nơi, thực tế có thể có lợi hơn.
Ngược lại, tình hình trên Solana hoàn toàn trái ngược. Phí gas theo mặc định chưa đến một xu. Chi phí lấy thanh khoản từ nhiều nguồn gần như tương đương với việc lấy từ một nguồn, do đó, các bộ tổng hợp DEX trở nên thực tế và có lợi ích hơn nhiều trên các chuỗi như Solana so với các chuỗi EVM. Với tư cách là bộ tổng hợp hàng đầu trên Solana, chúng tôi tin rằng Jupiter có tiềm năng lớn hơn để đạt được sự tăng trưởng và áp dụng đáng kể trong dài hạn, trong khi các bộ tổng hợp trên chuỗi EVM phải đối mặt với chi phí cao hơn và cạnh tranh khốc liệt hơn.
Cùng nguyên lý này cũng áp dụng cho các trường hợp sử dụng khác ngoài việc A đổi B đơn giản, ví dụ như cung cấp cho người dùng các sản phẩm định kỳ trung bình chi phí đô la (DCA) hoặc giá trung bình theo thời gian (TWAP), sẽ được trình bày thêm ở phần dưới. Cơ sở vẫn là phí gas thấp mang lại sự linh hoạt rất lớn cho các nhà phát triển ứng dụng trên Solana, và Jupiter là ví dụ điển hình tốt nhất về điều này.
Tổng quan sản phẩm
Jupiter Swap
Giống như bất kỳ sàn giao dịch phi tập trung nào khác, trường hợp sử dụng phổ biến nhất trên Jupiter là trao đổi đơn giản giữa token A và token B. Người dùng có thể trao đổi tài sản yêu thích của họ với mức giá cạnh tranh. Cài đặt trượt giá và phí ưu tiên hoàn toàn tùy chỉnh, cài đặt chung cho phép người dùng chọn tuyến đường thanh khoản trực tiếp, sử dụng wSOL thay vì SOL, và sử dụng giao dịch phiên bản (sử dụng thuật toán tuyến đường mới hơn, tốt hơn).
Các nhà phát triển cũng có thể tận dụng API Hoán đổi của Jupiter để tích hợp thuật toán định tuyến của Jupiter vào dApp của họ một cách gốc. Ví dụ, Kamino Finance sử dụng API Hoán đổi của Jupiter để thực hiện các chức năng như gửi tài sản một chiều vào kho lưu trữ CLMM của họ (Autoswap).
Mặc dù chúng tôi tin rằng sự tăng trưởng và áp dụng bền vững liên tục của Jupiter và DeFi trên Solana sẽ thúc đẩy JUP DAO bỏ phiếu thực hiện phí trong tương lai, hiện tại ngoài phí Gas cơ bản và các phí DEX liên quan, Jupiter không thu thêm bất kỳ phí giao thức hoán đổi nào. Việc quyết định này sẽ bị ảnh hưởng ra sao khi hoạt động mạng tăng lên làm gia tăng nhu cầu và chi phí về không gian khối, cùng với sự tái cấu trúc tiềm năng của thị trường phí Solana, sẽ là điều thú vị để theo dõi. Hiện tại, bộ tổng hợp 1inch trên Ethereum không thu phí hoán đổi, trong khi CowSwap gần đây đã đề xuất một chuyển đổi phí, sẽ bắt đầu thu phí hoán đổi, với mục tiêu tự chủ tài chính trong khi duy trì động lực cho người dùng.
Lệnh giới hạn
Thay vì mua tài sản theo giá thị trường hiện tại, người giao dịch có thể đặt lệnh giới hạn nếu họ tin rằng giá tài sản sẽ thay đổi trong tương lai gần. Lệnh giới hạn là một thông điệp đã ký với các tiêu chí thực thi giao dịch rõ ràng hoặc "ý định", mang lại sự linh hoạt cho người giao dịch và một số lợi ích khác, ví dụ như được bảo vệ khỏi trượt giá do MEV gây ra, từ đó có thể đạt được mức giá thanh toán tốt hơn. Mô hình này có lợi cho cả nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức, và giờ đây Jupiter cung cấp một nơi để người giao dịch đặt lệnh giới hạn trên Solana.
Khi người dùng đặt lệnh mua $WIF trị giá 1 SOL, lệnh này cuối cùng sẽ được khớp bởi một keeper – một người tham gia giao thức đáng tin cậy chịu trách nhiệm giám sát giá cả và thực hiện lệnh. Chức năng của keeper tương tự như solver trên CoWSwap hoặc filler trên UniswapX. Sau khi lệnh được thực hiện, tài sản đã chỉ định sẽ xuất hiện trong ví của người dùng.
Tính năng lệnh giới hạn của Jupiter cung cấp lựa chọn token rộng rãi hơn, miễn là thị trường có đủ thanh khoản, các cặp token có thể được giao dịch. Ngoài ra, người dùng có thể chỉ định thời gian hết hạn cho lệnh, khi đó bất kỳ lệnh chưa hoàn thành nào sẽ bị hủy và hoàn trả về ví người dùng.
DCA
Phương pháp trung bình chi phí (DCA, còn gọi là đầu tư định kỳ) là một chiến lược đầu tư phổ biến, liên quan đến việc phân bổ vốn thành nhiều giao dịch thay vì một giao dịch duy nhất; điều này phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn không quan tâm đến biến động ngắn hạn (ví dụ, mua 500 USD SOL mỗi ngày trong 5 ngày liên tiếp). DCA rất hữu ích để tích lũy tài sản trong thị trường giảm giá, nguyên tắc là trung bình giá vào lệnh của bạn để giảm thiểu biến động và thu được lợi nhuận lớn hơn theo thời gian và sự thay đổi của điều kiện thị trường. Tương tự, DCA cũng có thể giúp chốt lời trong thị trường tăng giá, thay vì bán toàn bộ vị thế ngay lập tức, DCA có thể giúp phân tán việc bán ra để tận dụng bất kỳ đợt tăng giá bổ sung nào có thể xảy ra trong quá trình chốt lời, thay vì bán toàn bộ vị thế ngay lập tức.
Người giao dịch cũng có thể thực hiện chiến lược giá trung bình theo thời gian (TWAP) để mua hoặc bán tài sản. Giống như DCA, TWAP thường được sử dụng cho các đơn đặt hàng lớn cần được chia nhỏ để ngăn tác động giá (mất vốn) do mua một lần. Vì lệnh được thực hiện trong một khoảng thời gian, chúng giống như các chiến lược DCA, tức là mua "x" số lượng trong một khoảng thời gian nhất định.
Do kiến trúc thông lượng cao của Solana, Jupiter là một trong số ít nền tảng cho phép người dùng thực hiện các chiến lược định kỳ thường xuyên trên chuỗi. DCA trên Ethereum với giao dịch phạm vi thời gian thấp (ví dụ hàng ngày) có thể dẫn đến chi phí giao dịch hàng trăm đô la, trong khi trên Solana chỉ mất vài xu. Ngay cả trên L2, nếu người giao dịch muốn thực hiện 10 giao dịch trong vòng 1 giờ, chi phí cũng sẽ nhanh chóng tăng lên.
Hợp đồng vĩnh viễn
Để làm phong phú thêm bộ sản phẩm rộng lớn của mình, Jupiter đã ra mắt một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn dành cho LP và nhà giao dịch vào đầu năm nay. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, người giao dịch có thể giao dịch các hợp đồng vĩnh viễn SOL, ETH và wBTC với đòn bẩy lên tới 100 lần, trong khi các LP có thể cung cấp vốn để kiếm phí.
Hợp đồng vĩnh viễn là các hợp đồng phái sinh tương tự như hợp đồng tương lai truyền thống, cho phép người giao dịch nắm giữ vị thế lớn hơn với phân bổ vốn ít hơn (đòn bẩy) để tận dụng biến động giá trong tương lai.
Trên Jupiter, người giao dịch có thể sử dụng hầu như bất kỳ token Solana được hỗ trợ nào làm tài sản đảm bảo để mở vị thế mua hoặc bán trên SOL, ETH và wBTC. Vị thế mua yêu cầu tài sản cơ sở tương ứng (ví dụ, vị thế mua SOL-USD cần tài sản đảm bảo là SOL), trong khi vị thế bán yêu cầu stablecoin làm tài sản đảm bảo. Người giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy bằng cách vay tài sản từ nhóm thanh khoản - bằng cách vay 1 lần SOL từ nhóm JLP, đòn bẩy cho vị thế SOL-USD có thể đạt 2 lần.
Tương tự như động lực của nhóm GLP trên GMX, Jupiter Perps tận dụng nhóm JLP, bao gồm SOL, ETH, WBTC, USDC và USDT. Việc cung cấp thanh khoản chỉ cần gửi bất kỳ token Solana được hỗ trợ nào vào nhóm JLP để đổi lấy token $JLP tương ứng. Nhóm JLP nhận được 70% phí do hợp đồng vĩnh viễn Jupiter tạo ra, giá $JLP tăng đồng bộ với giá trị của nhóm cơ sở.
Nhóm JLP cũng có lợi cho hệ sinh thái Solana lớn hơn, vì Jupiter Swap đã được tích hợp gốc vào sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, điều này có nghĩa là không chỉ có thể sử dụng bất kỳ token nào làm tài sản đảm bảo cho JLP mà các nhà giao dịch Solana còn có thể hưởng lợi từ thanh khoản tăng thêm từ nhóm JLP, nhận được mức giá giao dịch tốt hơn.
Khác với các tính năng đã nêu, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Jupiter thu phí nhiều hơn từ cả người giao dịch và LP. Người giao dịch trả phí cho nhóm theo phí vay hàng giờ hoặc phí tài chính, tỷ lệ dựa trên tỷ lệ vay hàng giờ, kích thước vị thế và mức sử dụng token, có thể biểu thị bằng:
Phí tài chính = (Token đã vay / Token trong nhóm) * 0,01% * Kích thước vị thế
LP cũng cần trả một phần phí của mình để mở/vào và thoát khỏi vị thế, cũng như để trao đổi giữa các tài sản khác nhau trong nhóm JLP.
Cũng cần lưu ý về nhóm JLP, xét đến tỷ lệ mục tiêu được đặt cho mỗi token trong nhóm, bất kỳ hành động logic nào làm lệch tỷ lệ khỏi mục tiêu sẽ tạo ra phí cao hơn, trong khi hành động đưa tỷ lệ về mục tiêu sẽ nhận được chiết khấu phí.
Các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung đại diện bởi GMX và dYdX vẫn còn tương đối kém phát triển so với các đối thủ CEX và có tiềm năng tăng trưởng và áp dụng lớn. Một ví dụ khác về ứng dụng hợp đồng vĩnh viễn độ trễ thấp, hưởng lợi từ tốc độ thực thi nhanh và chi phí giao dịch thấp của Solana, mặc dù Jupiter sẽ phải cạnh tranh với những người chơi lâu năm trong lĩnh vực Perps trên Solana như Drift Protocol, 01 Exchange, Zeta Markets, Mango, v.v.
Làm to chiếc bánh: Tầm nhìn của Jupiter
Khi chiếc bánh lớn lên, mọi người sẽ có phần lớn hơn.
Là một thành phần quan trọng trong hệ sinh thái Solana, Jupiter được hưởng lợi khi giúp càng nhiều người dùng và nhà phát triển mới tham gia hệ sinh thái càng tốt. Ngoài việc cung cấp giá trị thông qua các sản phẩm tuyệt vời, Jupiter hướng tới việc trao quyền cho cộng đồng và hệ sinh thái Solana rộng lớn hơn thông qua một số sáng kiến mới:
-
$JUP: Token quản trị cho DAO mới (chi tiết hơn ở phần dưới)
-
Jupiter Start: Đối với một hệ sinh thái muốn phát triển bền vững, điều cần thiết là phải cân bằng giữa cởi mở với các sáng kiến đổi mới và khách quan chỉ trích các thiết kế ứng dụng tồi, đồng thời cảnh giác với những đội ngũ cố gắng lợi dụng các câu chuyện trên thị trường và có thiên vị.
Jupiter Start nhằm mục đích trở thành một nền tảng giữa cộng đồng Jupiter và hệ sinh thái Solana rộng lớn hơn để "giúp kiểm tra, tranh luận, hiểu và làm nổi bật các dự án mới tuyệt vời". Điều này bao gồm launchpad của Jupiter để hỗ trợ khởi động các dự án mới, khả năng giao dịch trước niêm yết cho các token mới và Atlas, một chương trình tài trợ hạt giống công cộng mới, cho phép cộng đồng đầu tư vào các dự án sớm, cùng với nhiều sáng kiến giáo dục tập trung vào cộng đồng.
Nếu bạn quan tâm tìm hiểu thêm về Jupiter Start, chúng tôi khuyến nghị đọc bài blog này.
-
Jupiter Labs: Đây là nỗ lực tập thể giữa đội ngũ Jupiter, cộng đồng và DAO nhằm phát triển các sản phẩm và công cụ đổi mới cho DeFi trên Solana. Mặc dù các sáng kiến này sẽ bắt đầu từ Jupiter, nhưng cuối cùng chúng được thiết kế để khởi chạy và vận hành độc lập trên Solana. Người dùng Jupiter sẽ nhận được quyền truy cập ưu tiên vào các sản phẩm thử nghiệm sớm và do đó nhận được các phần thưởng liên quan, một phần trong số đó sẽ được phân bổ cho JUP DAO.
Sản phẩm đầu tiên đã ra mắt là sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm và đã đề xuất sUSD, một stablecoin được hỗ trợ bởi SOL (tương tự như LUSD: ETH), sử dụng LST đòn bẩy để tạo lợi nhuận.
Thêm thông tin về $JUP
Jupiter công bố token $JUP tại sự kiện Breakpoint, một quyết định chiến lược sau khi giao thức đạt được nhiều cột mốc quan trọng, bao gồm cộng đồng người dùng rộng lớn và hoạt động, một loạt nâng cấp nền tảng và sản phẩm mới, nhiều dự án hệ sinh thái, và dĩ nhiên là niềm tin vào sự tăng trưởng hoạt động tương lai của Solana.
Tổng cung tối đa của $JUP là 10 tỷ token, phân phối token được chia đều vào 2 ví lạnh - ví đội ngũ và ví cộng đồng. Ví đội ngũ sẽ dùng để phân bổ cho đội ngũ hiện tại, ngân khố và cung cấp thanh khoản, trong khi ví cộng đồng dùng cho airdrop và các đóng góp viên ban đầu khác nhau.
Ngay từ ngày đầu tiên, 15% - 17,5% token đã lưu hành, 10% - 7,5% nằm trong ví nóng, 75% nằm trong ví lạnh.
Sẽ có airdrop mang tính hồi tố dành cho 955.000 người dùng Jupiter ban đầu (trước ngày 2 tháng 11 năm 2023), cùng với các sáng kiến nhằm thu hút người dùng và thanh khoản mới. Sau đó, DAO sẽ bỏ phiếu về dữ liệu mở khóa token, token sẽ bị khóa ban đầu, ngày mở khóa do DAO thiết lập. Người nắm giữ JUP sẽ có thể bỏ phiếu về các khía cạnh then chốt khác nhau của giao thức Jupiter và vai trò của token, bao gồm thời điểm cung cấp thanh khoản ban đầu, sắp xếp phát hành trong tương lai, dự án nào sẽ được trưng bày trên Jupiter Start, v.v.
"Giá trị ban đầu của JUP sẽ trở thành biểu tượng cho Jupiter và DeFi 2.0, giống như giá trị của UNI là biểu tượng cho Uniswap DeFi 1.0."
Các chất xúc tác đầu tư cơ bản
Chúng tôi đã thảo luận về các thành phần của giao thức Jupiter, giờ đây chúng tôi có thể giải thích cơ hội đầu tư dài hạn mà chúng tôi hình dung.
Đặt cược vào Solana
Lộ trình của Solana đầy tham vọng và thú vị, và chúng tôi dự đoán hoạt động hệ sinh thái sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024, dựa trên đà tăng trưởng trong quý IV năm 2023. Chúng tôi tin tưởng điều này vì những lý do sau:
-
Thêm nhiều airdrop: Các kế hoạch điểm thưởng do Marginfi và một số nhóm DeFi khác ra mắt vào đầu mùa hè năm 2023 đã làm bùng nổ hệ sinh thái Solana. Airdrop JTO làm gia tăng đà tăng trưởng đã có trên Solana, tạo ra hiệu ứng của cải khiến nhiều người nắm giữ jitoSOL hài lòng, nhưng cũng khiến nhiều người khác không hài lòng, đang tìm kiếm cơ hội lớn tiếp theo. Bên cạnh Jupiter ($JUP), các cái tên đáng chú ý khác bao gồm Kamino, Marginfi, Drift, Tensor, v.v.
-
Firedancer: Client xác thực được mong đợi từ Jump Crypto, được chính Toly gọi là "Solana 2.0". Khi mạng lưới mở rộng và phát triển, Firedancer dự kiến sẽ là một sáng kiến dài hạn có lợi cho hiệu suất và thông lượng của Solana, đánh dấu một cột mốc quan trọng khi tăng cường sự đa dạng client, từ đó giảm rủi ro lỗi điểm đơn trên mạng. Các ứng dụng độ trễ thấp sẽ nhanh hơn, một điểm bán hấp dẫn đối với cả người dùng và nhà phát triển. Do Firedancer rất có thể ra mắt vào năm 2024, chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều suy đoán và sự quan tâm ngày càng tăng xung quanh cột mốc này.
-
DePin: Đây là một lĩnh vực mới trong tiền mã hóa, cho thấy cách sử dụng tài sản được mã hóa để giúp phân tán các mô hình kinh doanh thực tế. Solana đã thành công trong việc thu hút nhiều dự án, bao gồm Helium và Hivemapper. Sự quan tâm đến DePin với tư cách là một lĩnh vực mới nổi反过来又为 Solana带来了更多积极关注，因为该网络展示了其服务于更具体用例的实用性。
-
Thanh toán: Solana Pay hiện đã được tích hợp với Shopify, có nghĩa là các thương gia có thể chấp nhận thanh toán bằng Solana, điều này có nghĩa là người nhận airdrop JTO trung bình có thể mua hơn 2.000 cốc cà phê bằng thu nhập của họ. Mặc dù vẫn còn những trở ngại cần vượt qua để thực sự khiến người mua hàng thanh toán bằng Solana Pay, nhưng sự hợp tác với nền tảng thương mại điện tử lớn nhất là một khởi đầu tốt. Ngoài ra, đầu năm nay, một trong những mạng thanh toán lớn nhất thế giới Visa đã công bố kế hoạch sử dụng Solana cho thí điểm thanh toán stablecoin, một thử nghiệm nhằm kiểm tra khả năng của đường ray thanh toán blockchain, hướng tới xây dựng các sản phẩm mới cho thương mại và dòng tiền. Thông lượng cao, xác định nhanh, chi phí giao dịch thấp và tính sẵn có của nút trên Solana đều là những điểm tích cực đối với Visa, giống như thương hiệu của Visa có thể mang lại sự chú ý lớn cho Solana. Nếu thành công, chúng tôi tin rằng thí điểm thanh toán stablecoin sẽ đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc phát triển các trường hợp sử dụng tiền mã hóa trong thế giới thực, và Solana với tư cách là mạng lưới thực tế để đạt được điều này sẽ được hưởng lợi.
Một điểm cuối cùng đáng chú ý là điện thoại Saga. Mặc dù điện thoại Solana có thể không thành công trong năm đầu tiên, nhưng xét đến tác động của tích hợp di động đối với các ứng dụng mạng xã hội và thanh toán, về lâu dài, việc thúc đẩy môi trường và ứng dụng mã hóa thân thiện với di động có thể là một sự phát triển thú vị. Gần đây, điện thoại Solana đã airdrop token BONK cho người mua, và đội ngũ gần đây đã công bố điện thoại phiên bản 2.0, bao gồm giá rẻ hơn (chỉ 450 USD) và một bảng xếp hạng giới thiệu để thúc đẩy nhiều người dùng tham gia hơn.
Các thách thức của Solana
Mặc dù chúng tôi vẫn lạc quan về tăng trưởng dài hạn của Solana, chúng tôi dự đoán đội ngũ cốt lõi và cộng đồng phát triển của Solana sẽ giải quyết một số vấn đề then chốt trong ngắn hạn và dài hạn, và chúng tôi sẽ theo dõi sát sao:
-
Thị trường phí: Mặc dù Solana hiện đã giới thiệu phí ưu tiên, nhưng không có cơ chế bản địa nào để xác định mức
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@pt1mfv_
